Et planlagt risiko-til-belønning-forhold sammenligner avstanden til en utgang som ugyldiggjør handelen, med avstanden til et fortjenestemål. Det hjelper med å beskrive et oppsett, men målet er ikke en prognose, og stoppen er ikke et garantert maksimaltap.

Beregn avstandene

For en lang posisjon trekker du stoppen fra inngangsprisen for å beregne planlagt risiko, og inngangsprisen fra målet for å beregne planlagt belønning. For en kort posisjon bruker du stopp minus inngang og inngang minus mål. Begge beløpene skal være positive for det tiltenkte oppsettet.

En hypotetisk inngang i en aksje på $50, med stopp på $48 og mål på $54, har $2 i planlagt priserisiko og $4 i planlagt belønning per aksje: 1: 2 risiko-til-belønning. Å shorte på 4,500 med stopp på 4,510 og mål på 4,470 gir 10:30, eller 1: 3, i prispunkter. Derivater krever også kontraktmultiplikatoren for å konvertere punkter til penger.

Oppgi konvensjonen din: noen verktøy viser belønning delt på risiko og kaller det første eksemplet for 2: 1. En "2" alene uten etikett er tvetydig.

Vinnerrate og gevinst virker sammen

Anta at hver tapende handel koster $100, og at hver vinner har den oppgitte gevinsten, uten gebyrer eller break-even-handler:

  • Sju gevinster på $100 og tre tap på $100 gir +$400 over ti handler.
  • Fire gevinster på $300 og seks tap på $100 gir +$600 over ti handler.

Disse eksemplene viser hvordan to ingredienser kombineres. De fastslår ikke hvilken strategi som er bedre, eller om noen av dem kan oppnå disse resultatene.

Vinnerraten ved break-even er gjennomsnittlig tap / (gjennomsnittlig gevinst + gjennomsnittlig tap). Et realisert gjennomsnittlig gevinst/tap-forhold på 2: 1 krever omtrent 33.33% gevinster før kostnader. Ved nøyaktig én tredjedel er bruttresultatet null; kostnader gjør det negativt. Et planlagt mål på 1: 2 fastslår ikke det realiserte forholdet.

Velg mål som kan evalueres

Tidligere prisnivåer, et målt intervall eller et ATR-multippel kan definere et kandidatmål. Registrer regelen på forhånd, og test hele prosessen for inngang og utgang. Et mål som ligger dobbelt så langt unna kan endre sjansen for å nå det og tiden du tilbringer eksponert.

Ikke kall en handel god bare fordi det inntegnede målet ligger langt unna. Et gevinst/tap-forhold under 1: 1 er heller ikke automatisk ødeleggende: en tilstrekkelig høy realisert vinnerrate kan oppveie mindre gevinster, selv om kostnader og enkelte store tap fortsatt betyr noe.

Å håndtere handelen endrer beregningen

Å flytte en stopp til inngangsprisen gjør ikke en handel gratis. Gebyrer og utførelse utover utløseren er fortsatt mulige. FINRA forklarer hvorfor stoppriser ikke er garanterte utførelsespriser.

Delvise utganger endrer også det realiserte resultatet. Hvis halvparten av en posisjon avsluttes ved +1R og halvparten ved +3R, er det kombinerte resultatet +2R før kostnader, forutsatt at begge utfallene inntreffer. Hvis den andre halvparten i stedet avsluttes ved −1R, er det kombinerte bruttresultatet null. Følg hele posisjonen, ikke bare den beste delvise utgangen.

Ofte stilte spørsmål

Hva er et godt forhold? Det finnes ikke noe universelt profesjonelt mål. Vurder realisert netto forventet resultat per handel, verdifall fra referansenivået (drawdown) og påliteligheten til utvalget, i stedet for å bare velge et minimumsforhold.

Hjelper et mål på 1: 2 meg med å bestå en evaluering? Det verken bestemmer tapssekvensen eller beskytter et daglig/rullerende tapsbudsjett. Kontroller de faktiske programreglene og gjenstående handlingsrom uavhengig.

Hvorfor registrere utfall i R? Å dele nettoresultatet for hver handel på den opprinnelige planlagte risikoen i dollar kan gjøre handler av ulik størrelse lettere å sammenligne. Behold det opprinnelige risikobeløpet i stedet for å omdefinere det etter å ha flyttet stoppen.

Risikofraskrivelse: Handel innebærer betydelig risiko for tap. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Se vår fullstendige risikofraskrivelse.