Zasada 1% wykorzystuje 1% określonej wartości rachunku jako planowany budżet straty na jedną transakcję. To konwencja określania wielkości pozycji, a nie gwarancja, że transakcja może stracić tylko tę kwotę albo że jej przestrzeganie przynosi wzrost.

Budżet straty to nie wartość pozycji

W przypadku ilustracyjnego rachunku o wartości $15,000 1% to $150. Wejście w akcje po $50 i poziom wyzwolenia stopu na $47 dają odległość cenową $3. Podzielenie $150 przez $3 daje 50 akcji przed uwzględnieniem kosztów i rezerwy na realizację. Kupno 50 akcji kosztuje $2,500, więc wartość pozycji i planowana strata cenowa to różne wielkości.

Wykorzystanie całych $150 na odległość cenową nie pozostawia miejsca na opłaty ani na niekorzystną realizację zlecenia stop. Zlecenie stop nie określa każdej możliwej straty: może zostać zrealizowane poza poziomem wyzwalającym, a zakłócenie może opóźnić realizację. Zobacz wyjaśnienie FINRA dotyczące zleceń stop.

Jak działają powtarzające się straty procentowe

Jeśli każda strata zabiera dokładnie ułamek pozostałej wartości rachunku, saldo po dziesięciu stratach stanowi (1 − fraction)^10 jego wartości początkowej.

Ułamek tracony za każdym razem Pozostała wartość po dziesięciu stratach
1% 90.44%
2% 81.71%
5% 59.87%
10% 34.87%
20% 10.74%

Ta ilustracja nie uwzględnia dodatkowych kosztów i nie szacuje prawdopodobieństwa wystąpienia takiej sekwencji. Spadek względem wartości odniesienia (drawdown) o 9.56% przy określaniu wielkości pozycji na poziomie 1% nadal ma znaczenie. Osiągnięcie limitu straty lub limitu przeglądu jest powodem do wstrzymania się, a nie nakazem kontynuowania handlu do momentu pojawienia się przewagi.

Sprawdź jednostki kontraktu przed zaokrąglaniem

Załóżmy, że hipotetyczny kontrakt jest wart $50 za punkt, a odległość stopu wynosi osiem punktów. Ryzyko cenowe wynosi $400 na kontrakt, a nie $200. Budżet $250 nie obejmuje więc nawet jednego kontraktu przed kosztami. Zaokrąglenie w górę naruszyłoby budżet; mniejszy dozwolony instrument albo brak transakcji to alternatywy.

W przypadku każdego rzeczywistego instrumentu sprawdź rzeczywistą specyfikację kontraktu. Nasz przewodnik po określaniu wielkości pozycji rozwija obliczenia dla różnych typów jednostek.

Zasady rachunku mogą być bardziej rygorystyczne

Trzy transakcje, z których każda ma budżet 1%, nie ustanawiają gwarantowanego dziennego maksimum wynoszącego 3%. Otwarty P&L, różnice w realizacji, koszty i zasady resetowania właściwe dla danego rachunku mogą zmienić wynik. Nominalny rozmiar rachunku w ocenie może być symulowany, a dopuszczalna kwota straty może być znacznie mniejsza.

Oceniając kolejną transakcję, uwzględnij pozostały bufor spadku względem wartości odniesienia (drawdown) i łączną otwartą ekspozycję. Nie zakładaj ogólnobranżowego dziennego procentu straty ani nie traktuj ocen prop jako sposobu na wyeliminowanie osobistego ryzyka związanego z opłatami.

Nie istnieje żadna zasada statystyczna mówiąca, że próba 100 transakcji lub wskaźnik wygranych na poziomie 60% uzasadnia zwiększenie ryzyka. Wskaźnik wygranych bez wyniku transakcji i kosztów nie dowodzi rentowności. Wybierz budżet na podstawie rzeczywistej niepewności i ograniczeń; może on być niższy niż 1% lub wynosić zero.

Zastrzeżenie dotyczące ryzyka: Handel wiąże się ze znacznym ryzykiem straty. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wskaźnikiem przyszłych wyników. Zobacz nasze pełne zastrzeżenie dotyczące ryzyka.