Glossaire de trading : 300+ termes essentiels
Définitions en langage clair pour 300+ termes de trading, des concepts de marché de base à la terminologie avancée des futures et des plateformes.
Le trading a son propre langage. Ce glossaire définit 300+ termes essentiels en langage clair, organisés de A à Z. Les définitions décrivent des concepts, pas une stratégie de trading testée. Les règles des contrats, les calculs des plateformes et les conditions des programmes de prop firm retail peuvent différer ; reportez-vous à la documentation principale liée pour ces distinctions.
A
Absorption : Description d'un volume important de trading agressif avec un mouvement de prix limité sur un intervalle défini. C'est une interprétation des exécutions, et non une preuve de l'identité d'un participant ni d'un renversement à venir.
Solde du compte : Valeur de registre d'un compte reflétant généralement les transactions enregistrées, les dépôts, les retraits et les résultats réalisés, plutôt que le profit ou la perte flottant actuel. Les conventions des plateformes et le règlement des futures peuvent différer ; distinguez le solde de la valeur du compte, gains et pertes latents compris (equity) et des liquidités disponibles. Champs de compte MetaTrader
Accumulation : Constitution d'une position au fil du temps. Un graphique en range seul ne peut pas établir que des participants informés achètent ou qu'une cassure suivra.
Frais d'activation : Frais que certains programmes de prop firm retail appliquent au démarrage d'une étape ultérieure du compte. Le montant, la récurrence et le fait que cette étape soit simulée ou réelle dépendent du programme.
Algorithme (Algo) : Procédure ou ensemble de règles défini. En trading, il peut générer des signaux, dimensionner des positions ou exécuter des ordres ; un algorithme n'est pas nécessairement entièrement automatisé ou rentable.
API (interface de programmation d'applications) : Ensemble de protocoles permettant à un logiciel de trading de communiquer par programmation avec des courtiers, des bourses ou des fournisseurs de données. Utilisé pour le trading automatisé et les intégrations personnalisées.
Prix vendeur (ask) : Prix de vente proposé ; le meilleur ask affiché est l'offre la plus basse sur le marché coté. Un achat exécutable peut être exécuté à ce prix ou à d'autres prix disponibles selon le routage, la quantité et l'évolution des cotations. Types d'ordres FINRA
À la monnaie (ATM) : Option dont le prix d'exercice est égal ou proche du prix du sous-jacent pertinent. Certaines conventions utilisent le prix à terme plutôt que le prix au comptant ; ATM n'est pas un synonyme général d'une transaction à l'équilibre.
Renforcer à la baisse (Average Down) : Ajouter à une position longue à des prix plus bas, ce qui réduit son prix d'entrée moyen avant coûts. La quantité plus importante augmente l'exposition et peut amplifier les pertes ultérieures.
Amplitude moyenne réelle (ATR) : Moyenne du true range sur une fenêtre choisie, selon la méthode de lissage de la plateforme. Il décrit l'amplitude récente en unités de prix et ne garantit ni une amplitude future ni une distance de stop appropriée.
Renforcer à la hausse (Averaging Up) : Ajouter à une position longue à des prix plus élevés, ce qui augmente le prix d'entrée moyen avant coûts. Cela augmente l'exposition ; la rentabilité globale de la position dépend de toutes les entrées et de tous les coûts.
B
Remplissage de l'historique : Données historiques chargées dans un graphique lors de votre première connexion à un flux de données ou d'un changement d'unité de temps. La qualité du backfill varie selon le fournisseur.
Backtesting (test rétrospectif sur données historiques) : Application de règles de trading spécifiées à des données historiques à l'aide d'un modèle de simulation. Il estime les résultats selon ses hypothèses de données, de timing, d'exécution et de coûts, plutôt que de prouver ce qu'un compte réel aurait gagné. Documentation de simulation TradingView
Déport : Condition de marché à terme où les contrats à échéance proche se négocient à un prix supérieur à celui des contrats à échéance plus lointaine. L'inverse du contango. Courante sur les marchés de matières premières en période de pénurie d'approvisionnement.
Graphique en barres : Graphique de prix affichant l'ouverture, le plus haut, le plus bas et la clôture (OHLC) de chaque période sous forme de barre verticale avec des encoches horizontales. Une alternative aux graphiques en chandeliers.
Base : Différence cotée entre des prix liés au comptant et à terme ; vérifiez la convention de signe, la qualité de l'actif et le lieu. La convergence près de la livraison dépend du contrat et de l'actif livrable, et non d'une garantie que toute base cotée atteigne zéro.
Marché baissier : Période prolongée de baisse des prix, généralement définie comme une baisse de 20%+ par rapport aux récents sommets. L'inverse d'un marché haussier.
Piège baissier (Bear Trap) : Description rétrospective d'un mouvement sous un niveau de référence suivi d'un retournement à la hausse. Le schéma n'établit pas que quelqu'un a intentionnellement attiré les vendeurs à découvert.
Prix acheteur (bid) : Prix d'achat coté ; le meilleur bid affiché est l'offre d'achat la plus élevée sur le marché coté. Une vente exécutable peut être exécutée à ce prix ou à d'autres prix disponibles selon la quantité et les conditions de marché.
Blow Up / Compte explosé : Terme informel désignant une perte de compte sévère ou la résiliation d'un compte de programme après une violation de règle. Une évaluation simulée échouée est distincte d'un compte de courtage personnel perdant toute sa valeur.
Bandes de Bollinger : Bandes placées autour d'une moyenne mobile à l'aide d'un multiple choisi d'un écart-type glissant. Un toucher ou une rupture décrit une position par rapport à ces réglages, et non un retournement garanti.
Seuil de rentabilité (Breakeven) : Résultat de gain ou perte net nul après les coûts inclus dans le calcul. Un stop au prix d'entrée ne garantit pas l'équilibre après frais, financement et slippage.
Cassure (Breakout) : Lorsque le prix dépasse de manière décisive un niveau défini de support ou de résistance. Les traders de cassure entrent lorsque le prix franchit ces niveaux clés.
Marché haussier : Période prolongée de hausse des prix. L'inverse d'un marché baissier.
Piège haussier (Bull Trap) : Description rétrospective d'un mouvement au-dessus d'un niveau de référence suivi d'un retournement à la baisse. Cela ne prouve pas une tromperie délibérée ni ne prédit la prochaine occurrence.
Pouvoir d'achat : Estimation propre à un compte des positions supplémentaires autorisées selon les règles de marge et de risque en vigueur. Il varie selon l'instrument et les expositions existantes et ne correspond pas au montant qu'il est sans danger de perdre.
Acheter la baisse (Buy the Dip) : Acheter après une baisse des prix en anticipant une reprise. La baisse peut se poursuivre ; l'expression ne précise pas de règle complète d'entrée, de dimensionnement ou de sortie.
C
Option d'achat (Call) : Option donnant à son détenteur un droit lié à l'achat du sous-jacent au prix d'exercice, sous réserve du style d'exercice et des conditions de règlement. Une hausse du sous-jacent ne garantit pas un profit après prime, effets du temps et coûts. Aperçu des options FINRA
Graphique en chandeliers : Graphique représentant l'ouverture, le plus haut, le plus bas et la clôture de chaque intervalle. Les couleurs du corps sont configurables, et des chandeliers identiques peuvent masquer des parcours de prix intrabar différents.
Capital : Ressources engagées dans une activité ou disponibles pour absorber des pertes. Le solde notionnel affiché d'un programme simulé n'est pas nécessairement de l'argent détenu par le participant ou mis à sa disposition.
Carry trade : Position destinée à gagner un différentiel de financement ou de rendement, par exemple emprunter une devise pour en détenir une autre. Les mouvements de taux de change, les coûts de financement et la liquidation peuvent l'emporter sur le carry.
CEX (plateforme d'échange centralisée) : Plateforme de négociation exploitée par une organisation centrale, terme couramment utilisé pour décrire les plateformes crypto. Les modalités de conservation, les autorisations de produits et le statut réglementaire exigent des vérifications propres à chaque entité.
Canal : Deux lignes de référence à peu près parallèles autour du mouvement des prix. Un canal ascendant ou descendant décrit un schéma historique choisi ; le prix n'est pas tenu de rester entre les lignes.
Figure chartiste : Configuration nommée de prix historiques utilisée pour formuler une hypothèse de trading. Une forme reconnaissable ne démontre pas à elle seule une valeur prédictive.
Coupe-circuit (Circuit Breaker) : Pause de négociation ou contrôle associé déclenché selon des règles propres à la plateforme. Les seuils, la durée et les instruments concernés diffèrent ; une suspension ne garantit pas des prix ordonnés à la reprise.
CL (contrat à terme sur le pétrole brut) : Contrat à terme NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil, d'une taille de 1,000 barils. Il comporte des conditions de livraison physique ; vérifiez l'échéance choisie et les exigences de clôture du courtier. Spécifications CME WTI
Compensation (Clearing) : Les processus post-négociation qui établissent et gèrent les obligations, y compris la compensation et la gestion des risques. Une contrepartie centrale s'interpose pour les transactions qu'elle compense ; toute transaction n'est pas nécessairement compensée centralement.
