Mniejsze kontrakty mogą sprawić, że dobór wielkości pozycji będzie bardziej precyzyjny, ale „micro” nie jest etykietą bezpieczeństwa. Początkujący powinien najpierw potrafić wyjaśnić kontrakt, typy zleceń, koszty i ekspozycję na stratę w symulacji.

Ten przewodnik koncentruje się na decyzji o zmianie wielkości. Pełną tabelę porównywanych kontraktów znajdziesz w artykule E-mini a mikrokontrakty futures.

Zacznij od obliczenia straty w dolarach

Dla pary kontraktów na S&P 500 MES ma mnożnik $5 na punkt indeksowy, a ES ma $50. Hipotetyczny niekorzystny ruch o dziesięć punktów oznacza zatem $50 na jednym MES lub $500 na jednym ES, przed uwzględnieniem kosztów. Omówienie produktu CME wyjaśnia mniejsze kontrakty na indeksy akcji.

Wybierz poziom stopu na podstawie punktu, w którym strategia traci ważność, a następnie oblicz, czy najmniejszy kontrakt mieści się w budżecie na stratę. Nie zacieśniaj stopu arbitralnie tylko dlatego, że większy kontrakt w przeciwnym razie kosztowałby zbyt wiele. Jeśli nawet jeden mikrokontrakt się nie mieści, prawidłowym rozwiązaniem jest brak pozycji.

Nie traktuj minimalnego depozytu zabezpieczającego jako celu zasilenia rachunku

Wymagany przez brokera depozyt zabezpieczający jest warunkiem utrzymywania ekspozycji, a nie prognozą strat, które możesz ponieść. Ulgi śróddzienne, wymagania dotyczące utrzymania pozycji overnight i dodatkowe wymogi nakładane przez brokera mogą się zmieniać. Zobacz wyjaśnienie CME dotyczące depozytu zabezpieczającego.

Ten artykuł nie twierdzi, że $500, $1,000 lub $2,000 wystarczy, aby rozpocząć bezpiecznie. Niezbędne możliwości finansowe zależą od produktu, wielkości, sekwencji strat i zobowiązań, a straty przy użyciu dźwigni finansowej mogą przekroczyć początkowe zaangażowanie.

Porównaj jeden duży kontrakt z kilkoma małymi

Dziesięć MES daje taką samą ekspozycję pod względem punktów indeksowych jak jeden ES. Przejście z pięciu MES na jeden ES podwaja tę ekspozycję; nie jest to neutralne zastąpienie.

Przy kilku mikrokontraktach częściowe wyjścia mogą zmniejszać pozycję mniejszymi krokami. Przy jednym E-mini cała pozycja zamyka się jednocześnie. Prowizje i realizacje zleceń mogą się także różnić, ponieważ kontrakty są notowane w osobnych księgach zleceń.

Oblicz koszty przy takiej samej ekspozycji, korzystając z faktycznego cennika brokera. Uwzględnij różnice w spreadzie i realizacji zleceń, zamiast zakładać, że mikrokontrakty są zawsze tańsze ogólnie.

Lista kontrolna gotowości do zmiany wielkości

Czy potrafisz wyjaśnić stratę wynikającą z wiarygodnego niekorzystnego ruchu? Czy rachunek jest w stanie sprostać zmienionym wymaganiom dotyczącym depozytu zabezpieczającego? Czy koszty i poślizg cenowy zostały uwzględnione w rejestrze strategii? Czy potrafisz niezawodnie obsługiwać zlecenia i radzić sobie z rozłączeniem?

Przeanalizuj zarówno okresy strat, jak i okresy zysków. Trzy zyskowne miesiące nie są uniwersalną kwalifikacją, a sukces w symulacji nie gwarantuje wyników na żywo. Zwiększanie wielkości może ujawnić różnice w realizacji lub zachowaniu, które wcześniej nie były widoczne.

Kwestie dotyczące rachunku prop

Program może inaczej przeliczać mikrokontrakty i E-mini na potrzeby swojej zasady maksymalnej pozycji. Sprawdź konkretną zasadę, zamiast wnioskować o niej na podstawie nazwy rachunku. Pozostały margines na drawdown może być znacznie mniejszy niż reklamowane saldo.

Mniejszy kontrakt nadal może spowodować naruszenie zasad, zwłaszcza w przypadku kilku skorelowanych pozycji lub powtarzających się strat. Skorzystaj z przewodnika po drawdown, aby zrozumieć ograniczenie rachunku.

Decyzja

Użyj wielkości kontraktu, która odpowiada rzeczywistej ekspozycji i wymaganiom operacyjnym, jeśli takie istnieją. Nie ma wymogu przejścia na E-mini ani powodu opartego na wstydzie, aby handlować większym rozmiarem. Mniejsze jednostki mogą pozostać przydatne nawet dla doświadczonego tradera.

Zastrzeżenie dotyczące ryzyka: Handel wiąże się ze znacznym ryzykiem straty. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wskaźnikiem przyszłych wyników. Zobacz nasze pełne zastrzeżenie dotyczące ryzyka.