Att bestämma positionsstorlek omvandlar en planerad förlustbudget till ett antal aktier, kontrakt eller valutaenheter. Storleken styr exponeringen; den kan inte garantera den slutliga förlusten eftersom en stop kan utföras bortom sin utlösningsnivå eller inte utföras som förväntat.

Beräkningen

Enheter = planerad förlustbudget i dollar / planerad förlust per enhet, avrundat nedåt till ett tillåtet steg.

För en aktieposition är förlusten per aktie från ingång till stop det absoluta värdet av skillnaden mellan ingång och stop. För ett derivat ska du inkludera kontraktets multiplikator eller pipvärde. Lägg till tillämpliga avgifter och en buffert för orderutförande innan du delar; kontrollera säkerhetskrav och koncentrationsgränser separat.

En procentandel av kontot är ett sätt att välja en budget, men 1% är ingen universell startrekommendation. Det nominella saldot i en utvärdering är särskilt lätt att använda på fel sätt eftersom det tillåtna förlustbeloppet kan vara mycket mindre.

Exempel på terminskontrakt: Inkludera multiplikatorn

CME:s E-mini S&P 500-kontrakt har ett värde på $50 per indexpunkt, där en tick på 0.25 punkter är värd $12.50. CME förklarar tick-beräkningen.

För en hypotetisk ingång på 5,200 och en stop på 5,194:

  • Avstånd: 6 punkter.
  • Förlust från ingång till stop: 6 × $50 = $300 per kontrakt.
  • En budget på $300 täcker endast det prisavståndet och lämnar inget för kostnader eller orderutförande bortom stoppen.

Om budgeten måste inkludera kostnader kan ett kontrakt redan vara för stort. Att sänka riskprocenten kan inte få ett för stort kontrakt att rymmas; det minskar budgeten ytterligare. Ett mindre kontrakt, ett annat giltigt upplägg eller ingen affär kan vara nödvändigt. Dra inte åt stoppen enbart för att fler kontrakt ska rymmas.

Valutaexempel: Ange kontots valuta

För en illustrativ EUR/USD-position på 100,000 EUR är en förändring på 0.0001 värd $10 när P&L mäts i USD. Ett avstånd på 30 pips från ingång till stop motsvarar därför $300 per standardlot före kostnader.

En budget på $100 delad med $300 ger ungefär 0.333 lot. Om det tillåtna steget är 0.01 lot motsvarar 0.33 lot en exponering på $99 från ingång till stop, före kostnader. Om steget är 0.1 lot avrundar du nedåt till 0.3. Det korrekta steget framgår av mäklarens instrumentspecifikation.

Andra valutapar eller kontovalutor kräver en omräkning; utgå inte från att pipvärdet på $10 gäller i varje forexberäkning.

Aktieexempel: Exponeringen spelar fortfarande roll

Vid en ingång på $85 och en stop på $81.50 är den planerade förlusten från ingång till stop $3.50 per aktie. En budget på $200 ger 57 hela aktier före kostnader, vilket motsvarar $199.50 fram till stoppen.

Köpvärdet är 57 × $85 = $4,845. Den exponeringen spelar fortfarande roll: ett gap eller ett problem med orderutförandet kan ge en större förlust än $199.50. Att kalla positionen säker eftersom stopavståndet är litet bortser från den skillnaden.

Utvärderingskonton och flera öppna affärer

Kontrollera de exakta reglerna för daglig och total förlust, om öppen P&L och avgifter räknas in, och det återstående avståndet till en eventuell uppåtjusterbar gräns. En budget baserad på återstående utrymme kan skilja sig mycket från en som baseras på en annonserad kontostorlek.

Inkludera även aktiva ingångsordrar och korrelerade positioner. Flera affärer som delar samma valuta eller marknadsriktning kan förlora tillsammans. Anta inte att korrelationen är ett fast tal, och behandla inte varje positions individuella gräns som ett separat tillåtet belopp för hela kontot.

Omsätt beräkningen i praktiken

Bestäm punkten där idén blir ogiltig innan du väljer storlek. Kontrollera sedan enhetsvärdet, tillåtet steg, avgifter, säkerhetskrav och sammanlagd exponering. Avrunda nedåt; resultatet är ett tak, inte en skyldighet att handla med det beloppet.

Öva plattformens arbetsflöde för ingång, stop och annullering i simulerad miljö. Verifiera vilket kontrakt och konto som faktiskt valts och bekräfta att skyddsordrar accepteras. En kalkylator minskar manuellt arbete men kan fortfarande utgå från fel instrument, fel växelkurs eller felaktiga antaganden om order.

Vanliga frågor

Innebär en snävare stop lägre risk? Endast om storleken hålls konstant och orderutförandet följer antagandet. Att öka storleken när stoppen blir snävare kan bevara den planerade förlusten samtidigt som bruttosexponeringen och känsligheten för gap ökar.

Bör jag använda ATR för att välja stop? ATR beskriver det senaste intervallet, inte en idealisk punkt där idén blir ogiltig. En ATR-multiplikator är en regel att testa, och låg ATR på senare tid bör inte tillåta obegränsad storlek.

Vad händer om den minsta affären är för stor? Hoppa över den eller överväg ett instrument vars minsta steg ryms inom budgeten. Öka inte budgeten enbart för att uppfylla den minsta orderstorleken.

Riskfriskrivning: Handel innebär en betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.