CME Group : Groupe d'échanges dont les marchés comprennent CME, CBOT, NYMEX et COMEX. Le groupe, ses différentes bourses et son organisme de compensation sont des concepts distincts.
Colocalisation : Installation de serveurs de trading physiquement proches des moteurs de matching des bourses afin de minimiser la latence. Utilisée par les traders à haute fréquence et institutionnels pour des avantages de vitesse.
Commissions : Frais de transaction du courtier ou de l'intermédiaire. Séparez les commissions des frais de bourse, de compensation, de réglementation, de données et de plateforme ; les tarifs dépendent du contrat, du compte et du barème en vigueur.
Commitment of Traders (COT) (rapport de positions de la CFTC) : Rapports de positions de la CFTC communément appelés Commitments of Traders. Les rapports Legacy, Disaggregated et Traders in Financial Futures utilisent différentes catégories de traders ; les dates de publication et de position ne sont pas les mêmes. Définitions des rapports CFTC
Confirmation : Observation supplémentaire compatible avec une hypothèse de trading. Sa valeur doit être testée ; deux indicateurs réagissant à la même donnée ne constituent pas nécessairement des preuves indépendantes.
Règle de cohérence : Test propre à un programme portant sur la répartition des résultats ou de l'activité entre les jours ou les transactions. La part du meilleur jour en est une version ; les seuils, les périodes de calcul et les conséquences diffèrent.
Consolidation : Description de prix évoluant dans une fourchette relativement contenue sur un intervalle choisi. Elle ne précise pas la direction ni le moment du prochain mouvement.
Contango (courbe des contrats à terme en report) : Courbe de contrats à terme ascendante dans laquelle les échéances plus lointaines se négocient au-dessus des échéances plus proches, selon la comparaison effectuée. La forme de la courbe peut changer et n'est pas un état normal garanti pour chaque marché.
Contrat : Accord définissant des droits et des obligations. Un contrat à terme précise des conditions telles que la référence sous-jacente, le multiplicateur, l'échéance et le règlement en espèces ou physique.
Corrélation : Mesure statistique d'association, souvent calculée entre séries de rendements. Précisez la méthode et la période d'échantillon ; la corrélation peut changer et n'implique pas de causalité.
CPI (indice des prix à la consommation) : Indice mesurant l'évolution des prix payés par les consommateurs pour un panier spécifié selon la méthodologie d'une agence statistique. Le pays, la série, le calendrier de publication et les révisions importent ; une publication ne garantit pas une réaction de marché particulière.
CQG : Fournisseur de données de marché et de technologies de trading. L'accès, les connexions prises en charge et les autorisations de compte dépendent du courtier et du produit choisis.
Spread créditeur : En options, combinaison ouverte pour une réception de prime nette ; un credit spread vertical utilise des options du même type et de même échéance à des prix d'exercice différents. Son rendement modélisé diffère de l'exposition opérationnelle que peuvent créer une assignation ou une position incomplète. En obligations, le credit spread a une signification de rendement distincte. Guide d'assignation OIC
Delta cumulé : Somme courante du volume classé comme initié par l'acheteur moins celui initié par le vendeur sur une période choisie. Chaque exécution a deux côtés ; la classification n'identifie pas qui contrôle le marché.
Cup and Handle (tasse avec anse) : Figure chartiste décrite comme une baisse arrondie suivie d'une reprise, puis d'une consolidation plus petite. Une cassure ultérieure est une condition que certaines méthodes exigent, pas un résultat inévitable.
Corrélation des devises : Association mesurée entre les rendements de paires de devises sur un échantillon spécifié. Les devises partagées peuvent influencer la relation, mais son ampleur et son signe ne sont pas fixés de façon permanente.
Curve Fitting (surajustement) : Choix de règles ou de paramètres qui s'ajustent étroitement à un échantillon historique, capturant potentiellement du bruit plutôt qu'une relation durable. Une mauvaise performance future est un risque, pas une certitude logique pour tout modèle ajusté.
D
Limite de perte journalière : Limite de pertes d'un programme ou d'un compte sur une journée de trading définie. Le traitement solde/valeur du compte, les frais, le fuseau horaire de réinitialisation et le fait qu'un dépassement suspende ou mette fin à l'accès doivent être vérifiés dans les règles réelles.
Dark Pool (plateforme de négociation opaque) : Plateforme ou système de négociation où l'intérêt avant négociation n'est pas affiché publiquement de la même manière que dans un carnet d'ordres visible. Il ne s'agit pas nécessairement d'une bourse enregistrée, et la non-affichage ne supprime pas toutes les obligations de déclaration ou de réglementation.
Trading intraday (Day Trading) : Ouvrir et clôturer une exposition au cours d'une journée de trading selon la définition applicable. Les sessions peuvent chevaucher des dates calendaires, et les définitions réglementaires et restrictions de compte dépendent du produit et de la juridiction.
Rebond du chat mort (Dead Cat Bounce) : Brève reprise dans un marché en baisse avant que la tendance baissière ne reprenne. Nommé ainsi parce que « même un chat mort rebondit si on le lâche d'assez haut ».
DeFi (finance décentralisée) : Applications financières utilisant des protocoles basés sur la blockchain et des contrats intelligents. Le label décentralisé n'élimine pas les dépendances de gouvernance, d'administrateur, d'oracle, d'interface ou de conservation.
Livraison : Respect des obligations de livraison physique d'un contrat selon ses règles. De nombreux contrats à terme sont livrables physiquement même si les traders particuliers clôturent normalement leurs positions avant la livraison ; clôturer n'est pas la même chose qu'un règlement en espèces.
Delta (options) : Sensibilité modélisée de la valeur d'une option à une petite variation du sous-jacent, les autres paramètres restant constants. Les calls vanilla longs ordinaires ont généralement un delta positif et les puts un delta négatif ; le signe de la position, le modèle et les unités de reporting importent.
Delta (flux d'ordres) : Volume initié par l'acheteur moins volume initié par le vendeur selon la classification d'un flux ou d'une plateforme. Un delta positif ne signifie pas que les transactions manquaient de vendeurs ni ne garantit que le prix montera. Fonctionnalité d'ordres CME
Compte démo : Compte simulant des résultats de trading. Les données peuvent être réelles, différées ou générées, et les exécutions peuvent différer d'une exécution réelle ; les abonnements ou frais d'évaluation peuvent néanmoins impliquer de l'argent réel.
Profondeur de marché (DOM) : Interface affichant les données de profondeur de marché fournies par son flux, souvent avec des contrôles de saisie d'ordres. La couverture peut omettre des ordres cachés, des plateformes ou des niveaux plus profonds.
DEX (Échange décentralisé) : Protocole de négociation utilisant couramment des contrats intelligents, des carnets d'ordres ou des pools de liquidité. Une exécution non dépositaire n'élimine pas les risques de contrat intelligent, de gouvernance ou d'interface.
Distribution : Réduction ou transfert d'une position au fil du temps ; en analyse chartiste, également une interprétation proposée d'une zone de range. Le graphique seul ne prouve pas de ventes informées ni une cassure à venir.
Divergence : Différence entre le comportement choisi du prix et celui d'un indicateur, par exemple un plus haut de prix plus élevé avec un plus haut d'indicateur plus bas. C'est une observation, pas la preuve d'un retournement imminent.
Double creux (Double Bottom) : Figure chartiste avec deux creux approximatifs séparés par un rebond. Certaines méthodes exigent une cassure au-dessus du plus haut intermédiaire ; ni la forme ni ce déclencheur ne garantissent un retournement.
Double sommet (Double Top) : Figure chartiste avec deux sommets approximatifs séparés par une baisse. Certaines méthodes exigent une cassure sous le plus bas intermédiaire ; l'interprétation reste incertaine.
Drawdown (baisse par rapport à la valeur de référence) : Baisse depuis un sommet antérieur dans une mesure de compte ou de rendement spécifiée. Une chute hypothétique de $50,000 à $45,000 représente $5,000 ou 10% ; les flux de trésorerie et les conventions solde/valeur du compte influent sur les calculs du compte.
Drawdown, EOD (fin de journée) : Méthode à seuil ajustable dont la référence ou le plancher est recalculé à une clôture journalière définie. La surveillance des dépassements peut toujours avoir lieu en intraday ; EOD ne signifie pas que les pertes intraday sont ignorées.
Drawdown, intraday : Méthode à seuil pouvant mettre à jour sa référence de plus haut pendant la session, parfois en utilisant la valeur du compte, gains et pertes latents compris. Les valeurs de référence, les niveaux de suivi du stop et les règles de dépassement sont propres au programme.
Drawdown, statique : Plancher de perte fixé selon des règles à référence fixe plutôt que suivant continuellement les nouveaux profits. Les retraits, réinitialisations ou autres événements contractuels peuvent néanmoins affecter la limite applicable.
Drawdown, suiveur (trailing) : Seuil de perte qui suit une référence de plus haut spécifiée selon les règles du programme. Il peut utiliser le solde ou la valeur du compte, se mettre à jour à différents moments et cesser de suivre à un niveau défini.
