Pienemmät sopimukset voivat tehdä position koon mitoituksesta tarkempaa, mutta ”mikro” ei ole turvallisuusmerkintä. Aloittelijan tulisi ensin pystyä selittämään sopimus, toimeksiantotyypit, kustannukset ja tappioaltistus simulaatiossa.

Tässä oppaassa keskitytään päätökseen koon muuttamisesta. Täydellinen pariksi kytkettyjen sopimusten taulukko löytyy kohdasta E-mini vs. mikrofutuurit.

Aloita dollarimääräisen tappion laskemisesta

Pariksi kytkettyjen S&P 500 -sopimusten osalta MES:n kerroin on $5 indeksipistettä kohden ja ES:n $50. Hypoteettinen kymmenen pisteen epäsuotuisa liike on siis $50 yhdellä MES-sopimuksella tai $500 yhdellä ES-sopimuksella ennen kustannuksia. CME:n tuote-esittely selittää pienemmät osakeindeksisopimukset.

Valitse stop-taso strategian mitätöitymiskohdan perusteella ja laske sitten, mahtuuko pienin sopimus tappiobudjettiin. Älä kiristä stoppia mielivaltaisesti siksi, että suurempi sopimus tulisi muuten liian kalliiksi. Jos edes yksi mikrosopimus ei sovi, pätevä lopputulos on jättää positio avaamatta.

Älä käytä vähimmäisvakuusvaatimusta rahoitustavoitteena

Välittäjän vaatima vakuus on edellytys altistuksen ylläpitämiselle, ei ennuste tappioista, joita saatat kohdata. Päivänsisäiset helpotukset, yön yli -vakuusvaatimukset ja välittäjän lisävaatimukset voivat muuttua. Katso CME:n selitys vakuusvaatimuksista.

Tässä artikkelissa ei väitetä, että $500, $1,000 tai $2,000 on tarpeeksi turvalliseen aloittamiseen. Tarvittava taloudellinen kantokyky riippuu tuotteesta, koosta, tappioiden peräkkäisyydestä ja velvoitteista, ja vivutetut tappiot voivat ylittää alkuperäiset sitoumukset.

Vertaa yhtä suurta sopimusta useisiin pieniin sopimuksiin

Kymmenen MES-sopimusta antaa saman indeksipistealtistuksen kuin yksi ES. Siirtyminen viidestä MES:stä yhteen ES:ään kaksinkertaistaa kyseisen altistuksen; se ei ole neutraali korvaaminen.

Kun käytössä on useita mikrosopimuksia, osittaiset sulkemiset voivat pienentää positiota pienemmissä vaiheissa. Yhdellä E-minillä koko positio sulkeutuu yhtenä kokonaisuutena. Palkkiot ja toteutumiset voivat myös poiketa, koska sopimuksilla käydään kauppaa erillisissä tilauskirjoissa.

Laske saman altistuksen kustannukset välittäjän todellisen hinnaston perusteella. Sisällytä osto- ja myyntihinnan erotus (spread) ja toteutuserot sen sijaan, että olettaisit mikrosopimusten olevan aina kokonaisuutena halvempia.

Tarkistuslista koon muuttamisen valmiudesta

Pystytkö selittämään tappion uskottavasta epäsuotuisasta liikkeestä? Pystyykö tili vastaamaan muuttuneisiin vakuusvaatimuksiin? Ovatko kustannukset ja liukuma sisällytetty strategian dokumentointiin? Pystytkö hallitsemaan toimeksiantoja luotettavasti ja selviytymään yhteyden katkeamisesta?

Tarkastele sekä tappiollisia että voitollisia jaksoja. Kolme voitollista kuukautta ei ole yleispätevä pätevyysperuste, eikä simulaatiomenestys takaa reaalituloksia. Koon kasvattaminen voi paljastaa toteutukseen tai käyttäytymiseen liittyviä eroja, jotka eivät olleet aiemmin näkyvissä.

Huomioita prop-tileistä

Ohjelma voi muuntaa mikrosopimukset ja E-minit eri tavoin maksimipositiosääntöään varten. Varmista kyseinen sääntö sen sijaan, että päättelet sen tilin nimikkeestä. Jäljellä oleva drawdown-vara voi olla paljon pienempi kuin mainostettu saldo.

Pienempi sopimus voi silti aiheuttaa sääntörikkeen, erityisesti kun kyseessä on useita korreloivia positioita tai toistuvia tappioita. Käytä drawdown-opasta ymmärtääksesi tilin rajoitteen.

Päätös

Käytä sopimuskokoa, joka sopii todelliseen altistukseen ja toiminnallisiin vaatimuksiin, jos sellaisia on. E-mini-sopimuksiin ei ole pakko siirtyä, eikä suuremmalla koolla käymiseen ole häpeään perustuvaa syytä. Pienemmät yksiköt voivat olla edelleen hyödyllisiä jopa kokeneelle treidaajalle.

Riskivastuuvapauslauseke: Kaupankäyntiin liittyy huomattava tappioriski. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevista tuloksista. Katso täysi riskivastuuvapauslausekkeemme.