Att välja ett terminskontrakt kräver att man jämför den exponering, de exekveringsvillkor och det handelsschema som strategin behöver. Ett kontrakt är inte i sig ”välartat”, och en stor daglig rörelse är inte vinst som finns att hämta.

Den här guiden ger ett urvalsramverk i stället för en ogrundad rangordning av likviditet, nybörjarsäkerhet eller tillförlitlighet hos teknisk analys.

Börja med den underliggande exponeringen

Aktieindex: ES och NQ refererar till olika amerikanska aktieindex. Deras mindre motsvarigheter MES och MNQ möjliggör finare positionssteg. CME:s vanliga frågor om Micro E-mini förklarar storleksförhållandet mellan de parade kontrakten. Jämför indexexponering separat från kontraktsstorlek.

Energi: WTI-råolja CL använder 1,000 fat per kontrakt, så en rörelse på $1 per fat är $1,000 per kontrakt före kostnader. CME:s lektion om P&L visar den här uträkningen. Utbudsrapporter, politiska åtgärder och geopolitiska händelser är relevanta underlag för analys, men de utgör inte förutsägbara handelssignaler.

Metaller: Guld GC använder 100 troy ounces, vilket gör att en rörelse på $10 per uns blir $1,000 per kontrakt. Se CME:s guldmaterial. Det finns ingen garanti för att guld trendar renare än någon annan råvara eller säkrar varje aktieförlust.

Andra terminskontrakt, inklusive ränte- och jordbrukskontrakt, har egna enheter och avvecklingsregler. Lär dig dessa specifikationer innan du jämför prisdiagram eller dollarvärden per tick.

Mät den session du avser att handla

Jämför spread, djup, handelsfrekvens och storleken på de ordrar du avser att lägga under en definierad urvalsperiod. Total daglig volym är användbar kontext men garanterar inte att en order fylls till det visade priset.

För volatilitet ska du ange perioden och måttet. Intervallet mellan högsta och lägsta pris skiljer sig från avkastningsvolatilitet och från den förlust som din strategi upplever innan den avslutar positionen. Ta bort utgångna kontrakt eller modellera överrullningar konsekvent när du analyserar en lång historik.

Ett påstått ”typiskt dagligt dollarintervall” utan datum och metod bör inte avgöra köpet. Punkter måste också multipliceras med punktvärdet, inte tickvärdet: trettio ES-punkter är $1,500, inte $375.

Kontrollera om den minsta positionen får plats

Använd strategins invalideringsavstånd, multiplikator, antal kontrakt och förväntade kostnader för att uppskatta den planerade förlusten. Lägg till ett scenario med ogynnsamt utförande. En stoporder garanterar inte utträdespriset, och ett mikrokontrakt har fortfarande hävstång.

CME:s förklaring av marginaler skiljer mellan säkerhet och exponering. En mäklares minimikrav för intradagshandel kan inte fastställa att kapitalet är tillräckligt eller att positionsstorleken är lämplig.

Kontrollera kalendern och leveransskyldigheterna

Använd CME:s aktuella schema, kontraktets utgångsdatum och mäklarens tidsgränser. Helgdagar kan förskjuta rapport- eller handelsscheman. Anta inte att en lagerrapport publiceras vid samma tid varje vecka utan att först kontrollera utgivarens kalender.

Fysiskt leveransbara kontrakt kräver särskild uppmärksamhet på leverans och mäklarens tidsfrister. Kontantavräknade kontrakt har också regler för utgång och avveckling. Ett kontinuerligt diagram hanterar inte automatiskt överrullningen av den öppna positionen.

Jämför strategin och bestäm sedan

Testa samma definierade metod med realistiska kostnader på kandidatprodukter. Håll utvecklingsurvalet separat från utvärderingsurvalet och inkludera ogynnsamma perioder. Ett tilltalande diagram eller en stark intuition om en sektor är inte bevis på en edge.

För propkonton ska du verifiera det tillåtna kontraktet och dess omräkning mot positionstaket; anta inte att varje regelverk är utformat kring aktieindexvolatilitet. Använd jämförelseverktyget för kontext om programmen.

Den lämpliga urvalslistan kan innehålla ett instrument för vidare studier eller inget som ännu lämpar sig för livehandel. Det finns ingen obligatorisk ordning från index till råvaror eller från mikrokontrakt till större kontrakt.

Riskfriskrivning: Handel innebär en betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.