A taxa de acerto, a média de ganhos e de perdas, o fator de lucro e o drawdown descrevem um histórico de negociação. Ajudam a avaliar se uma vantagem aparente sobrevive aos custos e a diferentes condições de mercado; nenhum deles prova que as negociações futuras serão lucrativas.

Taxa de acerto: não é o que pensa

A taxa de acerto é a percentagem de negociações que dão lucro. Se fizer 100 negociações e 55 forem lucrativas, a sua taxa de acerto é de 55%. Simples, mas enganadora por si só.

Uma taxa de acerto de 90% parece fantástica até saber que o ganho médio é de $50 e que a perda média é de $500. Nesse exemplo, o resultado médio é de -$5 por negociação antes de custos. Uma taxa de acerto de 35% com ganhos médios de $300 e perdas médias de $100 dá, em vez disso, +$40 por negociação antes de custos. Estes são exemplos aritméticos, não previsões.

A taxa de acerto só é relevante em combinação com a dimensão média dos ganhos em comparação com a dimensão média das perdas. Utilize ganhos e perdas líquidos realizados, em vez de assumir que todas as saídas atingem o alvo planeado.

Rácio risco-recompensa: a outra metade

O rácio risco-recompensa compara o risco de uma negociação com o ganho que espera obter. Se o seu stop loss for de 10 ticks e o seu take profit for de 20 ticks, o seu rácio risco-recompensa é de 1: 2.

Um alvo maior pode reduzir a frequência com que esse alvo é atingido; o efeito depende das regras de entrada e de saída e do comportamento do preço. Um alvo de risco-recompensa de 1: 3 significa que o preço tem de se mover três vezes mais a seu favor do que contra si. A distância, por si só, não estabelece a sua probabilidade.

Ignorando os custos e as negociações sem lucro nem prejuízo, a taxa de acerto de equilíbrio é a perda média / (ganho médio + perda média). Ganhos e perdas médios iguais exigem 50%; ganhos com o dobro da dimensão das perdas exigem cerca de 33.3%. Os custos aumentam a taxa de acerto necessária. Um alvo planeado de 1: 2 não é necessariamente uma média realizada de 1: 2.

Fator de lucro: o seu resultado final

O fator de lucro é igual ao total de lucros brutos dividido pelo total de perdas brutas. Um valor de 1.0 significa que os lucros incluídos são iguais às perdas incluídas. Acima de 1.0 indica um total positivo para essa amostra. Indique se os custos estão incluídos e trate um denominador com perdas zero como indefinido, em vez de como prova de uma estratégia excelente.

Não existe um limiar universal de fator de lucro que comprove uma vantagem. Verifique se alguns ganhos excecionais dominam o resultado e se um backtest ajustado à curva sobrevive a dados de teste separados.

O fator de lucro acrescenta informação que a taxa de acerto omite, mas não mostra a ordem das perdas nem o capital imobilizado. Leia o nosso guia sobre acompanhamento do desempenho de negociação para conhecer um quadro completo de acompanhamento.

Drawdown máximo: a sua métrica de sobrevivência

O drawdown máximo mede a maior descida entre o pico e o vale no valor da sua conta (equity). Se a sua conta crescer de $10,000 para $14,000 e depois cair para $11,000, o seu drawdown máximo é de $3,000 (21.4% desde o pico).

Esta métrica é importante porque determina se vai sobreviver o tempo suficiente para concretizar a vantagem da sua estratégia. Uma estratégia com 40% de retornos anuais parece ótima, mas, se tiver um drawdown máximo de 50%, a maioria dos traders desistirá (ou ficará sem dinheiro) antes da recuperação.

Distinga o drawdown de negociações fechadas do drawdown do valor da conta que inclui posições abertas. Numa avaliação, verifique o limite de perda efetivo do programa, o saldo de referência e a hora de reinício; um intervalo percentual editorial não substitui as regras do programa.

Principais conclusões

  • A taxa de acerto por si só não tem significado; combine-a com o rácio risco-recompensa para obter o quadro completo
  • Um fator de lucro positivo numa amostra não estabelece uma vantagem futura
  • O drawdown máximo determina se vai sobreviver para concretizar os retornos da sua estratégia
  • Acompanhe as quatro métricas (taxa de acerto, risco-recompensa, fator de lucro, drawdown máximo) desde a sua primeira negociação
  • Uma taxa de acerto de 40% com risco-recompensa de 1: 2 é mais rentável do que uma taxa de acerto de 70% com risco-recompensa de 1: 0.3

Perguntas frequentes

Quantas negociações preciso de fazer para que estas estatísticas sejam significativas? Não existe um número fixo de negociações que torne os resultados fiáveis. A incerteza depende da variabilidade dos resultados, da dependência entre negociações e das condições de mercado representadas. Mantenha um período de teste separado e investigue até que ponto o resultado depende dos seus maiores ganhos.

Qual é uma boa taxa de acerto para um principiante? Não existe uma meta de taxa de acerto para principiantes. Com um rácio médio realizado de ganhos/perdas de 1: 2, 35% de negociações vencedoras deixa apenas uma pequena margem antes de custos. Verifique o valor esperado líquido, os drawdowns e a execução, em vez de atribuir uma classificação à taxa de acerto.

Devo acompanhar estes números manualmente ou utilizar software? Comece manualmente (folha de cálculo) para compreender o que significa cada métrica. Considere software de diário de negociação se a importação de execuções reduzir erros, mas reconcilie os cálculos desse software com o extrato da corretora e verifique como o software agrupa execuções parciais.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.