Micro-E-mini-Aktienindex-Futures bieten kleinere Kontraktinkremente als die dazugehörigen E-minis. Das erleichtert eine präzisere Dimensionierung des Engagements, macht eine Position aber nicht sicher und belegt auch nicht, dass ein Anfänger live handeln sollte.

Der folgende Vergleich betrifft die zusammengehörigen Aktienindex-Produkte. Gehen Sie nicht davon aus, dass jedes Instrument, das „micro“ oder „mini“ enthält, dasselbe Größenverhältnis, dieselbe Abrechnung oder dieselben Handelsregeln hat.

Vergleichen Sie die Kontraktpaare

Die Micro-E-mini-FAQ von CME nennt für diese Paare Multiplikatoren von einem Zehntel:

Index E-mini Micro Dollar pro Punkt, E-mini / Micro
S&P 500 ES MES $50 / $5
Nasdaq-100 NQ MNQ $20 / $2
Dow YM MYM $5 / $0.50
Russell 2000 RTY M2K $50 / $5

MES ist der Micro E-mini S&P 500, keine Micro-Version des S&P-MidCap-Kontrakts. Die zusammengehörigen Kontrakte beziehen sich auf denselben Index, werden aber in getrennten Orderbüchern gehandelt; ihre Quotierungen und Ausführungen müssen nicht zu jedem Zeitpunkt identisch sein.

Ein Beispiel zur Positionsgrößenberechnung

Ein Stop-Abstand von zehn Ticks beim ES beträgt 2.5 Punkte. Das entspricht $125 pro ES-Kontrakt oder $12.50 pro MES-Kontrakt vor Provisionen und Ausführungsunterschieden.

Wenn eine hypothetische Strategie einen geplanten Verlust von $60 zulässt, beanspruchen vier MES-Kontrakte vor Kosten $50, während ein ES das Budget überschreiten würde. Das ist eine Berechnung der Positionsgröße, keine Empfehlung, dieses Budget oder diesen Stop-Abstand zu wählen. Slippage kann den realisierten Verlust vergrößern.

Zehn MES-Kontrakte haben dasselbe Indexpunkt-Engagement wie ein ES, aber nicht unbedingt dieselben Gebühren oder Ausführungen. Zehn Kontrakte ermöglichen zudem Teilausstiege in kleineren Einheiten. Ein ES-Kontrakt kann nach dem Einstieg nicht geteilt werden.

Die Margin allein entscheidet nicht über die Erschwinglichkeit

Initial Margin, Maintenance Margin und Intraday-Margins des Brokers können sich ändern. Prüfen Sie den tatsächlichen Margin-Plan des Brokers und die Bedingungen der Handelssitzung. Der Margin-Leitfaden von CME erklärt, warum die erforderliche Sicherheitsleistung (Performance Bond) vom Kontraktwert getrennt ist.

Eine niedrige Intraday-Anforderung begrenzt Verluste nicht und belegt auch nicht, dass ausreichend Kapital vorhanden ist. Es gibt keine allgemeingültige Schwelle von $10,000 oder $25,000, ab der der Wechsel zu E-minis angemessen wird.

Vergleichen Sie die gesamten Transaktionskosten

Ermitteln Sie die All-in-Kosten pro Seite für jedes Produkt, einschließlich Börsen-, Clearing-, Brokerage- und gegebenenfalls Plattformgebühren. Vergleichen Sie zehn Micro-Kontrakte mit einem E-mini, wenn Sie gleiches Engagement bewerten. Micro-Kontrakte können für dasselbe Engagement mehr kosten, selbst wenn jeder einzelne Kontrakt günstiger ist.

Vergleichen Sie außerdem Spread und Tiefe während der Handelssitzung und bei der Ordergröße, die Sie handeln möchten. Die Behauptung, dass Privatanleger selten Slippage erleben, ist kein Ersatz für Ausführungsnachweise.

In einem Prop-Programm

Prüfen Sie die Kontraktumrechnung und die Regel zur maximalen Position des jeweiligen Kontos. Die nominelle Kontogröße belegt nicht, dass das Konto für Micros oder E-minis ausgelegt wurde, und das zulässige Maximum ist keine empfohlene Positionsgröße.

Nutzen Sie den verbleibenden Verlustspielraum des Programms, den tatsächlichen Instrumentenwert und die getestete Strategie, um zu bestimmen, ob überhaupt eine Position passt. Auch eine Micro-Position kann die Kontountergrenze verletzen.

Wann sollte die Positionsgröße geändert werden?

Beurteilen Sie die Größe nur dann neu, wenn die Strategiebelege, das Gesamtengagement, die Ausführung und die finanzielle Leistungsfähigkeit dies stützen. Eine feste Anzahl profitabler Monate oder Stunden in der Simulation beweist keine Bereitschaft.

Es kann nützlich sein, bei kleineren Kontrakten zu bleiben, etwa für granulare Ausstiege oder Tests. Eine Vergrößerung ist optional. Vergleichen Sie ES und NQ separat, denn die Wahl eines anderen Index verändert sowohl das Engagement als auch die Kontraktgröße.

Risikohinweis: Der Handel ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Beachten Sie unseren vollständigen Risikohinweis.