1%-regeln använder 1% av ett definierat kontovärde som en planerad förlustbudget för en affär. Den är en konvention för positionsstorlek, inte en garanti för att affären bara kan förlora det beloppet eller för att den ger tillväxt om man följer den.

Förlustbudget är inte samma sak som positionsvärde

För ett illustrativt konto på $15,000 är 1% $150. En ingång i en aktie vid $50 och en stoputlösning vid $47 ger ett prisavstånd på $3. Att dividera $150 med $3 ger 50 aktier före kostnader och utrymme för utförande. Att köpa 50 aktier kostar $2,500, så positionsvärdet och den planerade prisförlusten är olika storheter.

Om hela $150 används för prisavståndet finns det inget utrymme för avgifter eller ett ogynnsamt utförande av en stoporder. En stoporder definierar inte varje möjlig förlust: den kan utföras bortom sin utlösningsnivå, och en störning kan fördröja utförandet. Se FINRA:s förklaring av stoporder.

Vad upprepade procentuella förluster gör

Om varje förlust tar bort exakt en andel av det återstående kontot, är saldot efter tio förluster (1 − fraction)^10 av sitt startvärde.

Andel som förloras varje gång Återstående efter tio förluster
1% 90.44%
2% 81.71%
5% 59.87%
10% 34.87%
20% 10.74%

Denna illustration utesluter extra kostnader och uppskattar inte sannolikheten för den sekvensen. En drawdown på 9.56% vid 1% positionsstorlek har fortfarande betydelse. Att nå en förlust- eller granskningsgräns är en anledning att pausa, inte en befallning att fortsätta handla tills en edge uppstår.

Kontrollera kontraktsenheter innan du avrundar

Anta att ett hypotetiskt kontrakt är värt $50 per punkt och att stopavståndet är åtta punkter. Prisrisken är $400 per kontrakt, inte $200. En budget på $250 rymmer därför inte ens ett kontrakt före kostnader. Att avrunda uppåt skulle bryta mot budgeten; ett mindre tillåtet instrument eller ingen affär är alternativen.

För varje verkligt instrument, kontrollera den faktiska kontraktsspecifikationen. Vår guide för positionsstorlek utvecklar beräkningen för olika enhetstyper.

Kontoregler kan vara strängare

Tre affärer med en budget på 1% vardera fastställer inte ett garanterat dagligt tak på 3%. Öppet P&L, skillnader i utförande, kostnader och kontospecifika återställningsregler kan ändra resultatet. Den nominella kontostorleken i en utvärdering kan vara simulerad och det tillåtna förlustbeloppet kan vara mycket mindre.

Använd återstående utrymme i drawdown och sammanlagd öppen exponering när du bedömer en annan affär. Anta inte en branschomfattande daglig förlustprocent och behandla inte prop-utvärderingar som ett sätt att eliminera risken för egna avgifter.

Det finns ingen statistisk regel som säger att ett urval på 100 affärer eller en vinstfrekvens på 60% motiverar ökad risk. Vinstfrekvens utan payoff och kostnader fastställer inte lönsamhet. Välj en budget utifrån den faktiska osäkerheten och begränsningarna; den kan vara under 1% eller noll.

Riskfriskrivning: Att handla innebär en betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.