A regra dos 2% é uma convenção de dimensionamento de posições: planear o orçamento de perda de uma operação como 2% de um valor definido da conta. Não constitui prova de que a maioria dos traders utiliza esse número, de que se adequa à sua conta ou de que as perdas reais não podem exceder esse valor.

O que a aritmética mostra

Se cada operação perdedora retirar exatamente 2% do valor remanescente da conta, dez perdas consecutivas deixam 0.98^10, aproximadamente 81.71%, do valor inicial. Isso representa uma queda de 18.29% e exige um crescimento de cerca de 22.39% a partir do saldo reduzido para recuperar. Com 10% por perda, dez perdas deixam 34.87%, o que exige um crescimento de cerca de 186.80%.

Trata-se de cálculos simplificados, sem custos adicionais nem depósitos. Não estimam a probabilidade de uma sequência de perdas nem prometem recuperação. Um dimensionamento mais baixo reduz os montantes das perdas para uma determinada sequência; não transforma um valor esperado negativo em positivo.

O risco planeado é diferente da perda real

Numa conta de $10,000, um orçamento ilustrativo de 2% é de $200. Uma entrada a $50 e um gatilho de stop a $48 dão uma distância de preço de $2. Dividir $200 por $2 dá 100 ações antes de custos e de folga para execução. Essa quantidade já consome todo o orçamento, pelo que não deixa espaço para comissões nem para uma execução desfavorável.

Uma ordem de stop pode ser executada para além do seu gatilho. Determine a quantidade depois de considerar custos e incerteza, arredonde por defeito para os incrementos permitidos e evite chamar ao valor resultante uma perda máxima garantida.

Defina o valor da conta e o orçamento partilhado

O saldo inicial, o saldo de caixa atual e o valor da conta (equity) incluindo posições abertas são dados de entrada diferentes. Especifique qual utiliza. As posições abertas já consomem capacidade de risco, e várias operações correlacionadas podem perder em conjunto.

A dimensão de conta anunciada numa avaliação pode ser poder de compra simulado, com uma queda permitida (drawdown) muito menor. Aplicar 2% a esse valor nominal pode consumir uma grande parte do montante permitido restante. Utilize a fórmula de perda atual do programa específico e o seu próprio orçamento mais rigoroso, quando aplicável.

Não existe uma percentagem obrigatória

O montante depende da incerteza da estratégia, da exposição total, da dimensão mínima do contrato, dos riscos de execução e do dinheiro cuja perda pode suportar. Um número mais baixo — ou nenhuma operação real — pode ser adequado. Um rótulo subjetivo de «setup A+» não justifica aumentar a exposição sem evidência e sem uma regra acordada.

O nosso guia de dimensionamento de posições desenvolve cálculos de quantidade e de valor por unidade. Trate uma percentagem como um dado de entrada desse processo, não como uma certificação de que uma operação é segura.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.