Ein geplantes Risiko-Gewinn-Verhältnis vergleicht den Abstand zu einem Ausstieg, der den Trade ungültig macht, mit dem Abstand zu einem Gewinnziel. Es hilft, ein Setup zu beschreiben, doch das Ziel ist keine Prognose und der Stop ist kein garantierter maximaler Verlust.

Distanzen berechnen

Bei einer Long-Position subtrahieren Sie für das geplante Risiko den Stop vom Einstieg und für den geplanten Gewinn den Einstieg vom Ziel. Bei einer Short-Position verwenden Sie Stop minus Einstieg und Einstieg minus Ziel. Beide Beträge sollten für das beabsichtigte Setup positiv sein.

Ein hypothetischer Aktieneinstieg bei $50 mit Stop bei $48 und Ziel bei $54 hat $2 geplantes Kursrisiko und $4 geplanten Gewinn pro Aktie: 1: 2 Risiko-Gewinn-Verhältnis. Ein Short bei 4,500 mit einem Stop bei 4,510 und einem Ziel bei 4,470 ergibt 10:30, oder 1: 3, in Preispunkten. Derivate erfordern außerdem den Kontraktmultiplikator, um Punkte in Geld umzurechnen.

Legen Sie Ihre Konvention fest: Manche Tools zeigen den Gewinn geteilt durch das Risiko an und bezeichnen das erste Beispiel als 2: 1. Eine bloße „2“ ohne Bezeichnung ist mehrdeutig.

Trefferquote und Payoff wirken zusammen

Gehen Sie davon aus, dass jeder Verlust-Trade $100 kostet und jeder Gewinn-Trade den angegebenen Payoff erzielt, ohne Gebühren oder Break-even-Trades:

  • Sieben Gewinne von $100 und drei Verluste von $100 ergeben +$400 über zehn Trades.
  • Vier Gewinne von $300 und sechs Verluste von $100 ergeben +$600 über zehn Trades.

Diese Beispiele zeigen, wie zwei Bestandteile zusammenwirken. Sie belegen nicht, welche Strategie besser ist oder ob eine von beiden diese Ergebnisse erzielen kann.

Die Break-even-Trefferquote ist durchschnittlicher Verlust / (durchschnittlicher Gewinn + durchschnittlicher Verlust). Ein realisiertes durchschnittliches Gewinn-/Verlust-Verhältnis von 2: 1 erfordert etwa 33.33% Treffer vor Kosten. Bei genau einem Drittel ist das Bruttoergebnis null; Kosten machen es negativ. Ein geplantes Ziel von 1: 2 legt das realisierte Verhältnis nicht fest.

Ziele wählen, die bewertet werden können

Frühere Kursniveaus, eine gemessene Spanne oder ein ATR-Vielfaches können ein Kandidatenziel definieren. Halten Sie die Regel im Voraus fest und testen Sie den vollständigen Einstiegs- und Ausstiegsprozess. Ein doppelt so weit entferntes Ziel kann die Chance, es zu erreichen, und die Zeit, in der Sie exponiert sind, verändern.

Nennen Sie einen Trade nicht allein deshalb gut, weil sein eingezeichnetes Ziel weit entfernt ist. Ein Payoff unter 1: 1 ist auch nicht automatisch schädlich: Eine ausreichend hohe realisierte Trefferquote kann kleinere Gewinne ausgleichen, doch Kosten und gelegentliche große Verluste sind weiterhin von Bedeutung.

Das Management des Trades verändert die Berechnung

Das Verschieben eines Stops auf den Einstiegskurs macht einen Trade nicht kostenlos. Gebühren und eine Ausführung jenseits des Auslösepunktes bleiben möglich. FINRA erklärt, warum Stop-Preise keine garantierten Ausführungspreise sind.

Teilausstiege verändern ebenfalls den realisierten Payoff. Wenn die Hälfte einer Position bei +1R aussteigt und die andere Hälfte bei +3R, ist das kombinierte Ergebnis vor Kosten +2R, sofern beide Ergebnisse eintreten. Steigt die zweite Hälfte stattdessen bei −1R aus, ist das kombinierte Bruttoergebnis null. Verfolgen Sie die vollständige Position, nicht nur den besten Teilausstieg.

Häufig gestellte Fragen

Was ist ein gutes Verhältnis? Es gibt kein allgemeingültiges professionelles Ziel. Bewerten Sie den realisierten Netto-Erwartungswert, den Rückgang gegenüber dem Referenzwert (Drawdown) und die Zuverlässigkeit der Stichprobe, statt allein ein Mindestverhältnis auszuwählen.

Hilft mir ein Ziel von 1: 2, eine Evaluierung zu bestehen? Es bestimmt nicht die Verlustserie und schützt kein tägliches/nachgezogenes Verlustbudget. Prüfen Sie die tatsächlichen Programmregeln und den verbleibenden Spielraum unabhängig.

Warum sollten Sie Ergebnisse in R festhalten? Wenn Sie das Nettoergebnis jedes Trades durch sein ursprünglich geplantes Dollar-Risiko teilen, lassen sich unterschiedlich große Trades leichter vergleichen. Behalten Sie diesen ursprünglichen Risikobetrag bei, statt ihn nach dem Verschieben des Stops neu zu definieren.

Risikohinweis: Der Handel ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden. Frühere Ergebnisse sind kein Hinweis auf künftige Ergebnisse. Lesen Sie unseren vollständigen Risikohinweis.