„Forex kontra futures” miesza klasę aktywów ze strukturą kontraktu. Forex opisuje ekspozycję na waluty; futures to standaryzowane kontrakty, które mogą obejmować waluty, indeksy, towary i inne rynki. Początkujący, który wybiera ścieżkę, powinien porównać detaliczny forex OTC z konkretnym kontraktem futures notowanym na giełdzie.

Zacznij od ekspozycji, którą chcesz mieć

Jeśli chcesz analizować parę walutową, porównaj kontrakt OTC dealera z odpowiednim kontraktem futures na walutę, uwzględniając kierunek kwotowania i wielkość kontraktu. Kontrakt futures na indeks i EUR/USD reagują na różne ryzyka bazowe; różnic w ich wynikach nie można przypisywać wyłącznie miejscu obrotu.

Kontrakt futures ma termin wygaśnięcia i metodę rozliczenia. Niektóre rozliczane są w gotówce; inne mogą wiązać się z dostawą. Broker może wymagać zamknięcia pozycji przed ostatecznym terminem giełdy. Detaliczny kontrakt walutowy OTC podlega natomiast warunkom rolowania, finansowania i zamknięcia określonym przez dealera.

Porównaj pięć praktycznych różnic

Decyzja Detaliczny forex OTC Kontrakty futures notowane na giełdzie
Przyrost pozycji Jednostki walutowe lub wielkości lotów określone przez dealera Całe kontrakty zgodnie ze specyfikacjami giełdy
Cena i kontrahent Kwotowanie dealera i umowa z klientem Kontrakt giełdowy z ustaleniami rozliczeniowymi
Koszty utrzymywania pozycji Spread, możliwa prowizja i finansowanie Opłaty transakcyjne, spread, carry odzwierciedlony w wycenie i możliwe koszty rolowania
Cykl życia Warunki rolowania i warunki rachunku dealera Wygaśnięcie kontraktu, rozliczenie i terminy brokera
Wymagana wiedza Konwencje par, przeliczanie pipsów i zasady dealera Mnożnik, wartość ticka, wygaśnięcie i wymogi depozytu zabezpieczającego

Te różnice nie przesądzają o automatycznym zwycięzcy. Niewielki przyrost jednostki OTC może mieścić się w budżecie straty, który zostaje przekroczony nawet przez jeden mikrokontrakt futures. Odwrotnie, trader, który potrzebuje standaryzowanego kontraktu giełdowego, może zaakceptować jego większy minimalny przyrost.

Pracuj na kwotach, a nie na reklamowanej dźwigni finansowej

W przypadku kontraktu futures ekspozycja nominalna to cena pomnożona przez mnożnik kontraktu. W przypadku pozycji walutowej użyj jednostek bazowych i odpowiedniego przeliczenia. Depozyt zabezpieczający to zabezpieczenie, a nie oszacowanie największej straty. Wprowadzenie CME do depozytu zabezpieczającego wyjaśnia depozyty zabezpieczające stosowane w kontraktach futures.

Porównaj prawdopodobną stratę wynikającą z odległości do zlecenia stop, niekorzystny poślizg, koszty bieżące i pozostałą gotówkę. Unikaj zasad typu „forex poniżej $2,000, futures powyżej $3,000”: takie progi ignorują wielkość instrumentu i strategię. Mikrokontrakty E-mini stanowią jedną dziesiątą powiązanych z nimi kontraktów E-mini, ale nie każdy produkt nazywany „micro” ma taki sam stosunek.

Harmonogram i zabezpieczenia zależą od produktu

Sprawdź kalendarz giełdy, godziny brokera i aktywność w sesji, w której zamierzasz handlować. Kontrakty futures nie ograniczają się do użytecznego handlu w ciągu dnia w USA, a dostępność detalicznego rynku forex nie gwarantuje płynności w każdej parze przez cały tydzień.

Zweryfikuj podmiot prawny prowadzący rachunek i odpowiednie uprawnienia. Kontrole CFTC obejmują właściwych amerykańskich pośredników w kontraktach futures i detalicznym rynku forex. Notowanie giełdowe nie oznacza, że giełda ustala gwarantowaną uczciwą cenę realizacji, a regulowanego rachunku OTC nie należy łączyć z niezarejestrowaną ofertą.

Nie wybieraj na podstawie domniemanej korzyści podatkowej

W przypadku amerykańskich podatników kwalifikujące się kontrakty Section 1256 mają szczególne zasady wyceny według wartości rynkowej i traktowania zysków kapitałowych; zobacz wytyczne do formularza IRS 6781. Znaczenie mają kwalifikowalność, wybory podatkowe i okoliczności podatnika. Nie jest poprawne stosowanie jednej stawki podatkowej do wszystkich zysków z rynku forex lub wszystkich zysków z kontraktów futures na całym świecie.

Nagroda od firmy prop nie dziedziczy automatycznie traktowania Section 1256 dlatego, że symulowane konto wyświetlało kontrakty futures. Przeczytaj nasz przewodnik po opodatkowaniu wypłat z firm prop, zanim uznasz płatność za usługę za własny zysk z handlu.

Przydatnym pierwszym wyborem jest produkt, którego kontrakt, koszty i mechanizm straty potrafisz wyjaśnić, a którego minimalna pozycja pasuje do twoich ograniczeń. Korzystaj z symulatora, aby poznać mechanikę, nie myląc symulowanego sukcesu z dowodem z handlu na żywo.

Zastrzeżenie dotyczące ryzyka: Handel wiąże się z istotnym ryzykiem straty. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wskaźnikiem przyszłych wyników. Zobacz nasze pełne zastrzeżenie dotyczące ryzyka.