Un rapporto rischio-rendimento pianificato confronta la distanza da un'uscita che invalida l'operazione con la distanza da un obiettivo di profitto. Aiuta a descrivere un setup, ma l'obiettivo non è una previsione e lo stop non è una perdita massima garantita.

Calcola le distanze

Per una posizione lunga, sottrai lo stop dall'entrata per il rischio pianificato e l'entrata dall'obiettivo per il rendimento pianificato. Per una posizione corta, usa lo stop meno l'entrata e l'entrata meno l'obiettivo. Entrambi gli importi dovrebbero essere positivi per il setup previsto.

Un ipotetico ingresso su azioni a $50, stop a $48 e obiettivo a $54 presenta $2 di rischio di prezzo pianificato e $4 di rendimento pianificato per azione: 1: 2 come rapporto rischio-rendimento. Una posizione corta a 4,500 con stop a 4,510 e obiettivo a 4,470 dà 10:30, o 1: 3, in punti di prezzo. I derivati richiedono anche il moltiplicatore del contratto per convertire i punti in denaro.

Dichiara la tua convenzione: alcuni strumenti mostrano il rendimento diviso per il rischio, chiamando il primo esempio 2: 1. Un semplice "2" senza etichetta è ambiguo.

Il tasso di vincita e il payoff lavorano insieme

Supponi che ogni operazione in perdita costi $100 e che ogni operazione vincente abbia il payoff indicato, senza spese né operazioni in pareggio:

  • Sette vincite da $100 e tre perdite da $100 producono +$400 su dieci operazioni.
  • Quattro vincite da $300 e sei perdite da $100 producono +$600 su dieci operazioni.

Questi esempi mostrano come si combinano due ingredienti. Non stabiliscono quale strategia sia migliore né se l'una o l'altra possa ottenere quei risultati.

Il tasso di vincita di pareggio è perdita media / (vincita media + perdita media). Un rapporto medio realizzato tra vincite e perdite di 2: 1 richiede circa 33.33% di vincite prima dei costi. Esattamente a un terzo, il risultato lordo è zero; i costi lo rendono negativo. Un obiettivo pianificato di 1: 2 non stabilisce il rapporto realizzato.

Scegli obiettivi che possono essere valutati

Livelli di prezzo precedenti, un range misurato o un multiplo dell'ATR possono definire un obiettivo candidato. Registra la regola in anticipo e verifica l'intero processo di entrata e uscita. Un obiettivo due volte più lontano può cambiare la probabilità di raggiungerlo e il tempo trascorso con esposizione.

Non definire buona un'operazione solo perché il suo obiettivo tracciato è lontano. Né un payoff inferiore a 1: 1 è automaticamente distruttivo: un tasso di vincita realizzato sufficientemente alto può compensare vincite più piccole, anche se i costi e le perdite occasionali di grandi dimensioni contano comunque.

Gestire l'operazione cambia il calcolo

Spostare uno stop al prezzo di entrata non rende un'operazione gratuita. Spese ed esecuzione oltre il livello di attivazione restano possibili. FINRA spiega perché i prezzi stop non sono prezzi di esecuzione garantiti.

Anche le uscite parziali modificano il payoff realizzato. Se metà di una posizione viene chiusa a +1R e metà a +3R, il risultato combinato è +2R prima dei costi, purché entrambi gli esiti si verifichino. Se invece la seconda metà viene chiusa a −1R, il risultato lordo combinato è zero. Tieni traccia dell'intera posizione, non solo della migliore uscita parziale.

Domande frequenti

Qual è un buon rapporto? Non esiste un obiettivo professionale universale. Valuta il valore atteso netto realizzato, il drawdown e l'affidabilità del campione invece di scegliere solo un rapporto minimo.

Un obiettivo di 1: 2 mi aiuta a superare una valutazione? Non determina la sequenza di perdite né protegge un budget di perdita giornaliero/trailing. Controlla in modo indipendente le regole effettive del programma e lo spazio residuo.

Perché registrare i risultati in R? Dividere il risultato netto di ogni operazione per il suo rischio iniziale pianificato in dollari può rendere più facile confrontare operazioni di dimensioni diverse. Conserva quell'importo di rischio originale invece di ridefinirlo dopo aver spostato lo stop.

Informativa sui rischi: Il trading comporta un rischio sostanziale di perdita. I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri. Consulta la nostra informativa completa sui rischi.