Vinstfrekvens, genomsnittlig vinst och förlust, profit factor och drawdown beskriver en handelshistorik. De hjälper dig att ställa frågan om en till synes fördel överlever kostnader och olika marknadsförhållanden; ingen av dem bevisar att framtida affärer kommer att vara lönsamma.

Vinstfrekvens: inte vad du tror

Vinstfrekvens är andelen affärer som går med vinst. Om du gör 100 affärer och 55 av dem är lönsamma är din vinstfrekvens 55%. Enkelt, men missvisande i sig.

En vinstfrekvens på 90% låter fantastisk tills du får veta att den genomsnittliga vinnaren ger $50 och den genomsnittliga förloraren kostar $500. I det exemplet är det genomsnittliga resultatet -$5 per affär före kostnader. En vinstfrekvens på 35% med genomsnittliga vinster på $300 och genomsnittliga förluster på $100 ger i stället +$40 per affär före kostnader. Detta är aritmetiska exempel, inte prognoser.

Vinstfrekvens har bara betydelse i kombination med din genomsnittliga vinststorlek kontra din genomsnittliga förluststorlek. Använd realiserade nettovinster och nettoförluster i stället för att anta att varje exit når sitt planerade mål.

Risk-reward-förhållande: den andra halvan

Risk-reward-förhållandet jämför hur mycket du riskerar i en affär med hur mycket du förväntar dig att tjäna. Om din stop loss är 10 ticks och din take profit är 20 ticks är ditt risk-reward-förhållande 1: 2.

Ett större mål kan minska hur ofta det målet nås; effekten beror på reglerna för entry och exit samt på prisbeteendet. Ett risk-reward-mål på 1: 3 innebär att priset måste röra sig tre gånger längre till din fördel än emot dig. Avståndet i sig fastställer inte sannolikheten.

Om man bortser från kostnader och break-even-affärer är break-even-vinstfrekvensen genomsnittlig förlust / (genomsnittlig vinst + genomsnittlig förlust). Lika stora genomsnittliga vinster och förluster kräver 50%; vinster som är dubbelt så stora som förlusterna kräver omkring 33.3%. Kostnader höjer den vinstfrekvens som krävs. Ett planerat mål på 1: 2 är inte nödvändigtvis ett realiserat genomsnitt på 1: 2.

Profit factor: ditt slutresultat

Profit factor är lika med totala bruttovinster dividerat med totala bruttoförluster. Ett värde på 1.0 innebär att de inkluderade vinsterna motsvarar de inkluderade förlusterna. Över 1.0 indikerar ett positivt totalresultat för det urvalet. Ange om kostnader ingår, och behandla en nämnare med nollförlust som odefinierad i stället för som bevis på en utmärkt strategi.

Det finns ingen universell tröskel för profit factor som verifierar en edge. Granska om några enstaka exceptionella vinster dominerar resultatet och om ett kurvanpassat backtest överlever separat testdata.

Profit factor tillför information som vinstfrekvensen utelämnar, men den visar inte ordningen på förlusterna eller hur mycket kapital som är bundet. Läs vår guide om att följa upp och mäta tradingresultat för ett komplett ramverk för uppföljning.

Maximal drawdown: ditt överlevnadsmått

Maximal drawdown mäter den största nedgången från topp till botten i ditt kontovärde. Om ditt konto växer från $10,000 till $14,000 och sedan faller till $11,000 är din maximala drawdown $3,000 (21.4% från toppen).

Detta mått är viktigt eftersom det avgör om du kommer att överleva tillräckligt länge för att realisera din strategis edge. En strategi med 40% årlig avkastning låter fantastisk, men om den kommer med en maximal drawdown på 50% kommer de flesta traders att ge upp (eller få slut på pengar) före återhämtningen.

Skilj på drawdown för stängda affärer och drawdown i kontovärdet som inkluderar öppna positioner. I en utvärdering bör du kontrollera programmets faktiska förlustgräns, referenssaldo och återställningstid; ett redaktionellt procentintervall är inte en ersättning för dess regler.

Viktiga slutsatser

  • Vinstfrekvens i sig är meningslös; kombinera den med risk-reward-förhållandet för hela bilden
  • En positiv profit factor för urvalet fastställer inte en framtida edge
  • Maximal drawdown avgör om du kommer att överleva för att realisera din strategis avkastning
  • Följ alla fyra mått (vinstfrekvens, risk-reward, profit factor, max drawdown) från din första affär
  • En vinstfrekvens på 40% med risk-reward 1: 2 är mer lönsam än en vinstfrekvens på 70% med risk-reward 1: 0.3

Vanliga frågor

Hur många affärer behöver jag innan denna statistik är meningsfull? Det finns inget fast antal affärer som gör resultaten tillförlitliga. Osäkerheten beror på variationen i utfall, beroendet mellan affärer och de marknadsförhållanden som representeras. Behåll en separat testperiod och undersök hur mycket resultatet beror på de största vinsterna.

Vad är en bra vinstfrekvens för en nybörjare? Det finns inget mål för vinstfrekvens för nybörjare. Vid ett realiserat genomsnittligt vinst-/förlustförhållande på 1: 2 lämnar 35% vinster bara en liten marginal före kostnader. Kontrollera förväntat nettoresultat per affär, drawdowns och utförande i stället för att sätta betyg på vinstfrekvensen.

Bör jag följa dessa siffror manuellt eller använda programvara? Börja manuellt (kalkylblad) för att förstå vad varje mått betyder. Överväg journalprogramvara om import av orderutföranden minskar fel, men stäm av dess beräkningar mot mäklarens kontoutdrag och kontrollera hur den grupperar partiella orderutföranden.

Riskfriskrivning: Trading innebär en betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.