Tampon de drawdown : Différence entre la valeur utilisée pour la surveillance du dépassement et le plancher de perte applicable. Incluez les frais pertinents et le PnL ouvert ; la règle peut considérer que toucher le plancher constitue un dépassement.
E
EA (Conseiller expert) : Programme MetaTrader pouvant analyser des informations ou automatiser des actions de trading. Les autorisations, les événements et l'implémentation déterminent ce qu'il fait réellement ; il se distingue d'un script ponctuel.
Calendrier économique : Calendrier des rapports et événements économiques à venir (CPI, NFP, FOMC, PIB, etc.) avec l'heure et les valeurs réelles/attendues. Référence essentielle pour les traders attentifs à l'actualité.
Edge (avantage) : Résultat net positif attendu proposé sous des hypothèses spécifiées. La preuve d'un edge exige plus qu'un taux de réussite élevé et reste incertaine en dehors de l'échantillon observé.
Entrée : Prix et moment auxquels vous ouvrez une position de trading. Les critères d'entrée sont les conditions spécifiques qui doivent être remplies avant de prendre une transaction.
EOD (End of Day / fin de journée) : Fin de la journée de trading. De nombreuses règles de prop firm font référence aux drawdowns EOD et aux exigences de clôture des positions.
Valeur du compte (equity) : Valeur de compte marquée intégrant les résultats des positions ouvertes et les ajustements pertinents. Solde plus PnL latent est une illustration simplifiée ; crédits, frais, montants bloqués et conventions de règlement peuvent modifier la formule de la plateforme.
Courbe de valeur du compte (equity curve) : Série temporelle de la valeur du compte ou de la valeur d'une stratégie. Les dépôts, retraits, la fréquence de valorisation et les pertes ouvertes omises peuvent modifier son apparence ; la régularité seule ne prouve pas une rentabilité fiable.
Plus haut de valeur du compte (Equity High) : Valeur de compte la plus élevée observée selon une convention de mesure choisie. Une règle de prop firm peut utiliser une autre référence de plus haut ou fréquence de mise à jour ; son plancher ne suit donc pas nécessairement cette valeur.
ES (E-mini S&P 500) : Contrats à terme CME E-mini S&P 500. Le multiplicateur est de $50 par point d'indice et le tick outright ordinaire est de 0.25 point, soit $12.50 par contrat. Fiche contrat CME FAQ CME sur les indices actuels
Évaluation : Étape d'un programme exigeant des objectifs spécifiés et le respect des règles, souvent en simulation. La réussite peut mener à une autre étape simulée ou à un examen d'éligibilité plutôt qu'à un trading réel immédiat.
Frais d'évaluation : Frais d'accès à une évaluation de programme, pouvant être récurrents ou complétés par des frais de réinitialisation ou d'activation. Le paiement ne garantit ni la réussite, ni un remboursement, ni une récompense.
Bourse : Plateforme organisée régie par des règles de négociation et de cotation. CME, CBOT, NYMEX et COMEX sont des bourses individuelles au sein de CME Group ; un courtier ou une plateforme logicielle a un rôle différent.
Fonds négocié en bourse (ETF) : Fonds dont les parts se négocient en bourse. Il peut suivre un indice ou être géré activement ; la diversification, l'effet de levier et les participations dépendent du fonds particulier. Déclaration SEC sur les ETF
Épuisement (Exhaustion) : Interprétation d'un trader selon laquelle un mouvement perd de l'élan ou de la participation. Le prix et le volume seuls ne peuvent pas établir que tous les acheteurs ou vendeurs potentiels ont agi.
Espérance de résultat par transaction : Résultat moyen estimé par transaction. Pour un modèle gain/perte : probabilité de gain multipliée par le gain moyen moins probabilité de perte multipliée par la perte moyenne, les coûts étant traités de manière cohérente. Les estimations d'échantillon ne garantissent pas un profit futur.
Valeur attendue (EV) : Moyenne pondérée par les probabilités des résultats possibles selon un modèle. Une EV modélisée positive ne garantit pas un profit dans un échantillon fini ni ne prouve que les probabilités sont correctes.
Expiration : Fin définie par le contrat de la durée d'exercice d'une option ou de la période de négociation/contractuelle d'un dérivé. Les dates de dernière négociation, d'exercice, de livraison et de règlement peuvent différer ; vérifiez le contrat exact.
Valeur extrinsèque : Prime d'option au-dessus de la valeur intrinsèque selon la convention cotée. Le temps, la volatilité, les taux et d'autres paramètres l'affectent ; une prime cotée ne diminue pas nécessairement de façon régulière chaque jour.
F
Fair Value Gap (FVG) (zone de non-recouvrement entre trois bougies) : Label d'analyse chartiste couramment appliqué à une zone sans chevauchement de trois chandeliers. Il ne signifie pas que les transactions n'avaient que des acheteurs ou que des vendeurs, ne prouve pas la juste valeur et ne garantit pas que le prix reviendra.
Retracement de Fibonacci : Niveaux de référence tracés entre des extrêmes de prix choisis à l'aide de ratios associés à l'analyse de Fibonacci. Le niveau de 50% souvent inclus n'est pas un ratio de Fibonacci ; aucun niveau ne garantit un support ou une résistance.
Fill (exécution) : Lorsque votre ordre est exécuté avec succès. « J'ai été exécuté à 4700.25 » signifie que votre transaction a été exécutée à ce prix.
Exécution immédiate ou annulation (FOK) : Ordre qui doit être exécuté immédiatement et en totalité, sinon il est entièrement annulé. Aucune exécution partielle autorisée.
Protocole FIX (Financial Information eXchange) : Protocole de messagerie standardisé utilisé pour l'échange électronique en temps réel d'informations de trading entre courtiers, bourses et institutions.
Figure du drapeau (Flag Pattern) : Consolidation après un mouvement brusque, décrite comme un drapeau à côté d'un mât. La continuation est une hypothèse de trading, pas une résolution inévitable.
FOMC (Comité fédéral de l'open market) : Comité de la Réserve fédérale qui dirige la politique d'open market et fixe la fourchette cible du taux des fonds fédéraux. Il ne fixe pas directement tous les taux d'emprunt ou taux du marché. Aperçu de la politique de la Réserve fédérale
Graphique Footprint : Affichage du volume exécuté regroupé par prix et intervalle, souvent réparti selon la classification de l'agresseur. La couverture et la classification dépendent du flux et de la plateforme.
FOMO (peur de rater une opportunité) : Anxiété de regarder un marché évoluer sans être dans la transaction, menant souvent à courir après des entrées à de mauvais prix.
Forex (marché des changes) : Négociation d'une devise contre une autre. Les transactions au comptant sur devises, les contrats à effet de levier de gré à gré et les dérivés de devises négociés en bourse ont des structures et des règles différentes.
Contrat à terme de gré à gré (Forward) : Accord bilatéral définissant une transaction ou un règlement futur, généralement négocié de gré à gré. Les conditions peuvent être personnalisées, et les modalités de garantie, de compensation et de contrepartie varient.
Premier mois (Front Month) : Échéance de contrat à terme cotée la plus proche selon la convention utilisée. Il n'est pas nécessairement le plus activement négocié ou le contrat approprié à détenir près de la livraison.
Analyse fondamentale : Analyse de la valeur intrinsèque d'un actif fondée sur les données économiques, les états financiers, les tendances sectorielles et les conditions macroéconomiques. Opposée à l'analyse technique.
Compte financé : Label commercial pouvant désigner un compte simulé avec récompenses réelles conditionnelles ou un compte de trading réel. C'est l'accord, et non le label ou le solde notionnel affiché, qui établit l'arrangement. Étapes du programme Topstep Paramètres du compte simulé Topstep
Trader financé : Participant à un compte ou programme commercialisé comme financé. Cela ne prouve pas en soi une exécution sur un marché réel, la propriété du capital affiché ou un paiement garanti.
Taux de financement (Funding Rate) : Mécanisme de transfert périodique utilisé par certains dérivés perpétuels pour influencer leur relation avec un prix de référence. Des taux positifs signifient couramment que les longs paient les shorts, mais le calcul, le calendrier et les plafonds sont propres à la plateforme.
Futures (contrats à terme) : Contrats dérivés standardisés avec des obligations de règlement définies, généralement négociés en bourse et compensés centralement. Ils peuvent se régler en espèces ou par livraison physique et n'exigent pas la propriété directe du sous-jacent.
G
Gamma (options) : Sensibilité modélisée décrivant comment le delta change avec une petite variation du prix du sous-jacent, les autres paramètres restant constants. Le gamma varie selon la monétarité, le temps et la volatilité ; la quantité et le sens de la position affectent l'exposition du portefeuille.
Gap (écart) : Discontinuité entre des prix observés ou des intervalles de graphique. Un gap sur un graphique peut refléter les paramètres de session ou des données manquantes, il ne prouve donc pas toujours qu'aucune négociation n'a eu lieu quelque part dans cette fourchette.
