Μια προγραμματισμένη αναλογία κινδύνου προς δυνητικό κέρδος συγκρίνει την απόσταση από μια έξοδο που ακυρώνει τη συναλλαγή με την απόσταση από έναν στόχο κέρδους. Βοηθά στην περιγραφή μιας διάταξης συναλλαγής, αλλά ο στόχος δεν είναι πρόβλεψη και το stop δεν αποτελεί εγγυημένη μέγιστη ζημία.

Υπολογίστε τις αποστάσεις

Για μια θέση αγοράς (long), αφαιρέστε το stop από την τιμή εισόδου για τον προγραμματισμένο κίνδυνο και την τιμή εισόδου από τον στόχο για το προγραμματισμένο δυνητικό κέρδος. Για μια θέση πώλησης (short), χρησιμοποιήστε το stop μείον την τιμή εισόδου και την τιμή εισόδου μείον τον στόχο. Και τα δύο ποσά θα πρέπει να είναι θετικά για τη σκοπούμενη διάταξη.

Μια υποθετική είσοδος σε μετοχή στα $50, με stop στα $48 και στόχο στα $54 έχει $2 προγραμματισμένο κίνδυνο τιμής και $4 προγραμματισμένο δυνητικό κέρδος ανά μετοχή: 1:2 κίνδυνος προς δυνητικό κέρδος. Το άνοιγμα θέσης πώλησης (short) στις 4,500 με stop στις 4,510 και στόχο στις 4,470 δίνει 10:30, ή 1:3, σε μονάδες τιμής. Τα παράγωγα απαιτούν επίσης τον πολλαπλασιαστή συμβολαίου για τη μετατροπή των μονάδων σε χρήματα.

Δηλώστε τη σύμβασή σας: ορισμένα εργαλεία εμφανίζουν το δυνητικό κέρδος διαιρεμένο με τον κίνδυνο, αποκαλώντας το πρώτο παράδειγμα 2:1. Ένα σκέτο «2» χωρίς ετικέτα είναι ασαφές.

Το ποσοστό επιτυχίας και το αποτέλεσμα ανά συναλλαγή λειτουργούν μαζί

Υποθέστε ότι κάθε ζημιογόνος συναλλαγή κοστίζει $100 και κάθε κερδοφόρος συναλλαγή έχει το δηλωμένο αποτέλεσμα ανά συναλλαγή, χωρίς προμήθειες ή συναλλαγές στο νεκρό σημείο:

  • Επτά κερδοφόρες συναλλαγές των $100 και τρεις ζημιογόνες των $100 παράγουν +$400 σε δέκα συναλλαγές.
  • Τέσσερις κερδοφόρες συναλλαγές των $300 και έξι ζημιογόνες των $100 παράγουν +$600 σε δέκα συναλλαγές.

Αυτά τα παραδείγματα δείχνουν πώς συνδυάζονται δύο συστατικά. Δεν αποδεικνύουν ποια στρατηγική είναι καλύτερη ούτε αν κάποια από τις δύο μπορεί να επιτύχει αυτά τα αποτελέσματα.

Το ποσοστό επιτυχίας στο νεκρό σημείο είναι μέση ζημία / (μέσο κέρδος + μέση ζημία). Μια πραγματοποιημένη αναλογία μέσου κέρδους/μέσης ζημίας 2:1 απαιτεί περίπου 33.33% κερδοφόρες συναλλαγές πριν από τα κόστη. Σε ακριβώς ένα τρίτο, το μικτό αποτέλεσμα είναι μηδέν· τα κόστη το καθιστούν αρνητικό. Ένας προγραμματισμένος στόχος 1:2 δεν καθορίζει την πραγματοποιημένη αναλογία.

Επιλέξτε στόχους που μπορούν να αξιολογηθούν

Προηγούμενα επίπεδα τιμών, ένα μετρημένο εύρος ή ένα πολλαπλάσιο ATR μπορούν να καθορίσουν έναν υποψήφιο στόχο. Καταγράψτε τον κανόνα εκ των προτέρων και δοκιμάστε ολόκληρη τη διαδικασία εισόδου και εξόδου. Ένας στόχος δύο φορές πιο μακριά μπορεί να αλλάξει την πιθανότητα επίτευξής του και τον χρόνο έκθεσης.

Μην χαρακτηρίζετε μια συναλλαγή καλή μόνο και μόνο επειδή ο σχεδιασμένος στόχος της είναι μακρινός. Ούτε ένα αποτέλεσμα ανά συναλλαγή κάτω από 1:1 είναι αυτόματα καταστροφικό: ένα αρκετά υψηλό πραγματοποιημένο ποσοστό επιτυχίας μπορεί να αντισταθμίσει μικρότερα κέρδη, αν και τα κόστη και οι περιστασιακές μεγάλες ζημίες εξακολουθούν να έχουν σημασία.

Η διαχείριση της συναλλαγής αλλάζει τον υπολογισμό

Η μετακίνηση του stop στην τιμή εισόδου δεν κάνει μια συναλλαγή δωρεάν. Οι προμήθειες και η εκτέλεση πέρα από το επίπεδο ενεργοποίησης παραμένουν πιθανές. Η FINRA εξηγεί γιατί οι τιμές stop δεν είναι εγγυημένες τιμές εκτέλεσης.

Οι μερικές έξοδοι αλλάζουν επίσης το πραγματοποιημένο αποτέλεσμα ανά συναλλαγή. Αν το ήμισυ μιας θέσης εξέρχεται στο +1R και το ήμισυ στο +3R, το συνδυασμένο αποτέλεσμα είναι +2R πριν από τα κόστη, με την προϋπόθεση ότι συμβαίνουν και τα δύο αποτελέσματα. Αν το δεύτερο ήμισυ εξέλθει αντ' αυτού στο −1R, το συνδυασμένο μικτό αποτέλεσμα είναι μηδέν. Παρακολουθήστε ολόκληρη τη θέση, όχι μόνο την καλύτερη μερική έξοδο.

Συχνές ερωτήσεις

Ποια είναι μια καλή αναλογία; Δεν υπάρχει καθολικός επαγγελματικός στόχος. Αξιολογήστε το πραγματοποιημένο καθαρό αναμενόμενο αποτέλεσμα ανά συναλλαγή, την υποχώρηση από την τιμή αναφοράς (drawdown) και την αξιοπιστία του δείγματος αντί να επιλέγετε μόνο μια ελάχιστη αναλογία.

Βοηθά ένας στόχος 1:2 να περάσω μια αξιολόγηση; Δεν καθορίζει την ακολουθία ζημιών ούτε προστατεύει ένα ημερήσιο/κυλιόμενο όριο ζημίας. Ελέγξτε ανεξάρτητα τους πραγματικούς κανόνες του προγράμματος και το υπόλοιπο περιθώριο.

Γιατί να καταγράφετε τα αποτελέσματα σε R; Η διαίρεση του καθαρού αποτελέσματος κάθε συναλλαγής με τον αρχικό προγραμματισμένο κίνδυνο σε δολάρια μπορεί να κάνει συναλλαγές διαφορετικού μεγέθους ευκολότερα συγκρίσιμες. Διατηρήστε το αρχικό ποσό κινδύνου αντί να το επαναπροσδιορίζετε αφού μετακινήσετε το stop.

Αποποίηση κινδύνου: Οι συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη αποποίηση κινδύνου.