Los contratos más pequeños pueden hacer que el dimensionamiento de las posiciones sea más preciso, pero «micro» no es una etiqueta de seguridad. Un principiante primero debería poder explicar el contrato, los tipos de orden, los costes y la exposición a pérdidas en simulación.

Esta guía se centra en la decisión de cambiar de tamaño. Para ver la tabla completa de contratos emparejados, consulta Futuros E-mini frente a futuros micro.

Empieza con un cálculo de pérdida en dólares

Para los contratos emparejados del S&P 500, MES tiene un multiplicador de $5 por punto del índice y ES tiene $50. Por lo tanto, un movimiento adverso hipotético de diez puntos representa $50 en un MES o $500 en un ES, antes de costes. La descripción general de productos de CME explica los contratos más pequeños de índices bursátiles.

Elige un nivel de stop en función de la invalidación de la estrategia y, después, calcula si el contrato más pequeño se ajusta al presupuesto de pérdidas. No estreches un stop de forma arbitraria porque, de lo contrario, un contrato más grande costaría demasiado. Si ni siquiera un micro se ajusta, no tomar ninguna posición es un resultado válido.

No uses el margen mínimo como objetivo de financiación

El margen requerido por un bróker es una condición para mantener una exposición, no una predicción de las pérdidas que podrías afrontar. Las concesiones de margen intradía, los requisitos nocturnos y los ajustes adicionales del bróker pueden cambiar. Consulta la explicación de CME sobre el margen.

Este artículo no afirma que $500, $1,000 o $2,000 sean suficientes para empezar con seguridad. La capacidad financiera necesaria depende del producto, el tamaño, la secuencia de pérdidas y las obligaciones, y las pérdidas apalancadas pueden superar los compromisos iniciales.

Compara un contrato grande con varios pequeños

Diez MES proporcionan la misma exposición en puntos del índice que un ES. Pasar de cinco MES a un ES duplica esa exposición; no es una sustitución neutra.

Con varios micros, las salidas parciales pueden reducir la posición en pasos más pequeños. Con un E-mini, toda la posición se cierra de una vez. Las comisiones y las ejecuciones también pueden diferir porque los contratos se negocian en libros de órdenes separados.

Calcula los costes de igual exposición con la tabla de tarifas reales del bróker. Incluye las diferencias de spread y de ejecución en lugar de asumir que los micros siempre son más baratos en general.

Una lista de verificación de preparación para cambiar de tamaño

¿Puedes explicar la pérdida de un movimiento adverso plausible? ¿Puede la cuenta cumplir con los requisitos de margen modificados? ¿Se han incluido los costes y el deslizamiento en el registro de la estrategia? ¿Puedes gestionar órdenes de forma fiable y manejar una desconexión?

Revisa tanto los periodos perdedores como los rentables. Tres meses rentables no constituyen una cualificación universal, y el éxito en simulación no garantiza resultados reales. Aumentar el tamaño puede revelar diferencias de ejecución o de comportamiento que antes no eran visibles.

Consideraciones sobre las cuentas de prop trading

Un programa puede convertir los micros y los E-mini de forma diferente para su regla de posición máxima. Verifica la regla específica en lugar de inferirla a partir de la etiqueta de la cuenta. El espacio restante de drawdown puede ser mucho menor que el saldo anunciado.

Un contrato más pequeño aún puede provocar un incumplimiento, especialmente con varias posiciones correlacionadas o pérdidas repetidas. Usa la guía sobre drawdown para entender la restricción de la cuenta.

Decisión

Usa el tamaño de contrato que se ajuste a la exposición real y a los requisitos operativos, si los hay. No hay una progresión obligatoria hacia los E-mini ni una razón basada en la vergüenza para operar con un tamaño mayor. Las unidades más pequeñas pueden seguir siendo útiles incluso para un trader experimentado.

Aviso de riesgo: El trading conlleva un riesgo sustancial de pérdida. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Consulta nuestro descargo de responsabilidad completo sobre riesgos.