Für einen Intraday-Trader betrifft der nützliche Vergleich zwischen Futures und Forex die Kosten und das Risiko eines vergleichbaren Exposures während Ihrer Handelssitzung. Der Vergleich eines großen Futures-Kontrakts mit einer winzigen Forex-Position führt zu einem irreführenden Ergebnis. Dieser Leitfaden vergleicht börsengehandelte Futures mit dem OTC-Devisenhandel für Privatanleger; Währungsfutures selbst sind ebenfalls eine Form von Devisen-Exposure.

Marktzugang und Ausführung

Ein börsennotierter Futures-Kontrakt hat standardisierte Spezifikationen und Marktdaten der Börse. Die Ausführung im OTC-Forexhandel für Privatanleger hängt vom Dealer und der Kontovereinbarung ab. Der Börsenhandel bietet eine definierte Marktstruktur, beseitigt jedoch keine Broker-Interessenkonflikte, Ausfälle, Manipulationsrisiken oder Unterschiede bei der Datenlatenz.

Klären Sie bei beiden Wegen den Rechtsträger, die zulässigen Produkte und die Bedingungen für die Orderbearbeitung. CFTC-Hinweise zur Registrierung erläutern Prüfungen für relevante Intermediäre, die sich an US-Kunden richten. Ein ausländischer Anbieter ist nicht automatisch unreguliert, und eine Registrierung garantiert keine Ausführungsqualität.

Vergleichen Sie einen Round-Trip bei gleichem Risiko

Erstellen Sie ein Arbeitsblatt für das Instrument, die Positionsgröße, die geplante Stop-Distanz, den Spread, die Kommission, Börsen- oder Clearinggebühren und die geschätzte Slippage. Berücksichtigen Sie wiederkehrende Marktdaten- oder Plattformgebühren bei Ihrer erwarteten Handelsfrequenz.

Bei einer hypothetischen Position mit $50 geplantem Kursrisiko verbrauchen $5 an gesamten Round-Trip-Kosten 10% dieses Risikobetrags. Bei einem geplanten Risiko von $10 verbrauchen dieselben $5 Kosten 50%. Dies zeigt, warum die kleinste Position nicht automatisch die wirtschaftlichste ist.

Retail-Forex kann nach seinem Rollover-Cutoff einen Spread, eine Kommission und Finanzierungskosten berechnen. Die Futures-Preisbildung berücksichtigt Finanzierungs- und Carry-Beziehungen, selbst wenn es keine separate Overnight-Swap-Zeile nach Retail-Art gibt. Bei Futures können zudem Rollkosten und andere Kontogebühren anfallen. Keine der beiden Strukturen ist „kostenlos über Nacht“.

Die Margin ist kein Verlustbudget

Die Intraday-Futures-Margin eines Brokers kann sich von seiner Overnight-Anforderung unterscheiden und kann sich rund um Ereignisse ändern. Die CME-Erläuterung zur Margin unterscheidet die Sicherheitsanforderung vom Exposure des Kontrakts.

Im OTC-Forex bestimmt der verfügbare Hebel ebenso wenig, welche Größe Sie verwenden sollten. Berechnen Sie das Exposure aus Einheiten und Preis und schätzen Sie dann den Verlust bei ungünstiger Ausführung. Ein Stop kann rutschen; ein Broker kann vor Ihrem beabsichtigten Ausstieg liquidieren, wenn Kontoanforderungen verletzt werden.

Testen Sie Ihre tatsächliche Handelssitzung

Handelszeiten und Liquidität hängen vom Produkt ab. Ziehen Sie den CME-Handelskalender für den genauen Futures-Kontrakt und den Zeitplan des Dealers für Forex heran. Gehen Sie nicht davon aus, dass jeder Futures-Kontrakt 23 Stunden gehandelt wird oder dass jedes Währungspaar während derselben Überlappung aktiv ist.

Beobachten Sie Spreads und verfügbare Markttiefe während Ihrer beabsichtigten Handelszeiten, einschließlich relevanter Wirtschaftsveröffentlichungen. Ein Spread in einer ruhigen Phase belegt nicht die Kosten eines Ausstiegs während einer überraschenden Ankündigung. Halten Sie Zeitzonen und Sommerzeitumstellungen in Ihrem Handelsplan fest.

Prop-Programme von Brokerage-Konten trennen

Eine Prop-Evaluierung für Futures oder Forex kann simuliert sein, mit vertraglichen Verlustlimits, Nachrichtenrestriktionen und bedingten Vergütungen. Sie ist nicht gleichbedeutend damit, ein Brokerage-Konto zu besitzen, das dieselben Instrumente hält. Vergleichen Sie das genaue Programm und die Stufe in unserem Prop-Firm-Verzeichnis, statt anzunehmen, dass ein Markt allgemein bessere Finanzierungsoptionen bietet.

Wählen Sie einen Weg erst, nachdem Sie bestätigt haben, dass seine Mindestgröße zu Ihrem Verlustbudget passt, seine Handelszeiten zu Ihrer Verfügbarkeit passen und seine vollständigen Kosten Ihren getesteten Ansatz tragfähig lassen. Dieser operative Vergleich ist nützlicher, als einen Markt pauschal als günstiger, sicherer oder einfacher zu erklären.

Risikohinweis: Der Handel birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Lesen Sie unseren vollständigen Risikohinweis.