Frais de gaz (Gas Fee) : Frais de traitement des transactions sur une blockchain selon les règles du réseau. Les frais peuvent inclure des montants payés aux validateurs et des montants brûlés ; le traitement diffère selon les réseaux.
GC (contrat à terme sur l'or) : Contrat à terme COMEX Gold d'une taille de 100 onces troy. Il comporte des spécifications de livraison physique et se distingue des produits sur l'or plus petits ou réglés en espèces. Spécifications CME Gold
Être long (Going Long) : Détenir une exposition positive, souvent en achetant un actif ou un dérivé. L'effet d'un mouvement de prix dépend de l'instrument ; une position longue sur un put est longue sur l'option mais présente généralement une exposition négative au prix du sous-jacent.
Être short / vente à découvert : Prendre une exposition négative, par exemple emprunter et vendre des actions ou vendre un contrat à terme. Les positions short sur contrats à terme n'exigent pas d'emprunter le sous-jacent ; les coûts et pertes potentielles dépendent de l'instrument.
Valable jusqu'à annulation (GTC) : Ordre destiné à rester actif au-delà de la session en cours jusqu'à exécution ou annulation, sous réserve des limites d'expiration du courtier ou de la plateforme et d'autres événements d'annulation. Il n'est pas nécessairement valable indéfiniment.
Grecques (Greeks) : Sensibilités modélisées utilisées pour décrire les expositions des dérivés, notamment delta, gamma, thêta, vega et rho. Ce sont des approximations locales avec des conventions de reporting, et non des garanties d'un changement futur du prix. Grecques des options OIC
Grind (progression lente et régulière) : Mouvement de prix lent et régulier dans une direction, sans brusques replis. Décrit aussi la routine quotidienne d'un trader discipliné.
H
Figures harmoniques : Figures chartistes avancées (Gartley, Butterfly, Bat, Crab) définies par des ratios de Fibonacci précis entre les points de swing. Utilisées pour identifier des zones de retournement potentielles.
Tête et épaules (Head and Shoulders) : Figure chartiste de retournement baissier montrant trois sommets, où le sommet du milieu (tête) est le plus haut, encadré par deux sommets plus bas (épaules). Une cassure sous la ligne de cou signale une tendance baissière potentielle.
Heat Map (carte de chaleur) : Représentation visuelle utilisant l'intensité des couleurs pour montrer simultanément la force ou la faiblesse relative de plusieurs instruments, secteurs ou niveaux de prix.
Couverture (Hedging) : Prise d'une exposition destinée à compenser un risque spécifié. Une couverture peut être imparfaite en raison de différences de base, de quantité, de timing ou de produit, et peut introduire des coûts et d'autres risques.
Divergence cachée : Figure nommée prix/indicateur, par exemple un plus bas de prix plus élevé accompagné d'un plus bas d'oscillateur plus bas. Certaines méthodes l'interprètent comme une continuation ; cette interprétation n'est pas un résultat garanti.
Trading à haute fréquence (HFT) : Trading automatisé qui repose fortement sur un traitement rapide des données et une activité d'ordres. La vitesse et les débits de messages varient, et ses effets sur les conditions de marché peuvent compter pour d'autres participants.
Durée de détention (Holding Period) : Durée pendant laquelle une position reste ouverte, de l'entrée à la sortie. Les scalpeurs détiennent de quelques secondes à quelques minutes ; les swing traders détiennent de quelques jours à quelques semaines.
I
Ordre iceberg : Ordre qui n'affiche qu'une partie de sa taille totale, le réapprovisionnement étant régi par les règles de la plateforme ou du lieu d'exécution. La quantité visible n'identifie pas le propriétaire et ne révèle pas toute la liquidité restante.
Perte impermanente (Impermanent Loss) : Différence entre la valeur d'une position dans un pool de liquidité et un benchmark défini consistant à conserver les actifs, lorsque les prix relatifs des jetons changent, avant ou avec frais selon les modalités précisées. Le manque à gagner peut exister avant le retrait et ne pas se résorber ; le nom ne signifie pas que la perte est inoffensive ou temporaire. Risques de liquidité Uniswap
Volatilité implicite (IV) : Paramètre de volatilité déduit du prix d'une option à l'aide d'un modèle de valorisation. Il reflète la tarification du risque par le marché ainsi que les anticipations et ne doit pas nécessairement être égal à la volatilité réalisée ultérieure.
Indicateur : Mesure calculée à partir de données telles que les prix, le volume ou d'autres données. Les réglages et les données déterminent ce qu'il mesure ; un label tel que suracheté ne prouve pas une mauvaise évaluation.
Chandelier intérieur (Inside Bar) : Chandelier dont l'amplitude haut-bas est comprise dans l'amplitude du chandelier précédent selon la convention d'égalité choisie. Il décrit l'amplitude observée, pas le moment ni la direction d'une cassure future.
Différentiel de taux d'intérêt : Différence entre des taux d'intérêt spécifiés. Faites correspondre devise, échéance et base de crédit ; un écart de taux directeur n'est pas automatiquement le carry payé par un courtier de détail.
Intraday (intrajournalier) : Au sein d'une même séance de trading. Un « trader intraday » ouvre et clôture toutes ses positions le même jour de trading.
Valeur intrinsèque : Pour un call ordinaire, max(prix du sous-jacent moins prix d'exercice, 0) ; pour un put, max(prix d'exercice moins prix du sous-jacent, 0), avant le multiplicateur du contrat. Elle se distingue de la prime totale.
Iron Condor (stratégie d'options à quatre jambes) : Combinaison d'options généralement formée d'un put credit spread et d'un call credit spread de même échéance. Son rendement terminal défini suppose que les jambes prévues restent en place ; l'assignation et l'exécution peuvent créer une exposition opérationnelle supplémentaire.
Retournement en île (Island Reversal) : Figure chartiste où un groupe de chandeliers est isolé par des gaps des deux côtés, formant une « île ». Un retournement en île baissier fait un gap haussier puis un gap baissier ; un retournement en île haussier fait un gap baissier puis un gap haussier.
J
Journal (journal de trading) : Registre des décisions, ordres, exécutions et du contexte. Il peut faciliter la revue et la détection d'erreurs, mais tenir un journal n'établit pas une amélioration des rendements.
K
Critère de Kelly : Cadre de dimensionnement des positions qui maximise l'espérance logarithmique de richesse sous un modèle de probabilité spécifié. L'erreur d'estimation et l'évolution des résultats peuvent rendre dangereuses les allocations basées sur le modèle complet ; ce n'est pas un pourcentage de risque universellement recommandé. Article original de Kelly
Niveau clé : Référence de prix choisie à partir d'un comportement antérieur, comme un plus haut de séance ou une zone de retournement répétée. Son importance future est une hypothèse plutôt qu'une barrière établie.
Attraper le couteau (Knife Catch) : Tenter d'acheter un instrument pendant une forte baisse, en espérant chronométrer le point bas exact. Risque élevé car la baisse peut se poursuivre.
L
Latence : Délai entre des événements spécifiés, comme l'envoi d'un ordre et la réception d'un accusé de réception. Le temps aller-retour du réseau, l'âge des cotations et le délai d'exécution diffèrent ; une faible latence ne garantit pas une exécution.
Effet de levier : Exposition économique supérieure au capital qui la soutient. Une exposition linéaire hypothétique de $10,000 soutenue par $1,000 de valeur de compte est de 10:1 ; l'effet de levier sur dérivés n'implique pas nécessairement d'emprunter le montant restant.
Limite basse (Limit Down) : Borne inférieure de prix selon les règles de limite de prix d'une plateforme. L'atteindre peut restreindre les prix exécutables ou déclencher une pause selon le contrat et la session ; il ne faut pas supposer un arrêt universel de toute la journée.
Ordre à cours limité (Limit Order) : Instruction d'acheter à un prix spécifié ou moins, ou de vendre à ce prix ou plus. Il peut être exécuté immédiatement s'il est exécutable, rester non exécuté ou être partiellement exécuté ; toucher la limite ne garantit pas l'exécution.
Limite haute (Limit Up) : Borne supérieure de prix selon les règles de la plateforme. Les limites applicables et le fait que la négociation s'arrête ou continue dans une bande dépendent du produit et de la session.
Liquidation : Clôture ou cession d'une position. Une liquidation forcée peut survenir selon les règles du courtier ou du programme pour des raisons de marge, de risque, d'échéance ou autres, potentiellement sans préavis.
Liquidité : Capacité de négocier une quantité spécifiée à un coût raisonnable et avec un impact de prix raisonnable. Les spreads, la profondeur et la résilience varient dans le temps ; un label de marché liquide ne garantit pas une exécution immédiate.
Pool de liquidité : Actifs fournis à un protocole pour des fonctions telles que la tenue de marché automatisée. Les revenus de frais sont conditionnels et doivent être considérés parallèlement à la divergence de prix, au risque de contrat et à d'autres risques.
Compte réel (Live Account) : Compte utilisé pour de véritables positions ou transactions financières plutôt que pour une exécution simulée. La propriété du capital, l'entité juridique et les conditions du compte restent des questions distinctes.
