Suunniteltu riskin ja tuoton suhde vertaa etäisyyttä poistumiseen, joka mitätöi kaupan, ja etäisyyttä voittotavoitteeseen. Se auttaa kuvaamaan asetelmaa, mutta tavoite ei ole ennuste eikä stop ole taattu enimmäistappio.

Laske etäisyydet

Pitkässä positiossa vähennä stop sisäänmenosta, jotta saat suunnitellun riskin, ja vähennä sisäänmeno tavoitteesta, jotta saat suunnitellun tuoton. Lyhyessä positiossa käytä stop miinus sisäänmeno ja sisäänmeno miinus tavoite. Kummankin määrän tulisi olla positiivinen tarkoitetussa asetelmassa.

Hypoteettisessa osakekaupassa, jossa sisäänmeno on $50, stop $48 ja tavoite $54, on $2 suunniteltua hintariskiä ja $4 suunniteltua tuottoa osaketta kohti: 1: 2 riski–tuotto. Lyhyeksi myynti hintaan 4,500 stopilla 4,510:ssä ja tavoitteella 4,470:ssä antaa 10:30, eli 1: 3, hintapisteinä. Johdannaiset vaativat lisäksi sopimuksen kertoimen pisteiden muuntamiseksi rahaksi.

Ilmoita käyttämäsi merkintätapa: jotkin työkalut näyttävät tuoton jaettuna riskillä ja kutsuvat ensimmäistä esimerkkiä 2: 1. Pelkkä "2" ilman merkintää on monitulkintainen.

Voittoprosentti ja kaupan tulos toimivat yhdessä

Oletetaan, että jokainen tappiollinen kauppa maksaa $100 ja jokaisen voittavan kaupan tulos on mainitun suuruinen, ilman kuluja tai nollatulokseen päättyviä kauppoja:

  • Seitsemän $100 voittoa ja kolme $100 tappiota tuottavat +$400 kymmenen kaupan aikana.
  • Neljä $300 voittoa ja kuusi $100 tappiota tuottavat +$600 kymmenen kaupan aikana.

Nämä esimerkit osoittavat, miten kaksi osatekijää yhdistyvät. Ne eivät osoita, kumpi strategia on parempi tai voiko kumpikaan saavuttaa nuo tulokset.

Kannattavuusrajan voittoprosentti on keskimääräinen tappio / (keskimääräinen voitto + keskimääräinen tappio). Toteutunut keskimääräisen voiton suhde keskimääräiseen tappioon 2: 1 vaatii noin 33.33% voittoja ennen kuluja. Täsmälleen yhdellä kolmanneksella bruttotulos on nolla; kulut tekevät siitä negatiivisen. Suunniteltu 1: 2-tavoite ei määritä toteutunutta suhdetta.

Valitse tavoitteet, joita voidaan arvioida

Aiemmat hintatasot, mitattu vaihteluväli tai ATR-kerrannainen voivat määrittää ehdokastavoitteen. Kirjaa sääntö etukäteen ja testaa koko sisäänmeno- ja poistumisprosessi. Kaksi kertaa kauempana oleva tavoite voi muuttaa sen saavuttamisen todennäköisyyttä ja aikaa, jonka positio on altistuneena.

Älä kutsu kauppaa hyväksi vain siksi, että sen piirretty tavoite on kaukana. Eikä alle 1: 1 oleva tuottosuhde ole automaattisesti tuhoisa: riittävän korkea toteutunut voittoprosentti voi kompensoida pienempiä voittoja, vaikka kuluilla ja satunnaisilla suurilla tappioilla on edelleen merkitystä.

Kaupan hallinta muuttaa laskelmaa

Stopin siirtäminen sisäänmenohintaan ei tee kaupasta riskitöntä. Kulut ja toteutuminen laukaisutason ulkopuolella ovat edelleen mahdollisia. FINRA selittää, miksi stop-hinnat eivät ole taattuja toteutushintoja.

Osittaiset poistumiset muuttavat myös toteutunutta tulosta. Jos puolet positiosta poistuu arvolla +1R ja puolet arvolla +3R, yhdistetty tulos on +2R ennen kuluja, edellyttäen, että molemmat lopputulokset toteutuvat. Jos jälkimmäinen puolisko poistuu sen sijaan arvolla −1R, yhdistetty bruttotulos on nolla. Seuraa koko positiota, älä vain parasta osittaista poistumista.

Usein kysytyt kysymykset

Mikä on hyvä suhdeluku? Yleispätevää ammattimaista tavoitetta ei ole. Arvioi toteutunutta netto-odotusarvoa, arvon laskua vertailutasosta (drawdown) ja otoksen luotettavuutta sen sijaan, että valitsisit pelkän vähimmäissuhteen.

Auttaako 1: 2-tavoite minua läpäisemään arvioinnin? Se ei määritä tappioiden järjestystä eikä suojaa päivittäistä/liukuvaa tappiobudjettia. Tarkista todelliset ohjelman säännöt ja jäljellä oleva liikkumavara itsenäisesti.

Miksi tulokset kirjataan R:nä? Jakamalla kunkin kaupan nettotulos sen alun perin suunnitellulla dollarimääräisellä riskillä voidaan helpottaa erikokoisten kauppojen vertailua. Säilytä tuo alkuperäinen riskimäärä sen sijaan, että määrittelisit sen uudelleen stopin siirtämisen jälkeen.

Riskiä koskeva vastuuvapauslauseke: Kaupankäyntiin liittyy huomattava tappioriski. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevista tuloksista. Katso täysi riskivastuuvapauslauseke.