Posisjonsstørrelse konverterer et planlagt tapsbudsjett til et antall aksjer, kontrakter eller valutaenheter. Den kontrollerer eksponeringen; den kan ikke garantere det endelige tapet, fordi en stop kan bli utført utover utløseren eller ikke bli utført som forventet.

Beregningen

Enheter = planlagt tapsbudsjett i dollar / planlagt tap per enhet, rundet ned til et tillatt trinn.

For en aksjeposisjon er tapet per aksje fra pris til stop den absolutte forskjellen mellom inngang og stop. For et derivat inkluderer du kontraktsmultiplikatoren eller pip-verdien. Legg til relevante gebyrer og en utførelsesbuffer før du dividerer; kontroller sikkerhetskrav (margin) og konsentrasjonsgrenser separat.

En kontoprosent er én måte å velge et budsjett på, men 1% er ikke en universell anbefaling for oppstart. Den nominelle saldoen i en evaluering er spesielt lett å misbruke, fordi det tillatte tapet kan være mye mindre.

Eksempel på futures: Inkluder multiplikatoren

CMEs E-mini S&P 500-kontrakt har en verdi på $50 per indekspunkt, med et tick på 0.25 punkt verdt $12.50. CME forklarer tick-beregningen.

For en hypotetisk inngang på 5,200 og en stop på 5,194:

  • Avstand: 6 punkter.
  • Tap fra pris til stop: 6 × $50 = $300 per kontrakt.
  • Et budsjett på $300 dekker bare denne prisavstanden, og etterlater ingenting til kostnader eller utførelse utover stopen.

Hvis budsjettet må inkludere kostnader, kan én kontrakt allerede være for stor. Å redusere risikoprosenten kan ikke få en for stor kontrakt til å passe; det reduserer budsjettet ytterligere. En mindre kontrakt, et annet gyldig oppsett eller ingen handel kan være nødvendig. Ikke stram inn stopen bare for å få flere kontrakter til å passe.

Valutaeksempel: Oppgi kontovalutaen

For en illustrerende EUR/USD-posisjon på 100,000 EUR utgjør en endring på 0.0001 $10 når P&L måles i USD. En avstand på 30 pip fra pris til stop utgjør derfor $300 per standardlot før kostnader.

Et budsjett på $100 delt på $300 gir omtrent 0.333 lot. Hvis det tillatte trinnet er 0.01 lot, representerer 0.33 lot en eksponering på $99 fra pris til stop, før kostnader. Hvis trinnet er 0.1 lot, runder du ned til 0.3. Det korrekte trinnet kommer fra meglerens instrumentspesifikasjon.

Andre valutapar eller kontovalutaer krever en konvertering; ikke bruk pip-verdien på $10 i enhver valutaberegning.

Aksjeeksempel: Eksponeringen er fortsatt viktig

Ved inngang på $85 og stop på $81.50 er det planlagte tapet fra pris til stop $3.50 per aksje. Et budsjett på $200 gir 57 hele aksjer før kostnader, noe som representerer $199.50 fram til stopen.

Kjøpsverdien er 57 × $85 = $4,845. Denne eksponeringen er fortsatt viktig: et gap eller et utførelsesproblem kan gi et større tap enn $199.50. Å kalle posisjonen trygg fordi stopavstanden er liten, ignorerer denne forskjellen.

Evalueringskontoer og flere åpne handler

Kontroller de nøyaktige reglene for daglig og samlet tap, om åpen P&L og gebyrer teller med, og den gjenstående avstanden til en eventuell trailing-grense. Et budsjett basert på gjenstående handlingsrom kan være svært forskjellig fra et som er basert på en annonsert kontostørrelse.

Inkluder også aktive inngangsordrer og korrelerte posisjoner. Flere handler som deler samme valuta eller markedsretning, kan tape samtidig. Ikke anta at korrelasjon er et fast tall, og ikke behandle den enkelte posisjonens individuelle grense som en separat tillatt ramme for hele kontoen.

Sett beregningen ut i praksis

Fastsett invalideringspunktet før du velger størrelse. Kontroller deretter enhetsverdien, tillatt trinn, gebyrer, sikkerhetskrav (margin) og samlet eksponering. Rund ned; resultatet er en øvre grense, ikke en forpliktelse til å handle dette beløpet.

Øv på plattformens arbeidsflyt for inngang, stop og kansellering i simuleringsmodus. Verifiser den faktiske kontrakten og kontoen som er valgt, og bekreft at beskyttelsesordrer godtas. En kalkulator reduserer manuelt arbeid, men kan fortsatt bruke feil instrument, valutakurs eller ordreforutsetninger.

Ofte stilte spørsmål

Betyr en nærmere stop mindre risiko? Bare hvis størrelsen holder seg konstant, og utførelsen følger antakelsen. Å øke størrelsen når stopen strammes inn, kan bevare det planlagte tapet samtidig som bruttoeksponeringen og følsomheten for gap øker.

Bør jeg bruke ATR til å velge stopen? ATR beskriver nylig kursområde, ikke et ideelt invalideringspunkt. En ATR-multiplikator er en regel som må testes, og lav ATR i den nærmeste perioden bør ikke tillate ubegrenset størrelse.

Hva om minstehandelen er for stor? Hopp over den, eller vurder et instrument der minste trinn passer budsjettet. Ikke øk budsjettet bare for å tilfredsstille minste ordrestørrelse.

Risikoansvarsfraskrivelse: Handel innebærer betydelig risiko for tap. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Se vår fullstendige risikoansvarsfraskrivelse.