O dimensionamento de posições converte um orçamento de perda planeada num número de ações, contratos ou unidades de moeda. Controla a exposição; não pode garantir a perda final, porque uma ordem stop pode ser executada para além do seu gatilho ou não ser executada conforme esperado.

O cálculo

Unidades = orçamento de perda planeada em dólares / perda planeada por unidade, arredondadas por defeito para um incremento permitido.

Para uma posição em ações, a perda por ação entre o preço e o stop é a diferença absoluta entre a entrada e o stop. Para um derivado, inclua o multiplicador do contrato ou o valor do pip. Adicione as comissões aplicáveis e uma folga para execução antes de dividir; verifique separadamente os limites de margem e de concentração.

Uma percentagem da conta é uma forma de escolher um orçamento, mas 1% não é uma recomendação inicial universal. O saldo nominal de uma avaliação é especialmente fácil de utilizar incorretamente, porque a perda permitida pode ser muito menor.

Exemplo com futuros: inclua o multiplicador

O contrato E-mini S&P 500 da CME tem um valor de $50 por ponto do índice, com um tick de 0.25 pontos no valor de $12.50. A CME explica a aritmética do tick.

Para uma entrada hipotética em 5,200 e um stop em 5,194:

  • Distância: 6 pontos.
  • Perda do preço até ao stop: 6 × $50 = $300 por contrato.
  • Um orçamento de $300 cobre apenas essa distância de preço, não deixando nada para custos ou execução para além do stop.

Se o orçamento tiver de incluir custos, um contrato pode já ser demasiado grande. Reduzir a percentagem de risco não faz com que um contrato demasiado grande caiba; reduz ainda mais o orçamento. Pode ser necessário um contrato mais pequeno, uma configuração válida diferente ou não realizar qualquer operação. Não torne o stop mais apertado apenas para que mais contratos caibam.

Exemplo com divisas: indique a moeda da conta

Para uma posição ilustrativa de 100,000 EUR em EUR/USD, uma variação de 0.0001 é $10 quando os lucros e perdas (P&L) são medidos em USD. Uma distância de 30 pips entre o preço e o stop representa, portanto, $300 por lote padrão antes de custos.

Um orçamento de $100 dividido por $300 dá aproximadamente 0.333 lotes. Se o incremento permitido for 0.01 lote, 0.33 lotes representam $99 de exposição entre o preço e o stop, antes de custos. Se o incremento for 0.1 lote, arredonde por defeito para 0.3. O incremento correto consta das especificações do instrumento do corretor.

Outros pares ou moedas de conta exigem uma conversão; não transporte o valor de $10 por pip para todos os cálculos de forex.

Exemplo com ações: a exposição continua a ser relevante

Com uma entrada a $85 e um stop a $81.50, a perda planeada entre o preço e o stop é de $3.50 por ação. Um orçamento de $200 dá 57 ações inteiras antes de custos, o que representa $199.50 até ao stop.

O valor da compra é 57 × $85 = $4,845. Essa exposição continua a ser relevante: um gap ou um problema de execução pode produzir uma perda superior a $199.50. Considerar a posição segura porque a distância até ao stop é pequena ignora essa distinção.

Contas de avaliação e várias operações abertas

Verifique as regras exatas de perda diária e total, se os lucros e perdas (P&L) abertos e as comissões contam, e a distância restante até qualquer limite móvel. Um orçamento baseado na folga restante pode ser muito diferente de um baseado num tamanho de conta anunciado.

Inclua também ordens de entrada em vigor e posições correlacionadas. Várias operações que partilham a mesma moeda ou a mesma direção de mercado podem perder em conjunto. Não assuma que a correlação é um número fixo e não trate o limite individual de cada posição como um orçamento separado para toda a conta.

Pôr o cálculo em prática

Determine o ponto de invalidação antes de escolher a dimensão. De seguida, verifique o valor da unidade, o incremento permitido, as comissões, a margem e a exposição combinada. Arredonde por defeito; o resultado é um limite máximo, não uma obrigação de negociar esse montante.

Pratique o fluxo de entrada, stop e cancelamento da plataforma em simulação. Verifique o contrato e a conta efetivamente selecionados e confirme que as ordens de proteção são aceites. Uma calculadora reduz o trabalho manual, mas ainda pode utilizar o instrumento errado, a taxa de câmbio errada ou os pressupostos de ordem errados.

Perguntas frequentes

Um stop mais próximo significa menos risco? Apenas se a dimensão permanecer constante e a execução seguir o pressuposto. Aumentar a dimensão à medida que o stop se aproxima pode preservar a perda planeada, ao mesmo tempo que aumenta a exposição bruta e a sensibilidade a gaps.

Devo utilizar o ATR para escolher o stop? ATR descreve o intervalo recente, não um ponto de invalidação ideal. Um multiplicador do ATR é uma regra a testar, e um ATR recente baixo não deve permitir uma dimensão ilimitada.

E se a operação mínima for demasiado grande? Ignore-a ou considere um instrumento cujo incremento mínimo caiba no orçamento. Não aumente o orçamento apenas para satisfazer o tamanho mínimo da ordem.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.