La règle du 1% utilise 1% d'une valeur de compte définie comme budget de perte prévu pour une transaction. Il s'agit d'une convention de dimensionnement, et non d'une garantie que la transaction ne peut perdre que ce montant ou que son respect produit une croissance.

Le budget de perte n'est pas la valeur de la position

Pour un compte illustratif de $15,000, 1% représente $150. Une entrée sur une action à $50 et un déclenchement du stop à $47 donnent une distance de prix de $3. Diviser $150 par $3 donne 50 actions avant coûts et tolérance d'exécution. L'achat de 50 actions coûte $2,500, donc la valeur de la position et la perte de prix prévue sont des quantités différentes.

Utiliser la totalité des $150 pour la distance de prix ne laisse aucune place aux frais ni à une exécution défavorable du stop. Un stop ne définit pas l'ensemble des pertes possibles : il peut s'exécuter au-delà de son seuil de déclenchement, et une perturbation peut retarder l'exécution. Voir l'explication de FINRA sur les ordres stop.

Ce que produisent des pertes en pourcentage répétées

Si chaque perte retire exactement une fraction du compte restant, le solde après dix pertes équivaut à (1 − fraction)^10 de sa valeur de départ.

Fraction perdue à chaque fois Restant après dix pertes
1% 90.44%
2% 81.71%
5% 59.87%
10% 34.87%
20% 10.74%

Cet exemple exclut les coûts supplémentaires et n'estime pas la probabilité de cette séquence. Une baisse de 9.56% par rapport à la valeur de départ, avec un dimensionnement à 1%, compte encore. Atteindre une limite de perte ou de révision est une raison de faire une pause, et non une injonction de continuer à trader jusqu'à ce qu'un avantage (edge) apparaisse.

Vérifiez les unités du contrat avant d'arrondir

Supposons qu'un contrat hypothétique vaille $50 par point et que la distance du stop soit de huit points. Le risque de prix est de $400 par contrat, et non de $200. Un budget de $250 ne permet donc même pas un contrat avant coûts. Arrondir à la hausse violerait le budget ; un instrument autorisé plus petit ou l'absence de transaction sont des alternatives.

Pour tout instrument réel, vérifiez la spécification réelle du contrat. Notre guide sur le dimensionnement des positions développe le calcul pour différents types d'unités.

Les règles du compte peuvent être plus strictes

Trois transactions avec un budget de 1% chacune n'établissent pas un maximum quotidien garanti de 3%. Le P&L ouvert, les différences d'exécution, les coûts et les règles de réinitialisation propres au compte peuvent modifier le résultat. La taille nominale du compte d'une évaluation peut être simulée, et le montant de perte autorisé peut être bien plus faible.

Utilisez la marge de drawdown restante et l'exposition ouverte agrégée lorsque vous évaluez une autre transaction. Ne supposez pas un pourcentage de perte quotidienne à l'échelle du secteur et ne considérez pas les évaluations de prop trading comme un moyen d'éliminer le risque lié aux frais personnels.

Il n'existe aucune règle statistique selon laquelle un échantillon de 100 transactions ou un taux de réussite de 60% justifierait une augmentation du risque. Un taux de réussite, sans résultat par transaction ni coûts, n'établit pas la rentabilité. Choisissez un budget à partir de l'incertitude réelle et des contraintes ; il peut être inférieur à 1% ou égal à zéro.

Avertissement sur les risques : Le trading comporte un risque substantiel de perte. Les performances passées ne sont pas un indicateur des résultats futurs. Consultez notre avertissement complet sur les risques.