Positionsstørrelse omsætter et planlagt tabsbudget til et antal aktier, kontrakter eller valutaenheder. Den styrer eksponeringen; den kan ikke garantere det endelige tab, fordi et stop kan blive udført ud over sit triggerpunkt eller ikke blive udført som forventet.

Beregningen

Enheder = planlagt tabsbudget i dollar / planlagt tab pr. enhed, rundet ned til en tilladt trinstørrelse.

For en aktieposition er pris-til-stop-tabet pr. aktie den absolutte forskel mellem indgangskursen og stopkursen. For et derivat skal du medregne kontraktmultiplikatoren eller pipværdien. Læg relevante gebyrer og en buffer til udførelse til, før du dividerer; kontroller margingrænser og koncentrationsgrænser separat.

En procentdel af kontoen er én måde at vælge et budget på, men 1% er ikke en universel startanbefaling. Den nominelle saldo i en evaluering er særligt let at misbruge, fordi det tilladte tab kan være meget mindre.

Futures-eksempel: Medtag multiplikatoren

CMEs E-mini S&P 500-kontrakt har en værdi på $50 pr. indekspoint, hvor et tick på 0.25 point er $12.50 værd. CME forklarer tick-beregningen.

Ved en hypotetisk indgang på 5,200 og et stop på 5,194:

  • Afstand: 6 point.
  • Pris-til-stop-tab: 6 × $50 = $300 pr. kontrakt.
  • Et budget på $300 dækker kun den prisafstand og efterlader intet til omkostninger eller udførelse ud over stoppet.

Hvis budgettet skal omfatte omkostninger, kan én kontrakt allerede være for stor. At reducere risikoprocenten kan ikke få en for stor kontrakt til at passe; det reducerer budgettet yderligere. En mindre kontrakt, en anden gyldig opsætning eller ingen handel kan være nødvendig. Stram ikke stoppet udelukkende for at få flere kontrakter til at passe.

Valuta-eksempel: Angiv kontovalutaen

For en illustrativ EUR/USD-position på 100,000 EUR svarer en ændring på 0.0001 til $10, når P&L måles i USD. En pris-til-stop-afstand på 30 pip udgør derfor $300 pr. standardlot før omkostninger.

Et budget på $100 divideret med $300 giver cirka 0.333 lots. Hvis den tilladte trinstørrelse er 0.01 lot, repræsenterer 0.33 lots en pris-til-stop-eksponering på $99 før omkostninger. Hvis trinstørrelsen er 0.1 lot, rundes der ned til 0.3. Den korrekte trinstørrelse fremgår af mæglerens instrumentspecifikation.

Andre valutapar eller kontovalutaer kræver en omregning; medtag ikke pipværdien på $10 i alle forex-beregninger.

Aktieeksempel: Eksponeringen betyder stadig noget

Ved en indgang på $85 og et stop på $81.50 er det planlagte pris-til-stop-tab $3.50 pr. aktie. Et budget på $200 giver 57 hele aktier før omkostninger, hvilket repræsenterer $199.50 frem til stoppet.

Købsværdien er 57 × $85 = $4,845. Denne eksponering betyder stadig noget: et gap eller et udførelsesproblem kan give et større tab end $199.50. At kalde positionen sikker, fordi stopafstanden er lille, ignorerer denne forskel.

Evalueringskonti og flere åbne handler

Kontroller de præcise regler for dagligt og samlet tab, om åben P&L og gebyrer tæller med, og den resterende afstand til en eventuel trailing-grænse. Et budget baseret på det resterende råderum kan være meget forskelligt fra et budget baseret på en annonceret kontostørrelse.

Medtag også aktive indgangsordrer og korrelerede positioner. Flere handler, der deler samme valuta eller markedsretning, kan tabe sammen. Antag ikke, at korrelation er et fast tal, og behandl ikke hver positions individuelle grænse som et separat råderum for hele kontoen.

Sæt beregningen i praksis

Fastlæg invalideringspunktet, før du vælger størrelse. Kontroller derefter enhedsværdien, den tilladte trinstørrelse, gebyrer, sikkerhedskrav (margin) og samlet eksponering. Rund ned; resultatet er en øvre grænse, ikke en forpligtelse til at handle det beløb.

Øv platformens arbejdsgang for indgang, stop og annullering i simulering. Kontrollér den faktiske valgte kontrakt og konto, og bekræft, at beskyttelsesordrer accepteres. En beregner reducerer manuelt arbejde, men kan stadig bruge det forkerte instrument, den forkerte valutakurs eller forkerte ordreantagelser.

Ofte stillede spørgsmål

Betyder et tættere stop mindre risiko? Kun hvis størrelsen forbliver konstant, og udførelsen følger antagelsen. At øge størrelsen, når stoppet strammes, kan bevare det planlagte tab, samtidig med at bruttoeksponeringen og følsomheden over for gaps øges.

Skal jeg bruge ATR til at vælge stoppet? ATR beskriver det seneste interval, ikke et ideelt invalideringspunkt. En ATR-multiplikator er en regel, der skal testes, og et lavt ATR i den seneste periode bør ikke tillade ubegrænset størrelse.

Hvad hvis minimumshandlen er for stor? Spring den over, eller overvej et instrument, hvis mindste trinstørrelse passer til budgettet. Øg ikke budgettet blot for at opfylde minimumsordrestørrelsen.

Risikofraskrivelse: Handel indebærer betydelig risiko for tab. Tidligere resultater er ikke en indikation på fremtidige resultater. Se vores fulde risikofraskrivelse.