Ein Trailing Stop passt seinen Auslösepunkt an, wenn sich der Preis günstig entwickelt. Bei einer Long-Position steigt ein einfacher Trailing Stop mit festem Abstand mit dem Referenzpreis und fällt nicht, wenn der Preis dreht. Er kann helfen, eine Ausstiegsregel anzuwenden, garantiert aber nicht den an seinem Auslösepunkt angezeigten Gewinn.

Betrachten Sie Auslösepunkt und Ausführung getrennt

Angenommen, Sie kaufen bei $50 und verwenden einen Trailing-Abstand von $2. Bei einer anfänglichen Referenz von $50 liegt der Auslösepunkt bei $48. Steigt die zulässige Referenz auf $55, rückt der Auslösepunkt auf $53 vor. Fällt sie dann auf $53, wird die Order nach den Regeln des Brokers aktiviert.

Eine Trailing-Stop-Market-Order kann unter $53 ausgeführt werden. Eine Trailing-Stop-Limit-Order wird möglicherweise überhaupt nicht ausgeführt. Ein Auslösepunkt auf dem Einstiegspreis bedeutet nach Gebühren und Slippage nicht unbedingt Break-even. Siehe Erklärung der Ordertypen von Investor.gov.

Vier Möglichkeiten, einen Trailing-Abstand festzulegen

  • Fester Abstand: ein festgelegter Währungsbetrag oder eine bestimmte Anzahl von Punkten vom günstigen Referenzwert.
  • Prozentsatz: ein Prozentsatz dieser Referenz; der Abstand in Währung ändert sich mit dem Preis.
  • Volatilitätsregel: ein Abstand, der auf einem Indikator wie ATR basiert.
  • Chartregel: ein Ausstieg, der einem gleitenden Durchschnitt oder einem Swing-Level folgt.

Bei den letzten beiden kann es sich um Strategieanweisungen und nicht um native Orders des Brokers handeln. Legen Sie fest, ob sie intrabar oder zum Kerzenschluss aktualisiert werden und ob eine Aktualisierung den Stop lockern kann. Eine ATR-Formel kann bei steigender Volatilität einen niedrigeren Kandidaten-Stop erzeugen; ein einseitiges Trailing würde stattdessen den höheren vorherigen Stop beibehalten.

Eine Regel auswählen und testen

Ein enger Trailing-Abstand kann bei gewöhnlichen Schwankungen aussteigen; ein weiter Trailing-Abstand kann mehr von einem nicht realisierten Gewinn abgeben. Keine der beiden ist grundsätzlich überlegen. Vergleichen Sie feste und nachgezogene Ausstiege bei denselben Einstiegen, einschließlich Kosten, Gaps und des tatsächlichen Aktualisierungszeitpunkts. Vermeiden Sie es, einen Abstand nur deshalb zu wählen, weil er zufällig zu einem einzelnen einprägsamen Trend passt.

Das Mitnehmen von Teilgewinnen verändert das verbleibende Engagement, garantiert aber nicht, dass der gesamte Trade profitabel endet. Ein Gap im verbleibenden Teil kann den realisierten Gewinn überwiegen.

Operative Prüfungen

Bestätigen Sie den Referenzpreis, die Abdeckung der Handelssitzung und wo die Trailing-Logik läuft. Ein lokal verwaltetes Trailing kann aufhören, sich zu aktualisieren, wenn die Software die Verbindung verliert. FINRA erklärt, warum sich Stop-Preise von Ausführungspreisen unterscheiden; Automatisierung beseitigt diesen Unterschied nicht.

Risikohinweis: Der Handel ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Lesen Sie unseren vollständigen Risikohinweis.