Una relación riesgo-beneficio planificada compara la distancia hasta una salida que invalida la operación con la distancia hasta un objetivo de beneficio. Ayuda a describir una configuración, pero el objetivo no es una previsión y el stop no es una pérdida máxima garantizada.

Calcula las distancias

Para una posición larga, resta el stop de la entrada para el riesgo planificado y la entrada del objetivo para el beneficio planificado. Para una posición corta, usa stop menos entrada y entrada menos objetivo. Ambas cantidades deberían ser positivas para la configuración prevista.

Una entrada hipotética en una acción a $50, con stop en $48 y objetivo en $54, tiene $2 de riesgo de precio planificado y $4 de beneficio planificado por acción: 1: 2 de riesgo-beneficio. Vender en corto a 4,500 con un stop en 4,510 y un objetivo en 4,470 da 10:30, o 1: 3, en puntos de precio. Los derivados también requieren el multiplicador del contrato para convertir puntos en dinero.

Indica tu convención: algunas herramientas muestran el beneficio dividido por el riesgo, y llaman al primer ejemplo 2: 1. Un "2" sin una etiqueta es ambiguo.

La tasa de acierto y el resultado por operación funcionan juntos

Supón que cada operación perdedora cuesta $100 y que cada operación ganadora tiene el resultado indicado, sin comisiones ni operaciones sin beneficio ni pérdida:

  • Siete ganancias de $100 y tres pérdidas de $100 producen +$400 en diez operaciones.
  • Cuatro ganancias de $300 y seis pérdidas de $100 producen +$600 en diez operaciones.

Estos ejemplos muestran cómo se combinan dos componentes. No establecen qué estrategia es mejor ni si alguna de las dos puede lograr esos resultados.

La tasa de acierto de equilibrio es pérdida media / (ganancia media + pérdida media). Una relación media ganancia/pérdida realizada de 2: 1 requiere aproximadamente 33.33% de aciertos antes de costes. Con exactamente un tercio, el resultado bruto es cero; los costes lo hacen negativo. Un objetivo planificado de 1: 2 no establece la relación realizada.

Elige objetivos que puedan evaluarse

Los niveles de precio previos, un rango medido o un múltiplo del ATR pueden definir un objetivo candidato. Registra la regla de antemano y prueba todo el proceso de entrada y salida. Un objetivo que esté al doble de distancia puede cambiar la probabilidad de alcanzarlo y el tiempo que se pasa expuesto.

No califiques una operación como buena solo porque su objetivo dibujado esté lejano. Tampoco es automáticamente destructiva una relación beneficio/pérdida inferior a 1: 1: una tasa de acierto realizada suficientemente alta puede compensar ganancias más pequeñas, aunque los costes y las pérdidas grandes ocasionales siguen importando.

La gestión de la operación cambia el cálculo

Mover un stop al precio de entrada no hace que una operación sea gratuita. Las comisiones y una ejecución más allá del nivel de activación siguen siendo posibles. FINRA explica por qué los precios stop no son precios de ejecución garantizados.

Las salidas parciales también cambian el resultado realizado. Si la mitad de una posición sale a +1R y la otra mitad a +3R, el resultado combinado es +2R antes de costes, siempre que ocurran ambos resultados. Si la segunda mitad sale en cambio a −1R, el resultado bruto combinado es cero. Haz seguimiento de la posición completa, no solo de la mejor salida parcial.

Preguntas frecuentes

¿Qué es una buena relación? No existe un objetivo profesional universal. Evalúa el valor esperado neto realizado, la caída respecto al valor de referencia (drawdown) y la fiabilidad de la muestra en lugar de seleccionar solo una relación mínima.

¿Me ayuda un objetivo de 1: 2 a superar una evaluación? No determina la secuencia de pérdidas ni protege un presupuesto de pérdidas diario/móvil. Comprueba las reglas reales del programa y la holgura restante de forma independiente.

¿Por qué registrar los resultados en R? Dividir el resultado neto de cada operación entre su riesgo inicial planificado en dólares puede facilitar la comparación de operaciones de distinto tamaño. Conserva ese importe de riesgo original en lugar de redefinirlo después de mover el stop.

Aviso de riesgo: El trading implica un riesgo sustancial de pérdida. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Consulta nuestro aviso de riesgo completo.