A escolha de um contrato de futuros exige comparar a exposição, as condições de execução e o horário de funcionamento de que a sua estratégia necessita. Um contrato não é intrinsecamente «bem-comportado», e uma amplitude diária elevada não é lucro disponível para recolher.

Este guia apresenta um quadro de seleção, e não uma classificação sem fundamento da liquidez, da segurança para principiantes ou da fiabilidade da análise técnica.

Comece pela exposição ao subjacente

Índices de ações: O ES e o NQ referem-se a diferentes índices de ações dos EUA. As suas versões mais pequenas, MES e MNQ, permitem incrementos de posição mais finos. FAQ dos Micro E-mini da CME explica a relação entre os tamanhos emparelhados. Compare a exposição ao índice separadamente do tamanho do contrato.

Energia: O petróleo bruto WTI (CL) utiliza 1,000 barris por contrato, pelo que uma variação de $1 por barril corresponde a $1,000 por contrato antes de custos. Lição sobre P&L da CME mostra esta aritmética. Relatórios de oferta, decisões políticas e eventos geopolíticos são elementos de investigação relevantes, mas não estabelecem sinais de negociação previsíveis.

Metais: O ouro GC utiliza 100 onças troy, pelo que uma variação de $10 por onça corresponde a $1,000 por contrato. Consulte o material sobre o ouro da CME. Não está garantido que o ouro tenha uma tendência mais limpa do que outra matéria-prima ou que cubra todas as perdas em ações.

Outros contratos de futuros, incluindo contratos de taxas de juro e agrícolas, têm as suas próprias unidades e regras de liquidação. Aprenda essas especificações antes de comparar gráficos de preços ou valores de tick em dólares.

Meça a sessão que pretende negociar

Compare o spread, a profundidade, a frequência de negociação e a dimensão das ordens que pretende colocar durante uma amostra definida. O volume diário total é um contexto útil, mas não garante uma execução ao preço apresentado.

Relativamente à volatilidade, indique o período e a métrica. A amplitude entre o máximo e o mínimo é diferente da volatilidade dos retornos e da perda que a sua estratégia sofre antes de sair. Remova os contratos expirados ou modele as rolagens de forma consistente ao analisar um histórico longo.

Uma alegada «amplitude diária típica em dólares», sem datas e sem um método, não deve determinar a compra. Os pontos também devem ser multiplicados pelo valor do ponto, e não pelo valor do tick: trinta pontos do ES são $1,500, e não $375.

Verifique se a posição mais pequena é adequada

Utilize a distância de invalidação da estratégia, o multiplicador, o número de contratos e os custos esperados para estimar a perda planeada. Acrescente um cenário de execução adverso. Uma ordem stop não garante o preço de saída, e um contrato micro continua a ser alavancado.

Explicação da CME sobre a margem distingue a garantia da exposição. O requisito mínimo intradiário de um corretor não pode estabelecer capital adequado nem uma dimensão de posição apropriada.

Verifique o calendário e as obrigações de entrega

Utilize o calendário atual da CME, o vencimento do contrato e os prazos-limite do corretor. Os feriados podem alterar os calendários de relatórios ou de negociação. Não assuma que a divulgação de inventários ocorre à mesma hora todas as semanas sem verificar o calendário do divulgador.

Os contratos com entrega física exigem especial atenção aos prazos de entrega e aos prazos do corretor. Os contratos liquidados em dinheiro também têm regras de vencimento e de liquidação. Um gráfico contínuo não gere automaticamente a rolagem da posição aberta.

Compare a estratégia e depois decida

Teste o mesmo método definido, com custos realistas, nos produtos candidatos. Mantenha a amostra de desenvolvimento separada da amostra de avaliação e inclua períodos adversos. Um gráfico atraente ou uma intuição forte sobre um setor não são prova de uma vantagem.

Para contas prop, verifique o contrato permitido e a sua conversão para o limite de posição; não assuma que todos os conjuntos de regras são concebidos em torno da volatilidade dos índices de ações. Utilize a ferramenta de comparação para contexto sobre o programa.

A lista restrita adequada pode conter um instrumento para estudo adicional ou nenhum adequado para negociação ao vivo por enquanto. Não existe uma progressão obrigatória dos índices para as matérias-primas nem dos micros para contratos maiores.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.