Mindre kontrakter kan gjøre posisjonsstørrelsen mer presis, men «micro» er ikke en sikkerhetsetikett. En nybegynner bør først kunne forklare kontrakten, ordretypene, kostnadene og tapseksponeringen i simulering.

Denne veiledningen fokuserer på beslutningen om å endre størrelse. For den fullstendige tabellen over sammenstilte kontrakter, se E-mini kontra Micro futures.

Start med en beregning av tap i dollar

For de sammenstilte S&P 500-kontraktene har MES en multiplikator på $5 per indekspunkt, og ES har $50. En hypotetisk ugunstig bevegelse på ti punkter er derfor $50 på én MES eller $500 på én ES, før kostnader. CMEs produktoversikt forklarer de mindre aksjeindekskontraktene.

Velg et stoppnivå basert på strategiens invalidering, og beregn deretter om den minste kontrakten passer innenfor tapsbudsjettet. Ikke stram inn en stopp vilkårlig fordi en større kontrakt ellers ville koste for mye. Hvis ikke engang én mikrokontrakt passer, er ingen posisjon et gyldig utfall.

Ikke bruk minimumsmargin som et finansieringsmål

Meglerens påkrevde margin er en betingelse for å holde eksponering, ikke en forutsigelse av tapene du kan bli utsatt for. Intradag-lempelser, overnattingskrav og meglertillegg kan endres. Se CMEs forklaring av margin.

Denne artikkelen hevder ikke at $500, $1,000 eller $2,000 er nok til å starte trygt. Den nødvendige finansielle kapasiteten avhenger av produktet, størrelsen, tapssekvensen og forpliktelsene, og tap ved giring kan overstige opprinnelige forpliktelser.

Sammenlign én stor kontrakt med flere små

Ti MES gir samme indekspunkteksponering som én ES. Å gå fra fem MES til én ES dobler denne eksponeringen; det er ikke en nøytral erstatning.

Med flere mikrokontrakter kan delvise utganger redusere posisjonen i mindre trinn. Med én E-mini lukkes hele posisjonen samlet. Kurtasjer og ordreutførelser kan også variere fordi kontraktene handles i separate ordrebøker.

Beregn kostnader ved lik eksponering ved hjelp av meglerens faktiske kostnadssatser. Inkluder spread og forskjeller i utførelse i stedet for å anta at mikrokontrakter alltid er billigere totalt sett.

En sjekkliste for å være klar til å endre størrelse

Kan du forklare tapet fra en plausibel ugunstig bevegelse? Kan kontoen oppfylle endrede marginkrav? Er kostnader og slippasje inkludert i strategiregistret? Kan du betjene ordrer pålitelig og håndtere en frakobling?

Se gjennom både tapende og lønnsomme perioder. Tre lønnsomme måneder er ikke en universell kvalifikasjon, og suksess i simulering garanterer ikke resultater i livehandel. Å øke størrelsen kan avdekke forskjeller i utførelse eller atferd som ikke var synlige før.

Vurderinger for prop-kontoer

Et program kan konvertere mikrokontrakter og E-mini-kontrakter ulikt for sin regel om maksimal posisjon. Verifiser den spesifikke regelen i stedet for å utlede den fra kontobetegnelsen. Det gjenværende rommet for drawdown kan være mye mindre enn den annonserte saldoen.

En mindre kontrakt kan fortsatt føre til et brudd, særlig med flere korrelerte posisjoner eller gjentatte tap. Bruk veiledningen om drawdown til å forstå kontobegrensningen.

Beslutning

Bruk den kontraktsstørrelsen som passer til den faktiske eksponeringen og eventuelle driftskrav. Det finnes ingen påkrevd overgang til E-mini-kontrakter, og ingen skambasert grunn til å handle større. Mindre enheter kan fortsatt være nyttige selv for en erfaren trader.

Risikofraskrivelse: Handel innebærer betydelig risiko for tap. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Se vår fullstendige risikofraskrivelse.