Un ratio risque-récompense défini à l’avance compare la distance jusqu’à une sortie qui invalide le trade à la distance jusqu’à un objectif de gain. Il aide à décrire une configuration, mais l’objectif n’est pas une prévision et le stop n’est pas une perte maximale garantie.

Calculer les distances

Pour une position longue, soustrayez le stop du prix d’entrée pour obtenir le risque prévu, et le prix d’entrée de l’objectif pour obtenir la récompense prévue. Pour une position courte, utilisez le stop moins le prix d’entrée, et le prix d’entrée moins l’objectif. Les deux montants doivent être positifs pour la configuration envisagée.

Une entrée hypothétique sur une action à $50, avec un stop à $48 et un objectif à $54, présente un risque de prix prévu de $2 et une récompense prévue de $4 par action : ratio risque-récompense de 1: 2. Une vente à découvert à 4,500 avec un stop à 4,510 et un objectif à 4,470 donne 10:30, soit 1: 3, en points de prix. Les produits dérivés nécessitent également le multiplicateur du contrat pour convertir les points en montant monétaire.

Précisez votre convention : certains outils affichent la récompense divisée par le risque et désignent le premier exemple comme 2: 1. Un "2" seul, sans libellé, est ambigu.

Le taux de réussite et le gain par trade vont de pair

Supposons que chaque trade perdant coûte $100 et que chaque trade gagnant procure le gain indiqué, sans frais ni trades à l’équilibre :

  • Sept gains de $100 et trois pertes de $100 produisent +$400 sur dix trades.
  • Quatre gains de $300 et six pertes de $100 produisent +$600 sur dix trades.

Ces exemples montrent comment deux éléments se combinent. Ils ne permettent pas d’établir quelle stratégie est meilleure ni si l’une ou l’autre peut obtenir ces résultats.

Le taux de réussite à l’équilibre est perte moyenne / (gain moyen + perte moyenne). Un ratio réalisé de 2: 1 entre le gain moyen et la perte moyenne nécessite environ 33.33% de trades gagnants avant coûts. À exactement un tiers, le résultat brut est nul ; les coûts le rendent négatif. Un objectif de 1: 2 défini à l’avance n’établit pas le ratio réalisé.

Choisir des objectifs qui peuvent être évalués

Des niveaux de prix antérieurs, une amplitude mesurée ou un multiple de l’ATR peuvent définir un objectif candidat. Consignez la règle à l’avance et testez l’ensemble du processus d’entrée et de sortie. Un objectif deux fois plus éloigné peut modifier la probabilité de l’atteindre et le temps passé exposé.

Ne qualifiez pas un trade de bon simplement parce que son objectif tracé est éloigné. Un ratio gain/perte inférieur à 1: 1 n’est pas non plus automatiquement destructeur : un taux de réussite réalisé suffisamment élevé peut compenser des gains plus faibles, même si les coûts et les pertes importantes occasionnelles comptent toujours.

La gestion du trade modifie le calcul

Déplacer un stop au prix d’entrée ne rend pas un trade gratuit. Des frais et une exécution au-delà du seuil de déclenchement restent possibles. FINRA explique pourquoi les prix de stop ne sont pas des prix d’exécution garantis.

Les sorties partielles modifient aussi le gain réalisé. Si la moitié d’une position sort à +1R et l’autre moitié à +3R, le résultat combiné est de +2R avant coûts, à condition que les deux issues se produisent. Si la seconde moitié sort plutôt à −1R, le résultat brut combiné est nul. Suivez la position complète, pas seulement la meilleure sortie partielle.

Questions fréquentes

Qu’est-ce qu’un bon ratio ? Il n’existe pas d’objectif professionnel universel. Évaluez l’espérance nette réalisée, le drawdown et la fiabilité de l’échantillon plutôt que de choisir uniquement un ratio minimal.

Un objectif de 1: 2 m’aide-t-il à réussir une évaluation ? Il ne détermine pas la séquence de pertes et ne protège pas un budget de pertes quotidien/trailing. Vérifiez indépendamment les règles effectives du programme et la marge de manœuvre restante.

Pourquoi enregistrer les résultats en R ? Diviser le résultat net de chaque trade par son risque initial planifié en dollars peut faciliter la comparaison entre des trades de tailles différentes. Conservez ce montant de risque d’origine au lieu de le redéfinir après avoir déplacé le stop.

Avertissement sur les risques : Le trading comporte un risque substantiel de perte. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs. Consultez notre avertissement complet sur les risques.