Et planlagt risiko/afkast-forhold sammenligner afstanden til en exit, der ugyldiggør handlen, med afstanden til et profitmål. Det hjælper med at beskrive en opsætning, men målet er ikke en prognose, og stopniveauet er ikke et garanteret maksimalt tab.

Beregn afstandene

For en lang position trækkes stop fra indgangskursen for planlagt risiko, og indgangskursen trækkes fra målet for planlagt afkast. For en kort position bruges stop minus indgangskurs og indgangskurs minus mål. Begge beløb bør være positive for den tilsigtede opsætning.

En hypotetisk aktieindgang ved $50, stop ved $48 og mål ved $54 har $2 i planlagt kursrisiko og $4 i planlagt afkast pr. aktie: 1: 2 risiko/afkast. Shortsalg ved 4,500 med stop ved 4,510 og mål ved 4,470 giver 10:30, eller 1: 3, i point. Derivater kræver også kontraktmultiplikatoren for at omregne point til penge.

Angiv din konvention: Nogle værktøjer viser afkast divideret med risiko og kalder det første eksempel for 2: 1. Et bart "2" uden en betegnelse er tvetydigt.

Vindrate og gevinststørrelse arbejder sammen

Antag, at hver tabende handel koster $100, og at hver vindende handel har den angivne gevinst, uden gebyrer eller break-even-handler:

  • Syv gevinster på $100 og tre tab på $100 giver +$400 over ti handler.
  • Fire gevinster på $300 og seks tab på $100 giver +$600 over ti handler.

Disse eksempler viser, hvordan to ingredienser kombineres. De fastslår ikke, hvilken strategi der er bedre, eller om nogen af dem kan opnå disse resultater.

Break-even-vindraten er gennemsnitligt tab / (gennemsnitlig gevinst + gennemsnitligt tab). Et realiseret gennemsnitligt gevinst/tab-forhold på 2: 1 kræver omkring 33.33% gevinster før omkostninger. Ved præcis en tredjedel er bruttoresultatet nul; omkostninger gør det negativt. Et planlagt mål på 1: 2 fastslår ikke det realiserede forhold.

Vælg mål, der kan evalueres

Tidligere prisniveauer, et målt interval eller et ATR-multiplum kan definere et muligt mål. Noter reglen på forhånd, og test hele indgangs- og udgangsprocessen. Et mål, der ligger dobbelt så langt væk, kan ændre chancen for at nå det og den tid, der bruges eksponeret.

Kald ikke en handel god, bare fordi det tegnede mål er langt væk. Et afkastforhold under 1: 1 er heller ikke automatisk ødelæggende: en tilstrækkeligt høj realiseret vindrate kan opveje mindre gevinster, selv om omkostninger og lejlighedsvise store tab stadig betyder noget.

Håndtering af handlen ændrer beregningen

At flytte et stop til indgangskursen gør ikke en handel gratis. Gebyrer og udførelse ud over triggeren er fortsat mulige. FINRA forklarer, hvorfor stoppriser ikke er garanterede udførelsespriser.

Delvise exits ændrer også det realiserede afkast. Hvis halvdelen af en position lukkes ved +1R og halvdelen ved +3R, er det samlede resultat +2R før omkostninger, forudsat at begge udfald forekommer. Hvis den anden halvdel i stedet lukkes ved −1R, er det samlede bruttoresultat nul. Følg hele positionen, ikke blot den bedste delvise exit.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er et godt forhold? Der findes ikke et universelt professionelt mål. Vurder realiseret nettoforventet resultat, drawdown og pålideligheden af stikprøven i stedet for kun at vælge et minimumsforhold.

Hjælper et mål på 1: 2 mig med at bestå en evaluering? Det bestemmer ikke tabssekvensen og beskytter heller ikke et dagligt/trailing tabsbudget. Kontroller de faktiske programregler og det resterende råderum uafhængigt.

Hvorfor registrere udfald i R? At dividere hver handels nettoresultat med dens oprindeligt planlagte dollarrisiko kan gøre handler af forskellig størrelse lettere at sammenligne. Bevar det oprindelige risikobeløb i stedet for at omdefinere det efter at have flyttet stoppet.

Risikofraskrivelse: Handel indebærer betydelig risiko for tab. Tidligere resultater er ikke udtryk for fremtidige resultater. Se vores fulde risikofraskrivelse.