Long (position acheteuse) : Voir « Être long ».
Aversion à la perte : Concept comportemental décrivant une sensibilité disproportionnée aux pertes par rapport à des gains comparables dans certains contextes de décision. Il ne diagnostique pas un individu et n'explique pas chaque transaction perdante.
Lot : Convention de quantité utilisée pour un instrument. Dans la terminologie courante du forex de détail, un lot standard représente 100,000 unités de devise de base, mais les spécifications du contrat et du courtier régissent l'unité réelle.
Faible flottant (Low Float) : Quantité relativement faible d'actions disponibles pour la négociation publique selon la définition du fournisseur de données. Elle peut contribuer aux risques de liquidité et de volatilité, mais ne détermine pas le mouvement futur du prix.
M
MACD (convergence-divergence des moyennes mobiles) : Indicateur de suivi de tendance populaire montrant la relation entre deux moyennes mobiles exponentielles. Utilisé pour identifier l'élan et les changements de tendance potentiels.
Marge : Garantie ou valeur de compte exigée selon les règles d'un compte. La marge sur contrats à terme est un dépôt de garantie de bonne exécution, tandis que la marge sur titres peut impliquer un emprunt ; les montants varient selon le produit, la position, le courtier et les conditions de marché. Explication de la marge CME
Appel de marge (Margin Call) : Avis ou exigence de remédier à une insuffisance de marge. Les sociétés peuvent avoir des droits de liquidation sans d'abord fournir d'appel de marge ou de délai d'attente ; lisez le contrat de compte. Appels de marge FINRA
Profondeur de marché (Market Depth) : Quantités affichées à des niveaux de prix dans la couverture d'un flux particulier. Elle peut omettre la liquidité cachée, d'autres plateformes ou des prix au-delà de la fourchette fournie.
Horaires de marché : Sessions pendant lesquelles un produit particulier peut être négocié. Consultez le calendrier de la bourse et du courtier pour les interruptions de maintenance, jours fériés, fuseaux horaires et effets de l'heure d'été.
Teneur de marché (Market Maker) : Participant qui cotte un intérêt d'achat et de vente, parfois sous des obligations de plateforme. Les spreads sont une source potentielle de revenus, pas un profit garanti après risque de stock et de sélection adverse.
Ordre au marché à la clôture (MOC) : Ordre destiné à être exécuté lors du processus de clôture officiel d'une plateforme, souvent une enchère de clôture. Les règles de soumission, d'annulation et d'exécution sont propres à la plateforme.
Ordre au marché : Ordre privilégiant l'exécution aux prix disponibles. Il ne garantit pas un prix particulier, un achèvement immédiat ou une exécution pendant une suspension, un rejet ou un manque de liquidité.
Structure de marché : En analyse chartiste, l'agencement des tendances, ranges et swings. En conception de marché, le terme couvre aussi les plateformes, les participants et les règles de négociation ; précisez le sens visé.
Excursion adverse maximale (MAE) : Mouvement marqué le plus défavorable pendant une transaction, mesuré depuis l'entrée selon des conventions de prix et de coûts spécifiées. Le MAE historique peut éclairer la recherche mais n'établit pas un stop futur optimal.
Drawdown maximal : Plus grande baisse observée de sommet à creux dans une série de valeurs spécifiée. Le seuil de perte autorisé d'un programme est une règle contractuelle distincte qui peut utiliser des mesures différentes.
Excursion favorable maximale (MFE) : Mouvement marqué le plus favorable pendant une transaction selon une convention de mesure choisie. Ce n'est pas nécessairement un profit exécutable qui aurait pu être capturé.
Retour à la moyenne (Mean Reversion) : Hypothèse ou modèle selon lequel une variable spécifiée tend à revenir vers un niveau de référence. Les prix n'ont pas besoin de revenir à une moyenne historique fixe, et la référence elle-même peut changer.
MES (Micro E-mini S&P 500) : Contrats à terme CME Micro E-mini S&P 500, avec un multiplicateur de $5 par point et un tick outright de 0.25 point valant $1.25. Une taille plus petite que l'ES n'établit pas la pertinence ni une perte limitée.
Micro-contrats à terme : Convention de nommage pour des contrats à terme plus petits par rapport à des équivalents spécifiés. Les multiplicateurs et règles de règlement doivent être vérifiés individuellement ; tous les produits micro ne suivent pas le même ratio de taille.
Micro lot : Dans la terminologie courante du forex de détail, 1,000 unités de devise de base. La valeur du pip dépend aussi de la paire, de la devise du compte et du taux de change ; une petite unité n'élimine pas le risque de levier.
Jours de trading minimum : Exigence d'un programme concernant l'activité sur un nombre spécifié de jours remplissant les conditions requises. Les jours d'évaluation, les jours rentables et les jours de versement peuvent avoir des définitions et seuils différents.
MNQ (Micro Nasdaq) : Contrats à terme CME Micro E-mini Nasdaq-100, avec un multiplicateur de $2 par point d'indice, soit un dixième de celui du NQ. Son tick outright ordinaire est de 0.25 point, valant $0.50.
Momentum (dynamique du cours) : Taux de variation du prix. Un momentum fort signifie que le prix évolue rapidement dans une direction. Les traders de momentum entrent dans le sens de la tendance existante.
Simulation Monte Carlo : Échantillonnage répété à partir d'un modèle spécifié pour explorer des résultats possibles. Les résultats dépendent d'hypothèses de distribution et de dépendance et ne peuvent pas identifier toutes les pertes possibles dans le pire scénario.
Moyenne mobile (MA) : Indicateur qui lisse les données de prix en calculant le prix moyen sur une période définie. Courantes : moyennes mobiles à 20, 50 et 200 périodes.
Croisement de moyennes mobiles : Événement où une moyenne mobile en croise une autre. Des termes comme golden cross décrivent des réglages choisis ; un croisement n'est pas en soi une preuve d'une direction future rentable.
N
Option nue (Naked Option) : Position courte sur option non couverte, dépourvue de l'actif compensatoire approprié ou d'une structure protectrice. Les calls non couverts peuvent avoir une perte théoriquement illimitée ; les exigences de garantie ne plafonnent pas à elles seules le risque contractuel.
NFP (emplois non agricoles) : Raccourci courant pour les données américaines sur l'emploi non agricole dans la publication Employment Situation du BLS. Utilisez le calendrier de publication officiel plutôt que de supposer qu'elles tombent toujours le premier vendredi. Calendrier de publication BLS
NinjaTrader : Marque proposant des produits de courtage à terme et de plateforme de trading, notamment un logiciel de bureau. L'accès au courtier, les modules complémentaires et la compatibilité avec les programmes de prop firm nécessitent des vérifications actuelles propres au compte.
Bruit (Noise) : Variation considérée comme non informative selon un modèle ou une question de recherche particuliers. Un mouvement de prix observé ne peut pas être identifié avec certitude comme dépourvu de sens simplement parce qu'il se produit sur une unité de temps courte.
Valeur notionnelle : Exposition de référence calculée à partir du prix du contrat, du multiplicateur et de la quantité, le cas échéant. Hypothétiquement, un contrat ES au prix de 5,000 a une valeur notionnelle de $250,000 ; ce n'est pas son exigence de marge ni une mesure complète du risque.
NQ (E-mini Nasdaq-100) : Contrats à terme CME E-mini Nasdaq-100, avec un multiplicateur de $20 par point d'indice. La référence est le Nasdaq-100, et non le Nasdaq Composite, plus large.
Zone sans trading (No-Trade Zone) : Période, condition ou zone de prix prédéfinie où un trader évite délibérément de prendre des transactions. Les zones sans trading courantes incluent les 5 premières minutes après l'ouverture ou les périodes autour des principales publications économiques.
O
Intérêt ouvert (Open Interest) : Contrats dérivés en cours non clôturés ou autrement éteints, comptés une fois par contrat long-short apparié. Une variation de l'intérêt ouvert n'établit pas la direction du marché ni la durabilité d'une tendance.
Position ouverte : Transaction qui a été ouverte mais pas encore clôturée. Votre position est « ouverte » de l'entrée à la sortie.
Order Block (zone d'ordres) : Label d'analyse chartiste pour une zone sélectionnée selon une méthode particulière, y compris certaines approches de style ICT. Un schéma de chandeliers seul ne peut pas vérifier des ordres institutionnels ni garantir une réaction future.
Flux d'ordres (Order Flow) : Activité d'ordres et d'exécution dans un marché ou un flux observé. L'analyse peut classer les transactions et les variations de profondeur, mais ne peut généralement pas révéler l'identité de chaque participant ni son intention complète.
Routage des ordres : Chemin et décisions utilisés pour envoyer un ordre vers une plateforme d'exécution ou une contrepartie. Le routage, les contrôles de risque et les conditions de marché peuvent affecter les résultats ; tous les ordres ne vont pas vers une bourse.
Oscillateur : Indicateur qui évolue autour d'une référence ou dans une fourchette. Certains sont bornés, comme le RSI ; d'autres, comme le CCI, n'ont pas de limites numériques fixes.
