Mindre kontrakter kan gøre positionsstørrelsen mere præcis, men “micro” er ikke en sikkerhedsbetegnelse. En begynder bør først kunne forklare kontrakten, ordretyper, omkostninger og tabseksponering i simulering.

Denne guide fokuserer på beslutningen om at ændre størrelse. Se E-mini versus Micro futures for den fulde tabel over parrede kontrakter.

Start med en beregning af tab i dollar

For de parrede S&P 500-kontrakter har MES en multiplikator på $5 pr. indekspoint, og ES har $50. En hypotetisk ugunstig bevægelse på ti point er derfor $50 på én MES eller $500 på én ES, før omkostninger. CMEs produktoversigt forklarer de mindre aktieindekskontrakter.

Vælg placeringen af stopniveauet ud fra strategiens invalidering, og beregn derefter, om den mindste kontrakt passer til tabsbudgettet. Stram ikke et stop vilkårligt, fordi en større kontrakt ellers ville koste for meget. Hvis selv én micro ikke passer, er ingen position et gyldigt resultat.

Brug ikke minimumsmargin som et finansieringsmål

Et brokers marginkrav er en betingelse for at bære eksponering, ikke en forudsigelse af de tab, du kan stå over for. Intradag-lempelser, overnight-krav og brokerens supplerende krav kan ændre sig. Se CMEs forklaring af margin.

Denne artikel hævder ikke, at $500, $1,000 eller $2,000 er nok til at starte sikkert. Den nødvendige finansielle kapacitet afhænger af produktet, størrelsen, tabsforløbet og forpligtelserne, og gearede tab kan overstige de oprindelige forpligtelser.

Sammenlign én stor kontrakt med flere små

Ti MES giver samme eksponering i indekspoint som én ES. At gå fra fem MES til én ES fordobler denne eksponering; det er ikke en neutral udskiftning.

Med flere micros kan delvise udgange reducere positionen i mindre trin. Med én E-mini lukkes hele positionen samlet. Kommissioner og udførelser kan også være forskellige, fordi kontrakterne handles i separate ordrebøger.

Beregn omkostninger ved samme eksponering ved hjælp af brokerens faktiske satser. Medtag forskelle i spread og udførelse i stedet for at antage, at micros altid er billigere samlet set.

En parathedstjekliste til at ændre størrelse

Kan du forklare tabet ved en plausibel ugunstig bevægelse? Kan kontoen opfylde ændrede marginkrav? Er omkostninger og slippage blevet inkluderet i strategijournalen? Kan du betjene ordrer pålideligt og håndtere en afbrydelse?

Gennemgå både tabsperioder og profitable perioder. Tre profitable måneder er ikke en universel kvalifikation, og succes i simulering garanterer ikke live-resultater. Øget størrelse kan afsløre udførelsesmæssige eller adfærdsmæssige forskelle, som ikke var synlige før.

Overvejelser om prop-konti

Et program kan omregne micros og E-minis forskelligt i sin regel om maksimal position. Verificer den specifikke regel i stedet for at udlede den fra kontoens betegnelse. Den resterende drawdown-plads kan være langt mindre end den annoncerede saldo.

En mindre kontrakt kan stadig forårsage et brud, især med flere korrelerede positioner eller gentagne tab. Brug drawdown-guiden til at forstå kontobegrænsningen.

Beslutning

Brug den kontraktstørrelse, der passer til den faktiske eksponering og de operationelle krav, hvis der er nogen. Der er ingen obligatorisk oprykning til E-minis, og der er ingen skambaseret grund til at handle større. Mindre enheder kan forblive nyttige, selv for en erfaren trader.

Risikofraskrivelse: Handel indebærer betydelig risiko for tab. Tidligere resultater er ikke en indikation på fremtidige resultater. Se vores fulde risikofraskrivelse.