ES e NQ offrono entrambi esposizione agli indici azionari statunitensi, ma fanno riferimento a indici diversi e utilizzano moltiplicatori diversi. Confrontare solo il numero di contratti o il valore del tick non equivale a confrontare il rischio.

Questa guida separa l'aritmetica stabile del contratto dal comportamento di mercato che richiede un set di dati riferito a un periodo definito. Non presume un rapporto di volatilità permanente né un contratto universalmente migliore per i principianti.

A cosa fa riferimento ciascun contratto

ES fa riferimento all'indice S&P 500; NQ fa riferimento all'indice Nasdaq-100. Le loro esposizioni ai componenti e ai settori differiscono. Nessuno dei due indici è semplicemente un elenco che si possa descrivere accuratamente con una manciata di pesi societari non datati.

Specifica standard del contratto outright ES NQ
Dollari per punto dell'indice $50 $20
Dimensione del tick in punti 0.25 0.25
Dollari per tick $12.50 $5
Micro E-mini abbinato MES MNQ

Le FAQ del CME sui Micro E-mini spiegano il moltiplicatore pari a un decimo dei prodotti micro abbinati.

Confronta la distanza di prezzo, non solo i tick

Un movimento ipotetico di venti punti dell'ES vale $1,000 per contratto. Un movimento ipotetico di cento punti dell'NQ vale $2,000 per contratto. Questi sono scenari di calcolo, non range giornalieri tipici.

Per una distanza di dieci tick, l'ES rappresenta $125 e l'NQ $50 prima dei costi. Ciò non dimostra che uno stop di dieci tick sia sensato in nessuna delle due strategie. Scegli il livello di invalidazione in base alla strategia, poi calcola l'esposizione in dollari usando il moltiplicatore di quel contratto.

Un numero uguale di contratti non equivale a posizioni con lo stesso nozionale o aggiustate per la volatilità. Né un valore del tick più basso garantisce perdite totali inferiori.

Misura il comportamento con un set di dati definito

Se confronti la volatilità, registra il periodo, la sessione, il metodo di scadenza/roll e la metrica. Un range giornaliero tra massimo e minimo, la volatilità dei rendimenti e la massima escursione avversa rispondono a domande diverse. Includi periodi tranquilli e periodi di stress ed evita di etichettare un singolo campione come personalità permanente di un contratto.

Le affermazioni secondo cui l'ES rispetta sempre meglio i livelli o l'NQ mostra tendenze più affidabili richiedono evidenze specifiche per la strategia. Non si possono stabilire soltanto dalla composizione dell'indice.

Lo spread e la profondità variano anche in base al momento, al mese di contratto e alla dimensione dell'ordine. Non presumere uno spread di un tick o uno slippage trascurabile in ogni sessione.

L'esposizione combinata può sovrapporsi

Detenere entrambi i contratti crea esposizione a rischi azionari statunitensi che si sovrappongono. La correlazione dipende dal periodo e dal metodo di campionamento e può cambiare. Non esiste un coefficiente fisso 0.90–0.95 che debba essere considerato una regola.

Non definire diversificata una posizione lunga su ciascuno dei due contratti soltanto perché i simboli sono diversi. Allo stesso modo, aggiungere oro o petrolio non garantisce una copertura non correlata. Misura le perdite degli scenari combinati e i vincoli del conto.

Margine e compatibilità con il programma

Usa i requisiti attuali del broker e il calendario del CME. Requisiti, giorni festivi e interruzioni delle negoziazioni possono influire su entrambi i prodotti. Un margine intraday più basso non è prova che il conto possa assorbire la perdita pianificata.

Per il prop trading, verifica i contratti esatti consentiti, le regole di conversione e lo spazio di drawdown residuo. Non presumere che il fornitore abbia calibrato le proprie regole sull'ES o che ogni società consenta entrambi i prodotti.

Decisione

Studia l'indice e la sessione che corrispondono alla tua strategia testata e al tempo disponibile per operare. Usa unità più piccole solo quando l'esposizione risultante è adeguata; scegliere MES o MNQ non elimina il rischio della leva finanziaria.

La guida alle specifiche dei contratti fornisce il foglio di lavoro per i calcoli. Il passo successivo è un test comparabile della strategia su ciascun strumento, non un giudizio generico ES per principianti/NQ per professionisti.

Avvertenza sui rischi: Il trading comporta un rischio sostanziale di perdita. I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri. Consulta la nostra informativa completa sui rischi.