En planerad risk–reward-kvot jämför avståndet till en exit som ogiltigförklarar affären med avståndet till ett vinstmål. Den hjälper till att beskriva ett upplägg, men målet är inte en prognos och stoppet är inte en garanterad maximal förlust.

Beräkna avstånden

För en lång position subtraherar du stoppet från ingången för att få planerad risk och ingången från målet för att få planerad avkastning. För en kort position använder du stopp minus ingång och ingång minus mål. Båda beloppen bör vara positiva för det avsedda upplägget.

En hypotetisk aktieingång på $50, med stopp på $48 och mål på $54, har $2 i planerad prisrisk och $4 i planerad avkastning per aktie: 1: 2 risk–reward. Att gå kort vid 4,500 med stopp vid 4,510 och mål vid 4,470 ger 10:30, eller 1: 3, i prispunkter. Derivat kräver dessutom kontraktets multiplikator för att omvandla punkter till pengar.

Ange vilken konvention du använder: vissa verktyg visar avkastning dividerat med risk och kallar det första exemplet för 2: 1. Ett ensamt "2" utan etikett är tvetydigt.

Vinstfrekvens och utfall samverkar

Anta att varje förlustaffär kostar $100 och att varje vinnare har det angivna utfallet, utan avgifter eller affärer som går jämnt ut:

  • Sju vinster på $100 och tre förluster på $100 ger +$400 över tio affärer.
  • Fyra vinster på $300 och sex förluster på $100 ger +$600 över tio affärer.

De här exemplen visar hur två beståndsdelar samverkar. De fastställer inte vilken strategi som är bättre eller huruvida någon av dem kan uppnå de resultaten.

Vinstfrekvensen vid break-even är genomsnittlig förlust / (genomsnittlig vinst + genomsnittlig förlust). Ett realiserat genomsnittligt vinst-/förlustförhållande på 2: 1 kräver omkring 33.33% vinster före kostnader. Vid exakt en tredjedel är bruttoresultatet noll; kostnader gör det negativt. Ett planerat mål på 1: 2 fastställer inte det realiserade förhållandet.

Välj mål som kan utvärderas

Tidigare prisnivåer, ett uppmätt intervall eller en ATR-multipel kan definiera ett kandidatmål. Anteckna regeln i förväg och testa hela processen från ingång till exit. Ett mål som ligger dubbelt så långt bort kan förändra chansen att nå det och tiden du är exponerad.

Kalla inte en affär bra bara för att det uppritade målet ligger långt bort. Inte heller är ett utfall under 1: 1 automatiskt förödande: en tillräckligt hög realiserad vinstfrekvens kan väga upp mindre vinster, även om kostnader och enstaka stora förluster fortfarande spelar roll.

Att hantera affären förändrar beräkningen

Att flytta ett stopp till ingångspriset gör inte en affär gratis. Avgifter och utförande bortom utlösaren är fortfarande möjliga. FINRA förklarar varför stoppriser inte är garanterade utförandepriser.

Delavslut förändrar också det realiserade utfallet. Om halva positionen avslutas vid +1R och halva vid +3R blir det sammanlagda resultatet +2R före kostnader, förutsatt att båda utfallen inträffar. Om den andra halvan i stället avslutas vid −1R är det sammanlagda bruttoresultatet noll. Följ hela positionen, inte bara det bästa delavslutet.

Vanliga frågor

Vad är en bra kvot? Det finns inget universellt professionellt mål. Utvärdera realiserat nettoförväntat resultat per affär, nedgången från referensvärdet (drawdown) och tillförlitligheten i urvalet i stället för att enbart välja en minimikvot.

Hjälper ett mål på 1: 2 mig att klara en utvärdering? Det avgör inte förlustsekvensen och skyddar inte en daglig/uppåtjusterbar förlustbudget. Kontrollera de faktiska programreglerna och det återstående utrymmet separat.

Varför registrera utfall i R? Att dividera varje affärs nettoresultat med dess ursprungliga planerade risk i dollar kan göra affärer av olika storlek lättare att jämföra. Behåll det ursprungliga riskbeloppet i stället för att omdefiniera det efter att ha flyttat stoppet.

Riskfriskrivning: Handel innebär betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.