Ο καθορισμός μεγέθους θέσης μετατρέπει έναν προγραμματισμένο προϋπολογισμό ζημίας σε αριθμό μετοχών, συμβολαίων ή νομισματικών μονάδων. Ελέγχει την έκθεση· δεν μπορεί να εγγυηθεί την τελική ζημία, επειδή μια εντολή stop μπορεί να εκτελεστεί πέρα από το σημείο ενεργοποίησής της ή να μην εκτελεστεί όπως αναμένεται.

Ο Υπολογισμός

Μονάδες = προγραμματισμένος προϋπολογισμός ζημίας σε δολάρια / προγραμματισμένη ζημία ανά μονάδα, με στρογγυλοποίηση προς τα κάτω στο επιτρεπόμενο βήμα.

Για θέση σε μετοχές, η ζημία από την τιμή εισόδου έως το stop ανά μετοχή είναι η απόλυτη διαφορά μεταξύ τιμής εισόδου και τιμής stop. Για παράγωγο, συμπεριλάβετε τον πολλαπλασιαστή του συμβολαίου ή την αξία του pip. Προσθέστε τις ισχύουσες προμήθειες και ένα περιθώριο ανοχής για εκτέλεση πριν από τη διαίρεση· ελέγξτε ξεχωριστά το περιθώριο ασφάλισης και τα όρια συγκέντρωσης.

Ένα ποσοστό του λογαριασμού είναι ένας τρόπος για να επιλέξετε προϋπολογισμό, αλλά το 1% δεν είναι καθολική σύσταση εκκίνησης. Το ονομαστικό υπόλοιπο μιας αξιολόγησης είναι ιδιαίτερα εύκολο να χρησιμοποιηθεί λανθασμένα, επειδή η επιτρεπόμενη ζημία μπορεί να είναι πολύ μικρότερη.

Παράδειγμα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης: Συμπεριλάβετε τον πολλαπλασιαστή

Το συμβόλαιο E-mini S&P 500 του CME έχει αξία $50 ανά μονάδα δείκτη, με tick 0.25 μονάδας αξίας $12.50. Το CME εξηγεί την αριθμητική του tick.

Για μια υποθετική είσοδο στις 5,200 και stop στις 5,194:

  • Απόσταση: 6 μονάδες.
  • Ζημία από την τιμή εισόδου έως το stop: 6 × $50 = $300 ανά συμβόλαιο.
  • Ένας προϋπολογισμός $300 καλύπτει μόνο αυτή την απόσταση τιμής, χωρίς να αφήνει τίποτα για κόστη ή εκτέλεση πέρα από το stop.

Εάν ο προϋπολογισμός πρέπει να περιλαμβάνει κόστη, ένα συμβόλαιο μπορεί ήδη να είναι πολύ μεγάλο. Η μείωση του ποσοστού κινδύνου δεν μπορεί να κάνει ένα υπερμεγέθες συμβόλαιο να χωρέσει· μειώνει περαιτέρω τον προϋπολογισμό. Μπορεί να είναι απαραίτητο ένα μικρότερο συμβόλαιο, ένα διαφορετικό έγκυρο setup ή η αποφυγή συναλλαγής. Μη στενεύετε το stop αποκλειστικά και μόνο για να χωρέσουν περισσότερα συμβόλαια.

Παράδειγμα νομίσματος: Δηλώστε το νόμισμα του λογαριασμού

Για μια ενδεικτική θέση 100,000 EUR στο EUR/USD, μια μεταβολή 0.0001 αντιστοιχεί σε $10 όταν το P&L μετριέται σε USD. Μια απόσταση 30 pip από την τιμή εισόδου έως το stop αντιπροσωπεύει επομένως $300 ανά standard lot πριν από τα κόστη.

Ένας προϋπολογισμός $100 διαιρεμένος με $300 δίνει περίπου 0.333 lot. Εάν το επιτρεπόμενο βήμα είναι 0.01 lot, τα 0.33 lot αντιπροσωπεύουν έκθεση $99 από την τιμή εισόδου έως το stop, πριν από τα κόστη. Εάν το βήμα είναι 0.1 lot, στρογγυλοποιήστε προς τα κάτω στο 0.3. Το σωστό βήμα προέρχεται από τις προδιαγραφές του χρηματοπιστωτικού μέσου του broker.

Άλλα ζεύγη ή νομίσματα λογαριασμού απαιτούν μετατροπή· μη μεταφέρετε την αξία $10 ανά pip σε κάθε υπολογισμό forex.

