La gestion des risques définit l'exposition que vous pouvez prendre, la manière dont vous comptez sortir et ce qui se passe lorsque le plan échoue. Elle peut réduire l'exposition aux pertes ; elle ne peut ni garantir la survie ni rendre rentable une stratégie non rentable.

Commencez par le budget de perte

Séparez l'argent de trading des engagements du ménage et définissez des limites totales de compte, quotidiennes et par transaction. Incluez les positions ouvertes et les ordres d'entrée en cours. Une nouvelle transaction peut respecter un budget isolé tout en dépassant le budget combiné.

Un pourcentage tel que 1% ou 2% est une convention, pas un montant universellement sûr. Si vous recalculez 1% après chacune des 20 pertes consécutives, le solde est 0.99^20, soit environ 81.79% de sa valeur de départ avant d'autres effets. Une perte fixe en dollars calculée à partir du solde de départ donne un résultat différent. Indiquez le modèle que vous utilisez.

Dimensionnez à partir des unités et de la distance

Pour un contrat hypothétique valant $50 par point, une distance de stop de huit points représente un risque de prix de $400 par contrat. Un budget de $250 ne suffit pas pour un contrat avant les coûts. Pour un contrat plus petit valant $5 par point, la même distance représente $40, et non $40 par point.

Le calcul général est quantity = available money budget / (stop-distance value per unit + cost and execution allowance per unit), arrondi à l'inférieur. Vérifiez les frais fixes séparément. Vérifiez la spécification de chaque contrat réel plutôt que de transposer un multiplicateur de contrat à terme (futures) à un contrat sur différence (CFD) portant un nom similaire.

Voir le dimensionnement des positions pour un processus de calcul plus complet.

Un déclencheur n'est pas une sortie garantie

Un ordre stop au marché peut s'exécuter au-delà de son déclencheur ; un ordre stop à cours limité peut rester non exécuté. Confirmez le statut de l'ordre en cours, la quantité et l'hébergement, et prévoyez les exécutions partielles et les défaillances de connectivité. FINRA décrit les compromis.

Déplacer un stop plus loin sans réduire la quantité augmente le risque de prix prévu. Un stop serré ne rend pas l'effet de levier inoffensif : les gaps et d'autres différences d'exécution peuvent dépasser la distance supposée.

Le taux de réussite et le résultat par transaction ne vont pas l'un sans l'autre

Pour des résultats moyens illustratifs avant coûts :

Taux de réussite Gain moyen Perte moyenne Espérance de résultat par transaction
70% $100 $200 +$10
50% $100 $100 $0
50% $200 $100 +$50
40% $300 $100 +$60
33% $300 $100 +$32

Un ratio gain/perte élevé ou faible n'est pas suffisant à lui seul. Il s'agit de moyennes hypothétiques, et non de résultats promis. Déduisez les coûts lorsqu'ils ne sont pas déjà inclus dans les résultats réalisés ; un objectif planifié diffère d'un gain moyen observé.

Faites respecter la pause à l'aide de l'état du compte

Lorsqu'une limite de perte ou une limite opérationnelle est atteinte, empêchez les nouvelles entrées et suivez votre procédure pour les positions et ordres existants. Vérifiez les sorties et les annulations avant de laisser le compte sans surveillance. Atteindre la limite après une exécution défavorable peut malgré tout signifier que la perte réelle la dépasse.

Pour un programme de prop trading, vérifiez les formules exactes de perte quotidienne/totale, les heures de réinitialisation et si le compte est simulé. Ne déduisez pas les règles à partir du solde annoncé d'une autre société. Conservez une marge de sécurité pour les coûts et l'incertitude d'exécution plutôt que de viser exactement un seuil contractuel.

Un examen utile demande à la fois si vous avez suivi le plan et si les hypothèses du plan restent crédibles.

Avertissement sur les risques : Le trading implique un risque important de perte. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Consultez notre avertissement complet sur les risques.