Ο κανόνας του 1% χρησιμοποιεί το 1% μιας καθορισμένης αξίας λογαριασμού ως προϋπολογισμό προγραμματισμένης ζημίας για μία συναλλαγή. Είναι μια σύμβαση καθορισμού μεγέθους θέσης, όχι εγγύηση ότι η συναλλαγή μπορεί να χάσει μόνο αυτό το ποσό ή ότι η τήρησή του παράγει ανάπτυξη.

Ο προϋπολογισμός ζημίας δεν είναι η αξία της θέσης

Για έναν ενδεικτικό λογαριασμό $15,000, το 1% είναι $150. Μια είσοδος σε μετοχή στα $50 και μια τιμή ενεργοποίησης stop στα $47 δίνουν απόσταση τιμής $3. Η διαίρεση των $150 με τα $3 δίνει 50 μετοχές πριν από τα κόστη και το περιθώριο για την εκτέλεση. Η αγορά 50 μετοχών κοστίζει $2,500, άρα η αξία της θέσης και η προγραμματισμένη ζημία τιμής είναι διαφορετικά μεγέθη.

Η χρήση ολόκληρων των $150 για την απόσταση τιμής δεν αφήνει περιθώριο για χρεώσεις ή για μια δυσμενή εκτέλεση της εντολής stop. Μια εντολή stop δεν καθορίζει κάθε πιθανή ζημία: μπορεί να εκτελεστεί πέρα από το σημείο ενεργοποίησής της, και μια διατάραξη μπορεί να καθυστερήσει την εκτέλεση. Δείτε την εξήγηση της FINRA για τις εντολές stop.

Τι κάνουν οι επαναλαμβανόμενες ποσοστιαίες ζημίες

Αν κάθε ζημία αφαιρεί ακριβώς ένα κλάσμα του υπολοίπου που απομένει στον λογαριασμό, το υπόλοιπο μετά από δέκα ζημίες είναι (1 − fraction)^10 της αρχικής του αξίας.

Κλάσμα που χάνεται κάθε φορά Υπόλοιπο μετά από δέκα ζημίες
1% 90.44%
2% 81.71%
5% 59.87%
10% 34.87%
20% 10.74%

Αυτό το παράδειγμα αποκλείει πρόσθετα κόστη και δεν εκτιμά την πιθανότητα αυτής της ακολουθίας. Μια υποχώρηση 9.56% με μέγεθος θέσης 1% έχει ακόμη σημασία. Το να φτάσετε σε ένα όριο ζημίας ή όριο αναθεώρησης είναι λόγος για παύση, όχι εντολή να συνεχίζετε τις συναλλαγές μέχρι να εμφανιστεί ένα πλεονέκτημα.

Ελέγξτε τις μονάδες του συμβολαίου πριν από τη στρογγυλοποίηση

Ας υποθέσουμε ότι ένα υποθετικό συμβόλαιο αξίζει $50 ανά μονάδα και η απόσταση του stop είναι οκτώ μονάδες. Ο κίνδυνος τιμής είναι $400 ανά συμβόλαιο, όχι $200. Ένας προϋπολογισμός $250 επομένως δεν καλύπτει ούτε ένα συμβόλαιο πριν από τα κόστη. Η στρογγυλοποίηση προς τα πάνω θα παραβίαζε τον προϋπολογισμό· ένα μικρότερο επιτρεπόμενο μέσο ή καμία συναλλαγή αποτελούν εναλλακτικές.

Για οποιοδήποτε πραγματικό μέσο, επαληθεύστε την πραγματική προδιαγραφή του συμβολαίου. Ο οδηγός μας για το μέγεθος θέσης αναπτύσσει τον υπολογισμό σε διάφορους τύπους μονάδων.

Οι κανόνες του λογαριασμού μπορεί να είναι αυστηρότεροι

Τρεις συναλλαγές με προϋπολογισμό 1% η καθεμία δεν θεμελιώνουν ένα εγγυημένο ανώτατο ημερήσιο όριο 3%. Τα ανοιχτά κέρδη και οι ζημίες (P&L), οι διαφορές εκτέλεσης, τα κόστη και οι κανόνες επαναφοράς που αφορούν τον συγκεκριμένο λογαριασμό μπορούν να αλλάξουν το αποτέλεσμα. Το ονομαστικό μέγεθος του λογαριασμού μιας αξιολόγησης μπορεί να είναι προσομοιωμένο και το επιτρεπόμενο ποσό ζημίας της μπορεί να είναι πολύ μικρότερο.

Χρησιμοποιήστε το περιθώριο υποχώρησης που απομένει και τη συνολική ανοιχτή έκθεση όταν αξιολογείτε μια άλλη συναλλαγή. Μην υποθέτετε ότι ισχύει ένα ποσοστό ημερήσιας ζημίας για ολόκληρο τον κλάδο και μην αντιμετωπίζετε τις αξιολογήσεις prop ως τρόπο εξάλειψης του προσωπικού κινδύνου χρεώσεων.

Δεν υπάρχει στατιστικός κανόνας που να λέει ότι ένα δείγμα 100 συναλλαγών ή ένα ποσοστό επιτυχίας 60% δικαιολογεί αύξηση του κινδύνου. Το ποσοστό επιτυχίας χωρίς το αποτέλεσμα ανά συναλλαγή και τα κόστη δεν στοιχειοθετεί κερδοφορία. Επιλέξτε έναν προϋπολογισμό με βάση την πραγματική αβεβαιότητα και τους περιορισμούς· μπορεί να είναι κάτω από 1% ή μηδέν.

Δήλωση κινδύνου: Οι συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη δήλωση αποποίησης κινδύνου.