Un ordre stop est une instruction d'exécution, et non une assurance contre une perte maximale spécifique. Pour les actions, un stop devient normalement un ordre au marché lorsqu'il est déclenché ; le prix d'exécution peut différer du prix stop. Un ordre stop limite ajoute un prix limite mais peut rester non exécuté. Guide des ordres d'Investor.gov

Vérifiez le traitement exact des ordres de l'instrument et de la plateforme avant de vous fier à l'un ou l'autre type.

Définissez la sortie avant de dimensionner la position

Choisissez une condition qui invalide l'opération selon votre stratégie testée. Un niveau graphique, une mesure de volatilité ou une règle fondée sur le temps peuvent aider à définir une hypothèse, mais aucun multiple d'ATR universel ne garantit une bonne sortie.

Pour une entrée illustrative sur une action à $50 et un stop envisagé à $48, le risque de prix prévu est de $2 par action avant coûts et slippage. Si le budget de risque choisi est de $100, ce calcul autorise 50 actions avant d'intégrer une marge pour l'incertitude d'exécution. Il ne garantit pas que la perte sera de $100.

Le pourcentage du compte et la distance du stop sont deux notions distinctes

Une règle fondée sur un pourcentage du compte fixe un budget ; elle ne vous indique pas où la thèse d'une opération est invalidée. La distance de stop prévue et la valeur de l'instrument aident ensuite à déterminer la taille.

Pour les comptes prop, le solde nominal peut être bien supérieur à l'allocation de perte utilisable. Vérifiez le coussin restant et l'ensemble de l'exposition ouverte plutôt que de risquer automatiquement 1–2% du montant affiché.

Corrigez l'arithmétique des séries de pertes

Si chaque perte représentait exactement 5% du compte restant, dix pertes laisseraient environ 59.9%, et non 50%. Si chaque perte représentait exactement 1%, dix pertes laisseraient environ 90.4%. Ces exemples de calcul composé excluent les coûts et les gaps.

Ce calcul illustre l'effet de pertes répétées ; il n'établit pas de pourcentage universel sûr et ne prouve pas qu'une stratégie possède un avantage.

Vérifiez où se trouve l'ordre

Déterminez si le courtier, la bourse ou le logiciel local détient l'ordre et ce qui se passe en cas de déconnexion. Rapprochez la quantité de la position de celle de l'ordre protecteur après une exécution partielle, une sortie échelonnée ou une annulation.

Une interface de bracket ou de copieur qui affiche un stop ne prouve pas que chaque destination a accepté l'ordre correct. Testez le processus dans un environnement d'entraînement approprié avant de vous y fier.

Déplacer le stop constitue un changement de stratégie

N'élargissez pas un stop de manière impulsive pour éviter de reconnaître une perte. Prédéfinissez toute procédure de trailing stop ou de breakeven et testez son effet sur les résultats nets. Déplacer le stop au prix d'entrée ne garantit pas une sortie sans perte après frais et slippage.

Questions fréquentes

Un ordre stop au marché garantit-il une exécution à mon prix ?

Non. Le prix stop déclenche l'ordre ; il ne s'agit pas d'un prix d'exécution garanti. Les suspensions de cotation et d'autres conditions de marché peuvent aussi affecter l'exécution.

Un ordre stop limite garantit-il ma sortie ?

Non. La limite borne le prix si l'ordre est exécuté, mais l'ordre peut rester non exécuté.

Tous les programmes prop exigent-ils la même méthode de stop ?

Non. Lisez les règles spécifiques relatives aux ordres et au risque, y compris le traitement réservé à l'exécution des stops pendant les fenêtres d'actualités.

Avertissement sur les risques : Le trading implique un risque important de perte. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Consultez notre avertissement complet sur les risques.