Suracheté (Overbought) : Label pour un indicateur ou un prix atteignant un seuil supérieur choisi, comme un réglage du RSI. Cela ne prouve pas qu'un actif est surévalué ni qu'il doit baisser.
Sur-effet de levier (Over-Leveraging) : Exposition jugée excessive par rapport à un budget de risque défini ou à une capacité financière. Elle peut amplifier les pertes, mais aucun ratio universel ni classement non étayé des causes ne la définit.
Position overnight : Transaction conservée au-delà de la fin d'une séance de trading jusqu'au jour suivant. Certaines prop firms interdisent les positions overnight.
Survendu (Oversold) : Label pour un seuil inférieur choisi dans un indicateur ou une mesure de prix. Cela ne prouve pas une sous-évaluation ni ne garantit un rebond.
Hors de la monnaie (OTM) : Terme d'options. Une option call est OTM lorsque le prix du sous-jacent est inférieur au prix d'exercice ; une option put est OTM lorsque le prix du sous-jacent est supérieur au prix d'exercice. Les options OTM n'ont pas de valeur intrinsèque.
P
Trading simulé (Paper Trading) : Trading simulé utilisé pour s'entraîner ou faire de la recherche. Les hypothèses d'exécution peuvent différer des marchés réels, et les frais de logiciel ou d'accès peuvent rester de vraies dépenses.
Versement (Payout) : Paiement provenant d'un programme ou d'un compte selon ses conditions. Une récompense de prop firm retail peut être fondée sur une performance simulée plutôt que sur le retrait de profits réels de trading détenus ; les conditions d'éligibilité et d'approbation importent.
Cycle de versement (Payout Cycle) : Période ou séquence définie par un programme pour demander un paiement. Son début, sa réinitialisation, les jours remplissant les conditions requises et sa relation avec les tests de cohérence varient.
Fanion (Pennant) : Figure chartiste faite de lignes de référence convergentes après un mouvement brusque. Une interprétation de continuation doit être testée plutôt que supposée.
Pip (pourcentage en point) : Unité de prix conventionnelle du forex : couramment 0.0001 pour de nombreuses paires et 0.01 pour les paires cotées en yens. Les cotations en pip fractionnaire signifient qu'un pip ne correspond pas nécessairement au plus petit incrément disponible.
Plateforme : Logiciel destiné à des fonctions telles que l'analyse, l'affichage des données ou la saisie d'ordres. Une plateforme n'est pas automatiquement un courtier, et les instruments pris en charge dépendent de ses connexions et autorisations.
Point de contrôle (POC) : Dans un profil de volume, le compartiment de prix ayant le plus grand volume enregistré dans l'échantillon choisi. La taille du compartiment, le flux et les paramètres de session l'affectent ; ce n'est pas un aimant à prix garanti.
Position : Transaction actuellement détenue (longue ou courte). La taille de votre position est le nombre de contrats ou d'actions que vous détenez.
Dimensionnement des positions : Choix de la quantité en fonction de l'exposition et d'un budget de risque défini. Pour une position linéaire, distance du stop multipliée par la valeur par point multipliée par la quantité estime le risque de prix prévu avant coûts et exécution imparfaite.
Prime (options) : Prix payé par l'acheteur au vendeur pour un contrat d'options. Composée de valeur intrinsèque et de valeur extrinsèque.
Price Action (analyse du comportement des prix) : Analyse du comportement observé des prix, mettant souvent l'accent sur les barres, les swings et les niveaux de référence. Elle peut être utilisée avec d'autres données ou indicateurs et ne révèle pas directement les motivations des participants.
Facteur de profit (Profit Factor) : Résultats gagnants bruts divisés par la valeur absolue des résultats perdants bruts pour un échantillon défini. Le traitement des coûts importe ; une valeur supérieure à un avant coûts ne prouve pas une rentabilité nette ou future, et les échantillons sans perte rendent le ratio indéfini ou peu informatif.
Partage des profits (Profit Sharing) : Voir « Répartition des profits ».
Répartition des profits (Profit Split) : Division annoncée de résultats ou récompenses éligibles entre les parties. Une répartition trader/société de 80/20 illustre 80% et 20%, mais l'ordre des conventions, les déductions, les plafonds et l'éligibilité doivent être lus dans l'accord.
Objectif de profit : Sortie profitable planifiée ou seuil de résultat exigé par un programme. Atteindre un objectif ne garantit pas une exécution d'ordre, le respect de toutes les règles ou la réception d'un paiement.
Prop Firm (société de trading propriétaire) : Voir « Société de trading propriétaire ».
Société de trading propriétaire (Prop Firm) : Traditionnellement, une entreprise négociant son propre capital. Les entreprises d'évaluation retail utilisent aussi ce label pour des programmes pouvant impliquer une simulation payante et des récompenses conditionnelles ; réussir ne crée pas automatiquement une allocation de capital réelle.
Psychologie (psychologie du trading) : Étude de la manière dont l'attention, les croyances et les émotions sont liées aux décisions de trading. Les explications psychologiques ne remplacent pas l'évaluation de la stratégie, des coûts et des conditions de marché.
Pullback (repli) : Baisse temporaire des prix dans une tendance haussière en cours (ou hausse temporaire dans une tendance baissière). Les traders entrent souvent sur des replis pour rejoindre la tendance dominante à de meilleurs prix.
Option de vente (Put) : Option donnant à son détenteur un droit lié à la vente du sous-jacent au prix d'exercice, sous réserve du style d'exercice et des conditions de règlement. Une baisse du sous-jacent ne garantit pas un profit après prime et autres effets de valorisation.
Pyramiding (renforcement progressif d'une position) : Ajout à une position existante lorsqu'elle évolue favorablement, selon une règle de dimensionnement choisie. Les ajouts ultérieurs ne doivent pas nécessairement être plus petits, et le risque total peut augmenter s'il n'est pas explicitement contrôlé.
Q
Trading quantitatif (Quant) : Utilisation de modèles mathématiques, de données et de méthodes statistiques pour développer ou mettre en œuvre des décisions de trading. La sélection et la mise en œuvre des modèles impliquent toujours des choix humains et de l'incertitude.
Quantower : Logiciel de trading et d'analyse aux capacités dépendantes de la connexion. Vérifiez le courtier, le flux, les licences et les autorisations de compte actuels au lieu de supposer une prise en charge universelle des programmes de prop firm.
R
Range (fourchette) : Différence entre le prix haut et le prix bas d'un chandelier, d'une séance ou d'une période. Un « inside range day » est un jour où le prix est resté dans les plus haut et plus bas du jour précédent.
Volume relatif (RVOL) : Volume comparé à une base historique choisie. Un ratio de 2 signifie le double de cette base, mais la profondeur d'historique, l'ajustement de session partielle et le traitement selon l'heure de la journée dépendent du calcul.
Réplication (Sim-Funded) : Label de programme parfois associé au trading simulé et à d'éventuelles récompenses réelles. Sim-funded n'est pas un type de compte juridique normalisé, et replication peut avoir d'autres significations ; lisez l'accord réel.
Réinitialisation (Reset) : Redémarrage d'une évaluation ou d'une étape de compte selon les règles d'un fournisseur. Les frais, l'éligibilité et le fait qu'elle soit moins chère qu'une nouvelle évaluation doivent être vérifiés pour le programme choisi.
Résistance : Référence de prix associée à des blocages ou retournements antérieurs. Ce n'est pas un plafond garanti par un excès observable de vendeurs, puisque chaque exécution comprend un acheteur et un vendeur.
Trader de détail (Retail Trader) : Particulier participant en dehors d'un rôle de trading institutionnel. Négocier une évaluation retail n'établit pas la propriété du capital annoncé d'une prop firm.
Retracement (correction temporaire) : Retournement temporaire dans le sens de la tendance dominante. Souvent mesuré à l'aide de niveaux de Fibonacci (38.2%, 50%, 61.8%).
Trading de vengeance (Revenge Trading) : Trader impulsivement après une perte pour tenter de récupérer rapidement l'argent perdu. Comportement destructeur guidé par l'émotion plutôt que par la stratégie.
Ratio récompense/risque (Reward-to-Risk Ratio) : Récompense potentielle divisée par le risque planifié défini. Par exemple, un objectif de $200 par rapport à une perte planifiée de $100 est de 2:1 avant coûts et différences d'exécution.
Gestion des risques : Processus systématique d'identification, d'analyse et de réponse aux risques de trading. Comprend le dimensionnement des positions, les stops-loss, les limites de perte journalière et les règles de ratio risque-récompense.
Risque de ruine : Probabilité modélisée d'atteindre un seuil spécifié de défaillance capitalistique ou opérationnelle. Elle dépend de la distribution supposée des résultats, de la dépendance, du dimensionnement et des coûts ; ce n'est pas une certitude dérivée du seul taux de réussite.
Ratio risque-récompense (RR) : Label potentiellement ambigu : certains auteurs citent risque:récompense et d'autres récompense:risque. Indiquez explicitement les montants ; un risque planifié de $100 pour une récompense potentielle de $200 est de 1:2 en risque:récompense ou de 2:1 en récompense:risque.
