I en tradingdagbok är uppskattat väntevärde det genomsnittliga resultatet per trade i det registrerade urvalet. Ett positivt historiskt genomsnitt är ett användbart underlag att undersöka; det är inte ett löfte om att kommande trades kommer att ha samma genomsnitt.

Beräkna det utifrån nettoresultat

Den enklaste beräkningen är:

Urvalets väntevärde = totalt netto-P&L från trading / antal trades

Alternativt, när varje trade klassificeras som vinst eller förlust:

Väntevärde = (vinstandel × genomsnittlig vinst) − (förlustandel × genomsnittlig förlust)

Använd ett positivt belopp för genomsnittlig förlust. Om det finns break-even-trades ska de ingå i det totala antalet; förlustandelen är då inte automatiskt lika med ett minus vinstandelen. Kostnader kan göra att en trade som går jämnt ut före kostnader blir en nettoförlust.

För ett hypotetiskt urval där 45% är vinnare med en genomsnittlig vinst på $200 och 55% är förlorare med en genomsnittlig förlust på $100, blir bruttoberäkningen:

0.45 × $200 − 0.55 × $100 = $35 per trade.

Om de genomsnittliga tradingkostnaderna är $8 per trade och inte redan har inkluderats, är nettoberäkningen $27. Att multiplicera det talet med ett önskat antal trades per vecka skulle lägga till antaganden om frekvensen av möjligheter och oförändrad prestation; det är inte en inkomstprognos.

Använd realiserade resultat, inte planerade mål

Ett planerat reward-to-risk-upplägg på 1: 2 innebär inte att en genomsnittlig vinst är dubbelt så stor som en genomsnittlig förlust. Delvisa exits, överhoppade mål, gap och diskretionära beslut förändrar de realiserade resultaten. Använd faktisk P&L från mäklarutdraget. Dessa fills återspeglar redan utförandepriserna: dra inte av uppskattad slippage en andra gång från realiserad P&L.

För ett historiskt test ska du modellera provisioner, avgifter och rimliga skillnader i utförande, eftersom ideala chartpriser inte är fills. Håll simulerade resultat åtskilda från registreringar från livehandel.

För att jämföra trades tagna i olika storlekar ska du även beräkna varje utfall i R, genom att dividera netto-P&L med den aktuella tradens ursprungligen planerade dollarrisk. Beräkna genomsnittet av dessa enskilda R-resultat. Att dividera total P&L med ett och samma bekväma riskbelopp kan ge en felaktig bild av ett urval där positionernas storlek ändrades.

Varför vinstfrekvensen ensam inte räcker

En hypotetisk vinstfrekvens på 70% med genomsnittliga vinster på $50 och genomsnittliga förluster på $200 ger −$25 per trade före kostnader. En vinstfrekvens på 30% med genomsnittliga vinster på $500 och genomsnittliga förluster på $100 ger +$80 före kostnader.

Inget av exemplen är en rekommenderad strategi. De visar varför vinstfrekvens och vinsternas storlek måste bedömas tillsammans. Se grundläggande tradingstatistik för den relaterade break-even-beräkningen.

Bedöm uppskattningen innan du agerar på den

Förvara strategiversionen, urvalsdatumen och antalet trades tillsammans med uppskattningen. Undersök om några ovanligt stora vinster dominerar den, om förlusterna klumpar sig och om resultatet förändras mellan olika marknadsförhållanden. Ett fast antal som 30,100 eller 500 trades kan inte i sig fastställa statistisk konfidens.

Använd en separat period som inte användes för att välja ingångar eller optimera mål. Om du reviderar strategin efter att ha sett resultaten ska du utvärdera den nya versionen separat. Att höja ett mål eller dra åt en stop förbättrar inte automatiskt nettoväntevärdet, eftersom det kan förändra frekvensen och storleken på både vinster och förluster.

Vanliga frågor

Vad är ett bra väntevärde? Det finns inget universellt R-riktmärke. En positiv skattning från urvalet behöver sammanhang: osäkerhet, kostnader, drawdown, tillgängliga möjligheter och risken för förluster som är större än den ursprungliga stopnivån. Jämför endast uppskattningar när grupperingen av trades och kostnadsbehandlingen överensstämmer.

Kan en positiv uppskattning samexistera med en förlustmånad? Ja. Ett genomsnitt beskriver inte sekvensen eller spridningen av utfall. Dessutom kan en historisk uppskattning sluta beskriva aktuella förhållanden.

Hur ofta bör jag beräkna det? Använd ett regelbundet granskningsintervall som passar strategins tradefrekvens och undersök problem med utförande eller riskgränser omedelbart. Undvik att reagera på varje liten fluktuation eller att ignorera ett allvarligt problem tills ett mål för urvalsstorleken har uppnåtts.

Riskfriskrivning: Trading innebär en betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.