En trailing stop justerar sin utlösningsnivå när priset rör sig i gynnsam riktning. För en lång position stiger en enkel trailing med fast avstånd i takt med referenspriset och faller inte när priset vänder. Den kan hjälpa till att tillämpa en exitregel, men den garanterar inte den vinst som visas vid dess utlösningsnivå.

Följ utlösningsnivån och orderutförandet var för sig

Anta att du köper för $50 och använder en trailing på $2. Med ett initialt referenspris på $50 är utlösningsnivån $48. Om det kvalificerade referenspriset stiger till $55 flyttas utlösningsnivån upp till $53. Om det sedan faller till $53 aktiveras ordern enligt mäklarens regler.

En trailing stop-market-order kan bli utförd under $53. En trailing stop-limit-order kanske inte blir utförd alls. En utlösningsnivå vid ingångspriset innebär inte nödvändigtvis break-even efter avgifter och slippage. Se Investor.govs förklaring av ordertyper.

Fyra sätt att definiera en trailing

  • Fast avstånd: ett angivet belopp i valutan eller ett antal punkter från den gynnsamma referensen.
  • Procent: en procentandel av den referensen; avståndet i valutan ändras när priset ändras.
  • Volatilitetsregel: ett avstånd baserat på en indikator som ATR.
  • Chartregel: en exit som följer ett glidande medelvärde eller en swingnivå.

De två sista kan vara strategiinstruktioner snarare än mäklarens inbyggda order. Definiera om de uppdateras intrabar eller vid stängning, och om en uppdatering kan vidga stoppet. En ATR-formel kan ge en lägre kandidatnivå för stoppet när volatiliteten stiger; en enkelriktad trailing skulle i stället behålla den högre tidigare stoppnivån.

Att välja och testa en regel

En snäv trailing kan gå ur vid vanliga fluktuationer; en bred trailing kan ge upp mer av en orealiserad vinst. Ingen av dem är alltid överlägsen. Jämför fasta och trailingbaserade exitar på samma ingångar, inklusive kostnader, gap och den faktiska tidpunkten för uppdateringar. Undvik att välja ett avstånd eftersom det råkar passa en minnesvärd trend.

Att ta delvinster förändrar den återstående exponeringen, men garanterar inte att affären som helhet slutar med vinst. Ett gap i den återstående delen kan väga tyngre än den realiserade vinsten.

Operativa kontroller

Bekräfta referenspriset, vilka sessioner som omfattas och var trailing-logiken körs. En lokalt hanterad trailing kan sluta uppdateras när programvaran tappar anslutningen. FINRA förklarar varför stoppriser skiljer sig från utförandepriser; automatisering tar inte bort den skillnaden.

Riskfriskrivning: Handel innebär en betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.