O Average True Range (ATR) é um indicador técnico que mede a volatilidade do mercado ao calcular a amplitude média do movimento do preço durante um período definido. Não indica a direção; indica o quanto um mercado normalmente se move. A maioria dos traders utiliza um ATR de 14 períodos como configuração predefinida.

Como o ATR é calculado

O ATR analisa três valores em cada período e escolhe o maior:

  • Máxima atual menos mínima atual
  • Máxima atual menos fecho anterior (valor absoluto)
  • Mínima atual menos fecho anterior (valor absoluto)

As amplitudes verdadeiras são suavizadas ao longo do período de retrospetiva selecionado. A documentação do ATR do TradingView especifica o RMA no estilo Wilder por predefinição, com outras opções de suavização. Um ATR diário de $2.50 resume as amplitudes recentes ajustadas a gaps; não é uma previsão do movimento de amanhã nem do respetivo retorno no fecho.

Utilizar o ATR para definir o stop loss

Uma das utilizações mais práticas do ATR é definir o seu stop loss. Em vez de escolher um montante arbitrário em dólares, baseia o seu stop naquilo que o mercado faz realmente.

Uma abordagem comum: colocar o stop a uma distância de 1.5x a 2x ATR da sua entrada. Se o ATR for $1.00, o seu stop fica a $1.50 a $2.00 de distância. Esse multiplicador é uma regra a testar, não uma proteção contra flutuações normais nem uma garantia de execução ao preço do stop.

Compare a distância do stop tanto com a volatilidade recente como com o nível de preço que invalidaria a configuração. Uma distância demasiado curta pode ser inadequada, mas aumentá-la sem reduzir o tamanho da posição aumenta a perda planeada.

ATR para o dimensionamento da posição

O ATR também ajuda no dimensionamento da posição. Se arriscar $100 por negociação e o stop baseado no ATR for $2.00, negocia 50 ações. Se o stop baseado no ATR for $5.00, negocia 20 ações. Isto mantém a perda planeada do preço até ao stop em $100, antes de taxas e diferenças de execução. Para futuros, inclua o valor em dólares por ponto do contrato e arredonde para baixo para contratos inteiros.

Se o ATR se contrair, não deixe que a fórmula aumente a exposição sem um limite separado para o tamanho da posição. Preços recentes calmos não excluem a possibilidade de um gap. A FINRA explica por que razão as ordens de stop sobre ações podem ser executadas para além do seu preço de acionamento.

Como ler o ATR nos seus gráficos

O ATR aparece como uma única linha abaixo do seu gráfico de preços. Um ATR em subida significa que a volatilidade está a aumentar. Um ATR em descida significa que o mercado está a acalmar-se. Uma leitura baixa descreve um período recente de negociação calma. Não determina quando ocorrerá um breakout nem que direção tomará.

Pontos principais

  • O ATR mede o quanto um mercado se move em média, não em que direção
  • Teste qualquer multiplicador de stop baseado no ATR em função do instrumento e das regras de entrada
  • O dimensionamento pelo ATR controla a exposição planeada ao stop; as perdas reais podem ser diferentes
  • Um ATR baixo não prevê um breakout iminente
  • Registe o período de retrospetiva, o intervalo do gráfico e o método de suavização ao comparar leituras

Perguntas frequentes

O que é um bom valor de ATR? Não existe um ATR universalmente "bom". O número depende do instrumento e do horizonte temporal. O que importa é se o ATR está alto ou baixo em relação ao seu próprio histórico recente para esse mercado específico.

O ATR funciona em todos os horizontes temporais? Sim. O ATR funciona em gráficos de 1 minuto, gráficos diários e em todos os intervalos entre eles. Lembre-se apenas de que o ATR num gráfico de 5 minutos mede as amplitudes médias de 5 minutos, enquanto o ATR diário mede as amplitudes médias diárias.

O ATR pode prever a direção do mercado? Não. O ATR mede apenas a magnitude do movimento do preço, não a direção. Precisa de outras ferramentas, como médias móveis ou RSI, para análise direcional.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.