ES i NQ zapewniają ekspozycję na amerykańskie indeksy akcji, ale odnoszą się do różnych indeksów i stosują różne mnożniki. Porównywanie samej liczby kontraktów lub wartości ticka nie jest porównywaniem ryzyka.

Ten przewodnik oddziela stałą arytmetykę kontraktu od zachowania rynku, które wymaga danych opatrzonych datą. Nie zakłada stałego stosunku zmienności ani uniwersalnie lepszego kontraktu dla początkujących.

Do czego odnosi się każdy kontrakt

ES odnosi się do indeksu S&P 500; NQ odnosi się do indeksu Nasdaq-100. Ich ekspozycje na spółki wchodzące w skład indeksów oraz na sektory różnią się. Żaden z tych indeksów nie jest po prostu listą, którą można dokładnie opisać za pomocą kilku wag spółek bez podanej daty.

Standardowa specyfikacja kontraktu outright ES NQ
Dolary na punkt indeksowy $50 $20
Wielkość ticka w punktach 0.25 0.25
Dolary na tick $12.50 $5
Powiązany kontrakt Micro E-mini MES MNQ

FAQ CME dotyczące Micro E-mini wyjaśnia, że powiązane produkty micro mają mnożnik wynoszący jedną dziesiątą.

Porównuj odległość cenową, a nie tylko ticki

Hipotetyczny ruch ES o dwadzieścia punktów to $1,000 na kontrakt. Hipotetyczny ruch NQ o sto punktów to $2,000 na kontrakt. To scenariusze obliczeniowe, a nie typowe dzienne zakresy.

Przy odległości dziesięciu ticków ES odpowiada $125, a NQ $50 przed kosztami. To nie dowodzi, że stop o wielkości dziesięciu ticków jest rozsądny w którejkolwiek z tych strategii. Wybierz poziom unieważnienia wynikający ze strategii, a następnie oblicz ekspozycję w dolarach, korzystając z mnożnika danego kontraktu.

Równa liczba kontraktów nie jest równoznaczna z pozycjami o równej wartości nominalnej ani z pozycjami skorygowanymi o zmienność. Mniejsza wartość ticka nie gwarantuje też niższych strat całkowitych.

Mierz zachowanie za pomocą zdefiniowanego zbioru danych

Jeśli porównujesz zmienność, zapisz okres, sesję, metodę wygaśnięcia/rolowania i stosowaną miarę. Dzienny zakres od maksimum do minimum, zmienność stóp zwrotu i maksymalne niekorzystne wychylenie odpowiadają na różne pytania. Uwzględnij okresy spokojne i okresy stresu oraz unikaj nazywania jednej próby trwałą osobowością kontraktu.

Twierdzenia, że ES zawsze lepiej respektuje poziomy, a NQ wiarygodnie silniej trenduje, wymagają dowodów specyficznych dla danej strategii. Nie można ich ustalić wyłącznie na podstawie składu indeksu.

Spread i głębokość rynku również zmieniają się w zależności od czasu, miesiąca kontraktu i wielkości zlecenia. Nie zakładaj spreadu wynoszącego jeden tick ani pomijalnego poślizgu w każdej sesji.

Połączona ekspozycja może się nakładać

Utrzymywanie obu kontraktów tworzy ekspozycję na nakładające się ryzyka amerykańskiego rynku akcji. Korelacja zależy od okresu i metody próbkowania oraz może się zmieniać. Nie istnieje stały współczynnik 0.90–0.95, który należałoby traktować jako regułę.

Nie nazywaj pozycji długiej w każdym z nich zdywersyfikowaną tylko dlatego, że ich symbole się różnią. Podobnie dodanie złota lub ropy nie gwarantuje nieskorelowanego zabezpieczenia. Zmierz łączne straty w scenariuszach oraz ograniczenia rachunku.

Depozyt zabezpieczający i zgodność z programem

Korzystaj z aktualnych wymagań brokera oraz kalendarza CME. Wymagania, święta i przerwy w handlu mogą wpływać na oba produkty. Niższy śróddzienny depozyt zabezpieczający nie jest dowodem na to, że rachunek może pochłonąć planowaną stratę.

W przypadku prop tradingu sprawdź dokładny wykaz dozwolonych kontraktów, zasady konwersji i pozostały zapas do limitu drawdownu. Nie zakładaj, że dostawca skalibrował swoje zasady pod kątem ES ani że każda firma zezwala na oba produkty.

Decyzja

Przeanalizuj indeks i sesję, które odpowiadają przetestowanej strategii oraz dostępnemu czasowi na handel. Mniejsze jednostki stosuj tylko wtedy, gdy wynikająca z nich ekspozycja jest odpowiednia; wybór MES lub MNQ nie usuwa ryzyka dźwigni finansowej.

Przewodnik po specyfikacjach kontraktów zawiera arkusz obliczeniowy. Następnym krokiem jest porównywalny test strategii na każdym instrumencie, a nie ogólny werdykt typu „ES dla początkujących/NQ dla profesjonalistów”.

Zastrzeżenie dotyczące ryzyka: Handel wiąże się z istotnym ryzykiem poniesienia straty. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. Zobacz nasze pełne zastrzeżenie dotyczące ryzyka.