Sekä ES että NQ tarjoavat altistusta Yhdysvaltain osakeindekseille, mutta ne viittaavat eri indekseihin ja käyttävät eri kertoimia. Pelkkä sopimusten lukumäärän tai tick-arvon vertaaminen ei ole riskin vertailua.

Tämä opas erottaa vakaan sopimusaritmetiikan markkinakäyttäytymisestä, joka edellyttää päivättyä aineistoa. Se ei oleta pysyvää volatiliteettisuhdetta tai yleispätevästi parempaa sopimusta aloittelijoille.

Mihin kukin sopimus viittaa

ES viittaa S&P 500 -indeksiin; NQ viittaa Nasdaq-100-indeksiin. Niiden osatekijä- ja sektorikohtaiset altistukset eroavat toisistaan. Kumpikaan indeksi ei ole yksinkertaisesti luettelo, joka voitaisiin kuvata tarkasti päiväämättömällä kourallisella yhtiöiden painoja.

Vakiomuotoisen outright-sopimuksen määritys ES NQ
Dollareita indeksipistettä kohden $50 $20
Tickin koko pisteinä 0.25 0.25
Dollareita tickiä kohden $12.50 $5
Pariksi liitetty Micro E-mini MES MNQ

CME:n Micro E-mini -usein kysytyt kysymykset selittävät, että pariksi liitettyjen mikrotuotteiden kerroin on yksi kymmenesosa.

Vertaa hinnan muutoksen suuruutta, ei pelkkiä tickejä

Hypoteettinen kahdenkymmenen pisteen ES-liike on $1,000 sopimusta kohden. Hypoteettinen sadan pisteen NQ-liike on $2,000 sopimusta kohden. Nämä ovat laskentaesimerkkejä, eivät tyypillisiä päivän vaihteluvälejä.

Kymmenen tickin etäisyydellä ES vastaa $125 ja NQ $50 ennen kustannuksia. Tämä ei todista, että kymmenen tickin stop-taso olisi järkevä kummassakaan strategiassa. Valitse invalidointitaso strategiasta ja laske sen jälkeen dollarialtistus kyseisen sopimuksen kertoimella.

Yhtä suuret sopimusmäärät eivät tarkoita samansuuruista nimellisarvoa eivätkä volatiliteetilla säädettyjä positioita. Eikä pienempi tick-arvo takaa pienempiä kokonaistappioita.

Mittaa käyttäytymistä määritellyllä aineistolla

Jos vertailet volatiliteettia, kirjaa ajanjakso, kaupankäynti-istunto, erääntymis-/rullausmenetelmä ja mittari. Päivittäinen ylimmän ja alimman välinen vaihteluväli, tuoton volatiliteetti ja suurin haitallinen poikkeama vastaavat eri kysymyksiin. Sisällytä rauhallisia ja stressijaksoja äläkä leimaa yhtä otosta sopimuksen pysyväksi luonteeksi.

Väitteet, että ES aina kunnioittaa tasoja paremmin tai että NQ trendaa luotettavammin, edellyttävät strategiakohtaista näyttöä. Niitä ei voida todentaa pelkän indeksin koostumuksen perusteella.

Spread ja syvyys vaihtelevat myös ajan, sopimuskuukauden ja toimeksiannon koon mukaan. Älä oleta yhden tickin spreadia tai merkityksetöntä liukumaa jokaisen istunnon aikana.

Yhdistetty altistus voi mennä päällekkäin

Molempien sopimusten pitäminen luo altistusta päällekkäisille Yhdysvaltain osakeriskeille. Korrelaatio riippuu ajanjaksosta ja otantamenetelmästä ja voi muuttua. Ei ole kiinteää 0.90–0.95-kerrointa, jota pitäisi pitää sääntönä.

Älä kutsu kummankin instrumentin pitkää positiota hajautetuksi vain siksi, että symbolit eroavat toisistaan. Samoin kullan tai öljyn lisääminen ei takaa korreloimatonta suojausta. Mittaa yhdistetyn skenaarion tappiot ja tilin rajoitteet.

Vakuusvaatimukset ja ohjelman yhteensopivuus

Käytä välittäjän ajantasaisia vaatimuksia ja CME:n kalenteria. Vaatimukset, vapaapäivät ja kaupankäynnin keskeytykset voivat vaikuttaa molempiin tuotteisiin. Pienempi päivänsisäinen vakuusvaatimus ei ole todiste siitä, että tili pystyy kestämään suunnitellun tappion.

Tarkista prop-kaupankäynnissä täsmälliset sallitut sopimukset, muuntosäännöt ja jäljellä oleva liikkumavara arvon laskulle. Älä oleta, että palveluntarjoaja on kalibroinut sääntönsä ES:n ympärille tai että jokainen yritys sallii molemmat tuotteet.

Päätös

Perehdy indeksiin ja istuntoon, jotka vastaavat testattua strategiaasi ja käytettävissä olevaa kaupankäyntiaikaasi. Käytä pienempiä yksiköitä vain, jos niistä syntyvä altistus sopii; MES:n tai MNQ:n valinta ei poista vipuvaikutuksen riskiä.

Sopimusmääritysten opas tarjoaa aritmetiikan laskentataulukon. Seuraava askel on strategian vertailukelpoinen testaaminen kummallakin instrumentilla, ei yleispätevä päätelmä siitä, että ES olisi aloittelijoille ja NQ ammattilaisille.

Riskivastuuvapauslauseke: Kaupankäyntiin liittyy huomattava tappioriski. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevista tuloksista. Katso täysi riskivastuuvapauslausekkeemme.