Kleinere Kontrakte können eine präzisere Positionsgrößenbestimmung ermöglichen, aber „Micro“ ist kein Sicherheitsetikett. Ein Anfänger sollte zunächst in der Simulation den Kontrakt, die Orderarten, die Kosten und die Verlustexposition erklären können.

Dieser Leitfaden konzentriert sich auf die Entscheidung, die Größe zu ändern. Die vollständige Vergleichstabelle der gegenübergestellten Kontrakte finden Sie unter E-mini im Vergleich zu Micro-Futures.

Beginnen Sie mit der Berechnung des Verlusts in Dollar

Bei den gegenübergestellten Kontrakten auf den S&P 500 hat MES einen Multiplikator von $5 pro Indexpunkt und ES einen von $50. Eine hypothetische ungünstige Bewegung von zehn Punkten beträgt daher $50 bei einem MES oder $500 bei einem ES, vor Kosten. Produktübersicht von CME erläutert die kleineren Aktienindex-Kontrakte.

Wählen Sie die Position des Stops anhand der Stelle, an der die Strategie ihre Gültigkeit verliert, und berechnen Sie dann, ob der kleinste Kontrakt in das Verlustbudget passt. Ziehen Sie einen Stop nicht willkürlich enger, nur weil ein größerer Kontrakt andernfalls zu viel kosten würde. Wenn nicht einmal ein Micro passt, ist es ein gültiges Ergebnis, keine Position einzugehen.

Verwenden Sie die Mindestmargin nicht als Finanzierungsziel

Die erforderliche Sicherheitsleistung (Margin) eines Brokers ist eine Voraussetzung dafür, eine Marktexposition zu halten, und keine Vorhersage der Verluste, mit denen Sie möglicherweise konfrontiert werden. Zugeständnisse bei den Intraday-Anforderungen, Overnight-Anforderungen und Zusatzanforderungen des Brokers können sich ändern. Siehe Erläuterung zur Margin von CME.

Dieser Artikel behauptet nicht, dass $500, $1,000 oder $2,000 ausreichen, um sicher zu beginnen. Die erforderliche finanzielle Kapazität hängt vom Produkt, der Größe, der Verlustabfolge und den Verpflichtungen ab, und gehebelte Verluste können die anfänglichen Verpflichtungen übersteigen.

Vergleichen Sie einen großen Kontrakt mit mehreren kleinen

Zehn MES bieten die gleiche Exposition in Indexpunkten wie ein ES. Der Wechsel von fünf MES zu einem ES verdoppelt diese Exposition; er ist keine neutrale Ersetzung.

Bei mehreren Micros können Teilausstiege die Position in kleineren Schritten reduzieren. Bei einem E-mini wird die gesamte Position auf einmal geschlossen. Provisionen und Orderausführungen können sich ebenfalls unterscheiden, weil die Kontrakte in getrennten Orderbüchern gehandelt werden.

Berechnen Sie die Kosten bei gleicher Exposition anhand des tatsächlichen Kostenplans des Brokers. Berücksichtigen Sie Unterschiede bei Spread und Ausführung, statt anzunehmen, dass Micros insgesamt immer günstiger sind.

Checkliste für die Bereitschaft, die Größe zu ändern

Können Sie den Verlust aus einer plausiblen ungünstigen Bewegung erklären? Kann das Konto geänderte Margin-Anforderungen erfüllen? Wurden Kosten und Slippage in der Strategieaufzeichnung berücksichtigt? Können Sie Orders zuverlässig bedienen und mit einem Verbindungsabbruch umgehen?

Überprüfen Sie sowohl Verlustphasen als auch profitable Phasen. Drei profitable Monate sind keine allgemeingültige Qualifikation, und ein Erfolg in der Simulation garantiert keine Live-Ergebnisse. Eine Vergrößerung kann Ausführungs- oder Verhaltensunterschiede offenbaren, die zuvor nicht sichtbar waren.

Überlegungen zu Prop-Konten

Ein Programm kann Micros und E-minis für seine Regel zur maximalen Positionsgröße unterschiedlich umrechnen. Überprüfen Sie die konkrete Regel, statt sie aus der Bezeichnung des Kontos abzuleiten. Der verbleibende Drawdown-Spielraum kann weit kleiner sein als der beworbene Kontostand.

Ein kleinerer Kontrakt kann dennoch einen Verstoß verursachen, insbesondere bei mehreren korrelierten Positionen oder wiederholten Verlusten. Nutzen Sie den Leitfaden zum Drawdown, um die Kontobeschränkung zu verstehen.

Entscheidung

Verwenden Sie die Kontraktgröße, die zur tatsächlichen Exposition und zu den etwaigen operativen Anforderungen passt. Es gibt keinen vorgeschriebenen Aufstieg zu E-minis und keinen auf Scham beruhenden Grund, größer zu handeln. Kleinere Einheiten können auch für einen erfahrenen Trader nützlich bleiben.

Risikohinweis: Der Handel ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse. Lesen Sie unseren vollständigen Risikohinweis.