Contratos mais pequenos podem tornar o dimensionamento da posição mais preciso, mas “micro” não é um rótulo de segurança. Um principiante deve primeiro conseguir explicar o contrato, os tipos de ordem, os custos e a exposição a perdas numa simulação.

Este guia centra-se na decisão de alterar o tamanho. Para a tabela completa de contratos emparelhados, consulte Futuros E-mini versus micro.

Comece por calcular a perda em dólares

Nos contratos emparelhados sobre o S&P 500, o MES tem um multiplicador de $5 por ponto do índice e o ES tem um multiplicador de $50. Um movimento adverso hipotético de dez pontos corresponde, portanto, a $50 num MES ou a $500 num ES, antes de custos. A visão geral do produto da CME explica os contratos mais pequenos sobre índices de ações.

Escolha o nível do stop com base na invalidação da estratégia e, em seguida, calcule se o contrato mais pequeno se enquadra no orçamento de perda. Não aperte um stop de forma arbitrária só porque, caso contrário, um contrato maior custaria demasiado. Se nem um contrato micro se enquadrar, não assumir qualquer posição é um resultado válido.

Não utilize a margem mínima como meta de financiamento

A margem exigida por uma corretora é uma condição para deter exposição, não uma previsão das perdas que poderá enfrentar. As concessões intradiárias, os requisitos para overnight e os requisitos adicionais da corretora podem mudar. Consulte a explicação da CME sobre margem.

Este artigo não afirma que $500, $1,000 ou $2,000 sejam suficientes para começar em segurança. A capacidade financeira necessária depende do produto, do tamanho, da sequência de perdas e das obrigações, e as perdas alavancadas podem exceder os compromissos iniciais.

Compare um contrato grande com vários contratos pequenos

Dez MES proporcionam a mesma exposição em pontos do índice que um ES. Passar de cinco MES para um ES duplica essa exposição; não é uma substituição neutra.

Com vários contratos micro, as saídas parciais podem reduzir a posição em passos mais pequenos. Com um E-mini, a posição inteira é fechada de uma só vez. As comissões e as execuções também podem ser diferentes, porque os contratos são negociados em livros de ordens separados.

Calcule os custos para uma exposição equivalente utilizando a tabela de custos real da corretora. Inclua as diferenças de spread e de execução em vez de assumir que os contratos micro são sempre mais baratos no global.

Lista de verificação de preparação para alterar o tamanho

Consegue explicar a perda resultante de um movimento adverso plausível? A conta consegue cumprir requisitos de margem alterados? Os custos e o slippage foram incluídos no registo da estratégia? Consegue operar ordens de forma fiável e lidar com uma desconexão?

Analise os períodos de perdas, bem como os de lucros. Três meses lucrativos não são uma qualificação universal, e o sucesso em simulação não garante resultados reais. Aumentar o tamanho pode revelar diferenças de execução ou de comportamento que não eram visíveis antes.

Considerações sobre contas de prop trading

Um programa pode converter contratos micro e E-minis de forma diferente para a sua regra de posição máxima. Verifique a regra específica em vez de a inferir a partir da designação da conta. O espaço de drawdown restante pode ser muito menor do que o saldo anunciado.

Um contrato mais pequeno pode ainda causar um incumprimento, sobretudo com várias posições correlacionadas ou perdas repetidas. Utilize o guia de drawdown para compreender a restrição da conta.

Decisão

Utilize o tamanho de contrato que se adequa à exposição real e aos requisitos operacionais, se existirem. Não existe uma progressão obrigatória para os E-minis nem qualquer razão baseada em vergonha para negociar tamanhos maiores. As unidades mais pequenas podem continuar a ser úteis mesmo para um trader experiente.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.