Παράδειγμα μετοχής: Η έκθεση εξακολουθεί να έχει σημασία

Με είσοδο $85 και stop $81.50, η προγραμματισμένη ζημία από την τιμή εισόδου έως το stop είναι $3.50 ανά μετοχή. Ένας προϋπολογισμός $200 δίνει 57 ολόκληρες μετοχές πριν από τα κόστη, που αντιπροσωπεύουν $199.50 μέχρι το stop.

Η αξία αγοράς είναι 57 × $85 = $4,845. Αυτή η έκθεση εξακολουθεί να έχει σημασία: ένα χάσμα ή ένα πρόβλημα εκτέλεσης μπορεί να προκαλέσει μεγαλύτερη ζημία από $199.50. Το να χαρακτηρίζετε τη θέση ασφαλή επειδή η απόσταση από το stop είναι μικρή αγνοεί αυτή τη διάκριση.

Λογαριασμοί αξιολόγησης και πολλές ανοιχτές συναλλαγές

Ελέγξτε τους ακριβείς κανόνες ημερήσιας και συνολικής ζημίας, αν συνυπολογίζονται τα ανοιχτά P&L και οι προμήθειες, και την υπόλοιπη απόσταση μέχρι οποιοδήποτε όριο που αναπροσαρμόζεται. Ένας προϋπολογισμός που βασίζεται στον εναπομένοντα διαθέσιμο χώρο μπορεί να είναι πολύ διαφορετικός από έναν που βασίζεται σε ένα διαφημιζόμενο μέγεθος λογαριασμού.

Συμπεριλάβετε επίσης ενεργές εντολές εισόδου και συσχετισμένες θέσεις. Πολλές συναλλαγές που μοιράζονται το ίδιο νόμισμα ή την ίδια κατεύθυνση της αγοράς μπορούν να υποστούν ζημία μαζί. Μην υποθέτετε ότι η συσχέτιση είναι σταθερός αριθμός και μη θεωρείτε το ατομικό όριο κάθε θέσης ως ξεχωριστό επιτρεπόμενο ποσό για ολόκληρο τον λογαριασμό.

Βάλτε τον υπολογισμό στην πράξη

Προσδιορίστε το σημείο ακύρωσης πριν επιλέξετε μέγεθος. Στη συνέχεια ελέγξτε την αξία της μονάδας, το επιτρεπόμενο βήμα, τις προμήθειες, το περιθώριο ασφάλισης και τη συνδυασμένη έκθεση. Στρογγυλοποιήστε προς τα κάτω· το αποτέλεσμα είναι ανώτατο όριο, όχι υποχρέωση να συναλλάσσεστε με αυτό το ποσό.

Εξασκηθείτε στη ροή εισόδου, stop και ακύρωσης της πλατφόρμας σε προσομοίωση. Επαληθεύστε το πραγματικό συμβόλαιο και τον λογαριασμό που έχει επιλεγεί και επιβεβαιώστε ότι οι εντολές προστασίας γίνονται αποδεκτές. Μια αριθμομηχανή μειώνει τη χειροκίνητη εργασία, αλλά μπορεί ακόμη να χρησιμοποιεί λάθος μέσο, συναλλαγματική ισοτιμία ή παραδοχές εντολών.

Συχνές ερωτήσεις

Ένα πιο κοντινό stop σημαίνει λιγότερο κίνδυνο; Μόνο εάν το μέγεθος παραμένει σταθερό και η εκτέλεση ακολουθεί την παραδοχή. Η αύξηση του μεγέθους καθώς το stop στενεύει μπορεί να διατηρήσει την προγραμματισμένη ζημία, ενώ αυξάνει τη μικτή έκθεση και την ευαισθησία σε χάσματα.

Πρέπει να χρησιμοποιώ τον ATR για να επιλέγω το stop; ATR περιγράφει το πρόσφατο εύρος, όχι ένα ιδανικό σημείο ακύρωσης. Ο πολλαπλασιαστής ATR είναι ένας κανόνας προς δοκιμή και ένα χαμηλό πρόσφατο ATR δεν θα πρέπει να επιτρέπει απεριόριστο μέγεθος.

Τι γίνεται αν η ελάχιστη συναλλαγή είναι πολύ μεγάλη; Παραλείψτε την ή εξετάστε ένα χρηματοπιστωτικό μέσο του οποίου το ελάχιστο βήμα ταιριάζει στον προϋπολογισμό. Μην αυξάνετε τον προϋπολογισμό μόνο και μόνο για να ικανοποιήσετε το ελάχιστο μέγεθος εντολής.

Αποποίηση κινδύνου: Οι συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη αποποίηση κινδύνου.