Il dimensionamento della posizione converte un budget di perdita pianificato in un numero di azioni, contratti o unità di valuta. Controlla l'esposizione; non può garantire la perdita finale, perché uno stop può essere eseguito oltre il suo livello di attivazione o non essere eseguito come previsto.

Il calcolo

Unità = budget di perdita in dollari pianificato / perdita pianificata per unità, arrotondate per difetto all'incremento consentito.

Per una posizione in azioni, la perdita per azione dal prezzo di ingresso allo stop è la differenza assoluta tra ingresso e stop. Per un derivato, includi il moltiplicatore del contratto o il valore del pip. Aggiungi le commissioni applicabili e una tolleranza per l'esecuzione prima di dividere; verifica separatamente i limiti di margine e concentrazione.

Una percentuale del conto è un modo per scegliere un budget, ma l'1% non è una raccomandazione iniziale universale. Il saldo nominale di una valutazione è particolarmente facile da usare in modo improprio, perché la perdita consentita può essere molto più piccola.

Esempio sui future: includi il moltiplicatore

Il contratto E-mini S&P 500 del CME ha un valore di $50 per punto indice, con un tick da 0.25 punti che vale $12.50. CME spiega l'aritmetica del tick.

Per un ingresso ipotetico a 5,200 e uno stop a 5,194:

  • Distanza: 6 punti.
  • Perdita dal prezzo di ingresso allo stop: 6 × $50 = $300 per contratto.
  • Un budget di $300 copre solo quella distanza di prezzo, non lasciando nulla per costi o esecuzione oltre lo stop.

Se il budget deve includere i costi, un contratto può già essere troppo grande. Ridurre la percentuale di rischio non può far rientrare un contratto sovradimensionato; riduce ulteriormente il budget. Potrebbe essere necessario un contratto più piccolo, un diverso setup valido, oppure non fare alcuna operazione. Non restringere lo stop solo per far rientrare più contratti.

Esempio sulle valute: specifica la valuta del conto

Per una posizione illustrativa EUR/USD di 100,000 EUR, una variazione di 0.0001 è pari a $10 quando il P&L è misurato in USD. Una distanza di 30 pip dal prezzo di ingresso allo stop rappresenta quindi $300 per lotto standard prima dei costi.

Un budget di $100 diviso per $300 dà approssimativamente 0.333 lotti. Se l'incremento consentito è 0.01 lotti, 0.33 lotti rappresentano un'esposizione di $99 dal prezzo di ingresso allo stop, prima dei costi. Se l'incremento è 0.1 lotti, arrotonda per difetto a 0.3. L'incremento corretto deriva dalla specifica dello strumento del broker.

Altre coppie o valute del conto richiedono una conversione; non trasferire il valore del pip di $10 in ogni calcolo forex.

Esempio su azioni: l'esposizione conta comunque

Con un ingresso a $85 e uno stop a $81.50, la perdita pianificata dal prezzo di ingresso allo stop è di $3.50 per azione. Un budget di $200 dà 57 azioni intere prima dei costi, equivalenti a $199.50 fino allo stop.

Il valore di acquisto è 57 × $85 = $4,845. Quell'esposizione conta comunque: un gap o un problema di esecuzione può produrre una perdita maggiore di $199.50. Considerare la posizione sicura perché la distanza dello stop è piccola ignora questa distinzione.

Conti di valutazione e diverse operazioni aperte

Verifica le regole esatte sulla perdita giornaliera e totale, se il P&L aperto e le commissioni contano e la distanza rimanente da qualsiasi limite dinamico (trailing). Un budget basato sullo spazio residuo può essere molto diverso da uno basato su una dimensione pubblicizzata del conto.

Includi anche ordini di ingresso attivi e posizioni correlate. Diverse operazioni che condividono la stessa valuta o la stessa direzione di mercato possono perdere insieme. Non presumere che la correlazione sia un numero fisso e non trattare il limite individuale di ciascuna posizione come un importo consentito separato per l'intero conto.

Metti in pratica il calcolo

Determina il punto di invalidazione prima di scegliere la dimensione. Poi verifica il valore dell'unità, l'incremento consentito, le commissioni, il margine e l'esposizione combinata. Arrotonda per difetto; il risultato è un tetto massimo, non un obbligo di operare per quell'importo.

Esercitati in simulazione sul flusso di lavoro della piattaforma per ingresso, stop e annullamento. Verifica il contratto e il conto effettivamente selezionati e conferma che gli ordini di protezione vengano accettati. Un calcolatore riduce il lavoro manuale, ma può comunque usare uno strumento errato, un tasso di cambio errato o ipotesi di ordine errate.

Domande frequenti

Uno stop più vicino significa meno rischio? Solo se la dimensione resta costante e l'esecuzione segue l'ipotesi. Aumentare la dimensione mentre lo stop si restringe può preservare la perdita pianificata, aumentando però l'esposizione lorda e la sensibilità ai gap.

Dovrei usare l'ATR per scegliere lo stop? ATR descrive l'intervallo recente, non un punto di invalidazione ideale. Un moltiplicatore ATR è una regola da testare, e un ATR recente basso non dovrebbe consentire una dimensione illimitata.

E se l'operazione minima è troppo grande? Salta l'operazione o considera uno strumento il cui incremento minimo rientri nel budget. Non aumentare il budget solo per soddisfare la dimensione minima dell'ordine.

Avvertenza sui rischi: Il trading comporta un rischio sostanziale di perdita. I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri. Consulta la nostra informativa completa sui rischi.