Rho (options) : Sensibilité du modèle à une variation des taux d'intérêt, couramment cotée par mouvement d'un point de pourcentage. Un passage de 4% à 5% est un point de pourcentage ; confirmez l'échelle de la plateforme et les unités de position.
Rithmic : Fournisseur de données de marché et de technologies d'exécution. Une plateforme compatible a encore besoin de la connexion courtier appropriée, des droits d'accès et des autorisations de programme.
Taux sans risque : Taux de référence utilisé pour approximer un rendement à faible risque de défaut pour une devise et un horizon spécifiés. C'est un benchmark de modélisation, pas la preuve qu'un investissement n'a aucun risque d'inflation, de prix ou de réinvestissement.
Roulement (roll / rolling) : Clôturer une exposition sur une échéance de dérivé et en ouvrir une autre pour modifier ou maintenir l'horizon. Les différences de prix des contrats, les coûts d'exécution et le timing signifient que le roll ne préserve pas gratuitement une position identique.
RSI (indice de force relative) : Mesure d'élan bornée comparant les gains et pertes lissés sur une période choisie. Les seuils conventionnels de 70/30 sont des réglages descriptifs, pas des points de retournement garantis.
Divergence du RSI : Lorsque le RSI évolue dans la direction opposée au prix. Divergence baissière : le prix fait un plus haut plus élevé mais le RSI fait un plus haut plus bas. Divergence haussière : le prix fait un plus bas plus bas mais le RSI fait un plus bas plus élevé.
RTH (heures de trading régulières) : Label de session dont la définition dépend du produit, de la bourse, du fournisseur de données et du modèle de graphique. Les heures des actions au comptant américaines sont souvent utilisées comme référence, mais il ne faut pas supposer qu'elles définissent chaque session RTH de contrats à terme.
RTY (contrats à terme Russell 2000) : Contrat à terme suivant l'indice des petites capitalisations Russell 2000. Chaque point = $50. Spécifications CME RTY
Gap de fuite (Runaway Gap) : Label rétrospectif pour un gap au sein d'un mouvement en cours. La question de savoir si un gap est une continuation ou un épuisement peut ne devenir claire qu'après l'observation de prix ultérieurs.
S
Scalping (trading à très court terme) : Style à courte durée de détention recherchant des mouvements de prix relativement faibles. Il se distingue du trading institutionnel à haute fréquence ; les coûts et la qualité d'exécution peuvent avoir un effet important sur les résultats.
Scaling (mise à l'échelle) : Augmentation ou réduction d'une position par étapes, ou modification des limites de programme selon un plan de scaling distinct. Le scaling à l'entrée n'est pas limité aux positions gagnantes et peut augmenter le risque.
Plan de scaling : Règles propres à un programme pour modifier la taille notionnelle du compte, les limites de position ou les allocations réelles. Les augmentations et l'éligibilité sont conditionnelles ; un solde affiché plus élevé ne correspond pas nécessairement à du capital supplémentaire détenu.
Séance : Période définie de trading ou d'analyse. Les sessions de bourse, les journées de risque des courtiers et les labels régionaux peuvent utiliser des limites et fuseaux horaires différents.
Règlement (Settlement) : Exécution des obligations de négociation. Les contrats à terme font aussi l'objet d'une valorisation périodique au prix du marché ; le règlement final peut impliquer un paiement en espèces ou une livraison physique selon le contrat. La participation de détail ne transforme pas un contrat livrable en règlement en espèces.
Ratio de Sharpe : Rendement excédentaire moyen divisé par l'écart-type de la série de rendements correspondante selon une convention énoncée. La fréquence, l'annualisation, les coûts et la qualité de l'échantillon importent ; un ratio élevé sur un échantillon ne prouve pas un faible risque de queue ni une performance future. Article original de Sharpe
Short (vente à découvert) : Voir « Être short ».
Compte sim / compte simulé : Compte d'entraînement utilisant un capital simulé (non réel). Utilisé pour l'apprentissage et l'évaluation dans les prop firms.
Slippage (glissement d'exécution) : Différence entre un prix de référence choisi et le prix exécuté. Il peut être favorable ou défavorable ; le timing de la référence, la quantité, la liquidité et le type d'ordre affectent sa mesure.
Routage intelligent des ordres (SOR) : Sélection automatisée des routes d'exécution à l'aide de facteurs configurés tels que le prix, la liquidité et les règles de la plateforme. Il ne garantit pas la meilleure exécution finale dans toutes les conditions de marché.
Ratio de Sortino : Mesure de rendement par rapport à un objectif choisi, mise à l'échelle par une mesure de déviation à la baisse. L'objectif, la fréquence d'observation et les conventions de formule importent ; il n'est pas universellement plus précis ou supérieur au ratio de Sharpe.
Spoofing (manipulation par faux ordres) : Dans l'interdiction américaine pertinente sur les contrats à terme, placer une offre d'achat ou de vente avec l'intention d'annuler avant exécution. Une annulation seule n'établit pas cette intention ni ne prouve un comportement illégal. Explication du spoofing par la CFTC
Spread (écart de prix) : Différence entre deux prix cotés, souvent le meilleur ask moins le meilleur bid. C'est une composante du coût de trading ; le terme peut aussi décrire des positions à plusieurs jambes ou des différences de rendement.
Staking (mise en jeu de jetons) : Engagement de jetons éligibles dans un mécanisme de preuve d'enjeu, directement ou via un service. Les récompenses, périodes de blocage, slashing et risques de contrepartie dépendent de l'arrangement ; ce n'est pas équivalent à des intérêts de dépôt assurés.
Écart-type : Racine carrée de la variance, mesurant la dispersion autour d'une moyenne dans les unités de la série d'entrée. Précisez si les entrées sont des prix, des rendements ou une autre mesure avant de l'interpréter comme volatilité.
Oscillateur stochastique : Indicateur comparant la clôture à une amplitude haut-bas choisie, souvent lissée. Les seuils conventionnels de 80/20 ne garantissent pas une surévaluation, une sous-évaluation ou un retournement.
Stop-loss : Condition de sortie planifiée ou ordre associé destiné à limiter un résultat défavorable. La perte réelle peut dépasser le plan en raison de gaps, slippage, pannes ou non-exécution.
Stop-loss, dur : Ordre protecteur saisi plutôt qu'une intention non soumise. Son stockage, son déclenchement et son comportement d'exécution dépendent du courtier, de la plateforme et du type d'ordre ; il ne garantit pas un prix.
Stop-loss, mental : Sortie prévue qui n'a pas été saisie comme ordre. Son exécution nécessite le trader et une route d'exécution disponible, introduisant une dépendance à la décision et à la connectivité.
Ordre stop : Ordre activé lorsque la condition de déclenchement spécifiée est remplie. Un stop au marché devient un ordre au marché et un stop à cours limité devient un ordre à cours limité ; les conventions de déclenchement et protections diffèrent selon la plateforme.
Prix d'exercice (Strike Price) : Prix contractuel utilisé dans le calcul de l'exercice d'une option ou du règlement en espèces. Le style d'exercice et la méthode de règlement déterminent si une livraison du sous-jacent a lieu.
Zone d'offre et de demande : Référence chartiste tracée autour d'un comportement de prix antérieur selon une méthode particulière. Elle ne mesure pas directement toute l'offre ou la demande et ne garantit pas une réaction lors d'un retour.
Support : Référence de prix associée à des rebonds ou pauses antérieurs. Il peut échouer et ne révèle pas de plancher garanti ni les intentions de tous les participants.
Taux de swap : En forex de détail, ajustement de financement overnight dont le calcul inclut les conditions du fournisseur, les taux de change et d'éventuelles majorations. Un taux de swap a d'autres significations dans les dérivés de taux d'intérêt ; ce n'est pas toujours une simple différence de taux directeur.
Plus haut de swing (Swing High) : Plus haut local selon une règle de profondeur d'historique et de confirmation spécifiée. Une définition exigeant des plus hauts plus bas ultérieurs ne peut être confirmée qu'après l'apparition de ces observations ultérieures.
Plus bas de swing (Swing Low) : Plus bas local selon une règle de profondeur d'historique et de confirmation spécifiée. Exiger des plus bas plus élevés ultérieurs introduit un délai de confirmation que les graphiques historiques peuvent masquer.
Swing trading (trading sur plusieurs jours ou semaines) : Conservation de transactions pendant plusieurs jours ou semaines, visant à capturer les « swings » d'une tendance. Nécessite l'autorisation de détenir des positions overnight chez les prop firms.
Triangle symétrique : Figure chartiste formée par des lignes de tendance convergentes où les pentes des plus hauts et des plus bas convergent vers un point. Peut casser dans l'une ou l'autre direction ; les traders attendent la cassure pour déterminer le biais.
T
Prise de profit (Take Profit) : Niveau de sortie favorable prévu ou ordre associé. Atteindre le niveau affiché ne garantit pas l'exécution ni un profit net particulier.
Évaluation en 1 étape : Structure d'évaluation avec une phase d'évaluation requise. Des contrôles et étapes de compte ultérieurs peuvent encore s'appliquer ; une phase ne garantit pas des règles plus faciles ou un achèvement plus rapide.
Évaluation en 2 étapes : Structure d'évaluation avec deux phases d'évaluation requises. Les objectifs, limites de perte et étapes simulées ou réelles ultérieures varient selon le programme.
Lecture du tape (Tape Reading) : Compétence consistant à analyser les données de time and sales (le « tape ») pour évaluer le flux d'ordres en temps réel, identifier les grosses transactions, la vitesse d'exécution et l'agressivité des acheteurs/vendeurs.
Analyse technique : Analyse des graphiques de prix et des indicateurs pour prendre des décisions de trading, fondée sur la prémisse que les schémas de prix historiques tendent à se répéter.
Thêta (options) : Sensibilité du modèle à l'écoulement du temps, couramment cotée par jour avec les autres paramètres constants. Le signe et l'ampleur dépendent de l'option ou de la position ; la décroissance ne s'accélère pas de façon identique pour chaque contrat.
Tick (plus petit incrément de prix) : Plus petit incrément de prix autorisé selon les règles de l'instrument et du type de transaction. Pour l'ES outright ordinaire, il est de 0.25 point ($12.50), et pour le MES de 0.25 point ($1.25) ; tick peut aussi désigner une mise à jour de données dans un autre contexte.
Taille du tick (Tick Size) : Incrément de prix minimal pour un instrument. Varie selon le contrat.
Tilt (état émotionnel altérant les décisions) : État émotionnel où la frustration ou la colère liée à des pertes récentes altère la prise de décision, menant à des transactions irrationnelles. Emprunté au vocabulaire du poker.
Time and Sales (historique des transactions) : Enregistrement chronologique par un flux des exécutions déclarées, avec des champs tels que l'heure, le prix et la quantité. La couverture, l'agrégation, les corrections et les horodatages déterminent ce qui est visible.
Unité de temps (Timeframe) : Intervalle utilisé pour regrouper les observations sur un graphique temporel. Les barres en ticks, en volume et en range utilisent des règles d'achèvement différentes et ne représentent pas nécessairement des durées égales.
Tradovate : Marque de courtage à terme et de plateforme de trading. Les produits, connexions prises en charge et accès aux programmes doivent être vérifiés pour le compte réel et l'offre en vigueur.
Stop suiveur (Trailing Stop) : Ordre de sortie dont le déclenchement suit un mouvement favorable selon une règle choisie. Il peut encore s'exécuter au-delà du déclencheur ou ne pas être exécuté selon le type d'ordre ; il ne garantit pas un profit verrouillé.
TradingView : Plateforme de chartisme et d'analyse avec des intégrations de courtiers pour les comptes pris en charge. Un graphique ou un symbole publié n'établit pas à lui seul l'accès à la saisie d'ordres ni l'autorisation d'une prop firm.
Tendance (Trend) : Mouvement directionnel du prix dans le temps. Tendance haussière : plus hauts plus élevés et plus bas plus élevés. Tendance baissière : plus hauts plus bas et plus bas plus bas.
Suivi de tendance (Trend Following) : Stratégie de trading qui entre dans le sens d'une tendance établie, visant à la suivre jusqu'à ce qu'elle montre des signes de retournement.
Figure triangle : Configuration chartiste délimitée par des lignes de référence convergentes. Les labels ascendant, descendant et symétrique décrivent la géométrie, pas une direction de cassure garantie.
True Range (amplitude réelle de la période) : Le plus grand des éléments suivants : plus haut actuel moins plus bas actuel, valeur absolue du plus haut actuel moins clôture précédente, ou valeur absolue du plus bas actuel moins clôture précédente. Base de l'indicateur ATR.
U
Sous-jacent (Underlying) : Actif, indice, taux ou autre référence sur lequel un dérivé est basé. Il n'a pas besoin d'être un titre directement achetable ; l'ES fait référence à l'indice S&P 500.
PnL latent (Unrealized PnL) : Gain ou perte marqué sur une position ouverte selon la convention de valorisation de la plateforme. Ce n'est pas nécessairement le montant exécutable immédiatement après spread, coûts ou impact de marché ; les pratiques de règlement peuvent aussi comptabiliser des résultats avant la clôture d'une position.
V
Zone de valeur (Value Area) : Plage de profil de volume construite pour inclure une proportion choisie du volume enregistré, couramment 70%. L'algorithme, le compartimentage et le flux importent ; le label n'établit pas la juste valeur ni un retour garanti.
Variance : Mesure de dispersion au carré autour d'une moyenne selon une formule de population ou d'échantillon spécifiée. L'écart-type en est la racine carrée ; la variance des rendements s'exprime en unités de rendement au carré.
Vega (options) : Sensibilité du modèle à la volatilité implicite, couramment cotée par variation d'un point de pourcentage. Passer de 20% à 21% représente un point de pourcentage, et non une augmentation relative de 1% ; confirmez l'échelle et les unités du contrat.
Volatilité : Variation d'une série de prix ou de rendements spécifiée sur une période définie, ou mesure implicite déduite des options. Les paramètres de mesure importent, et une volatilité plus élevée n'établit ni la direction ni la rentabilité.
Volume : Quantité exécutée pendant une période, comme des actions ou des contrats, comptée selon la convention du flux. Un volume élevé ne valide pas à lui seul une cassure ni n'identifie l'intention des traders.
Profil de volume (Volume Profile) : Histogramme du volume enregistré regroupé par prix sur un échantillon choisi. La couverture du flux, le compartimentage des prix et les paramètres de session affectent le résultat.
Prix moyen pondéré par les volumes (VWAP) : Somme du prix multiplié par le volume associé, divisée par le volume total sur un échantillon défini. La couverture du flux et la méthode de calcul importent ; être au-dessus ou en dessous du VWAP ne prouve pas le sentiment ni la direction future.
VPS (serveur privé virtuel) : Machine virtuelle hébergée à distance. Elle peut exécuter un logiciel compatible indépendamment d'un ordinateur local, mais la disponibilité, la latence d'exécution et l'autorisation de compte ne sont pas garanties. Restrictions API Topstep
W
Opération fictive : Transaction ou arrangement dépourvu de position de marché bona fide ou de transfert de risque selon la règle applicable. La simple correspondance d'ordres opposés ne suffit pas à résoudre l'intention ou la légalité ; cela diffère du terme fiscal wash sale. Règle CME sur les wash trades
Figure du coin (Wedge Pattern) : Configuration chartiste aux limites convergentes inclinées dans la même direction. Un coin ascendant ou descendant ne garantit pas un résultat baissier ou haussier.
Whipsaw (mouvement brutal suivi d'un retournement immédiat) : Mouvement rapide du prix dans une direction suivi d'un retournement immédiat. Courant dans les marchés agités en range et lors d'événements d'actualité.
Mèche (Wick / Shadow) : Partie d'un chandelier s'étendant de son corps vers le haut ou le bas. Elle enregistre l'amplitude de prix hors de l'intervalle ouverture-clôture, et non un rejet vérifié ou l'intention des participants.
Taux de réussite (Win Rate) : Transactions gagnantes divisées par le total des transactions selon un traitement énoncé des transactions à l'équilibre et des coûts. Un taux hypothétique de 50% signifie que la moitié a été qualifiée de gagnante ; les gains, pertes et coûts moyens déterminent le résultat net.
Analyse Walk-Forward : Développement répété sur une fenêtre historique, suivi d'une évaluation sur une fenêtre ultérieure. Elle aide à séparer l'ajustement et le test, mais peut encore souffrir de fuite de données, de sélection répétée et de coûts irréalistes.
X, Y, Z
Courbe des taux (Yield Curve) : Rendements tracés en fonction des échéances pour un ensemble spécifié d'instruments de dette. La qualité de crédit, la devise et le type d'instrument affectent les comparaisons ; une courbe inversée ne garantit pas une récession selon un calendrier fixe.
YM (contrats à terme Dow Jones) : Contrat à terme E-mini Dow Jones. Chaque point = $5.
ZB (contrats à terme sur obligations du Trésor à 30 ans) : Contrats à terme CBOT Treasury Bond, souvent appelés le contrat obligataire classique. Son panier livrable utilise des obligations éligibles avec une maturité restante d'au moins 15 ans et de moins de 25 ans à la date définie par le contrat, donc le surnom ne signifie pas la livraison d'une obligation à 30 ans nouvellement émise. Guide CME du panier livrable
Jeu à somme nulle (Zero-Sum Game) : Cadre où les gains et pertes des participants s'additionnent à zéro selon la comptabilité définie. Les gains et pertes de prix appariés sur contrats à terme s'annulent avant coûts, tandis que les avantages de couverture et les résultats économiques plus larges sont des questions distinctes.
Pour des explications détaillées, voir types de marchés, mécanique des options et données de flux d'ordres. La date de mise à jour enregistre cette revue du glossaire écrit ; elle ne certifie pas les conditions commerciales actuelles de chaque fournisseur.