O ES é o contrato de futuros E-mini do S&P 500. Proporciona exposição às variações do preço dos futuros do S&P 500 através de um multiplicador normalizado; não confere ao trader a propriedade das ações que compõem o índice.

Este guia explica o instrumento e uma forma de o estudar. Não afirma que o ES é o contrato mais líquido do mundo, que os níveis gráficos funcionam de forma fiável, nem que um principiante o deve negociar em conta real.

Converter pontos em dólares

O multiplicador do ES é $50 por ponto do índice. O seu tick padrão de um quarto de ponto para um contrato isolado é $12.50. A um preço hipotético dos futuros de 5,500, um contrato tem $275,000 de exposição nocional. Isto é um exemplo, não uma cotação atual.

Uma variação de 5,500 para 5,504 é de dezasseis ticks ou quatro pontos, no valor de $200 por contrato em posição longa antes de custos. Uma queda da mesma dimensão perde $200. A explicação do CME sobre o S&P 500 aborda o ES e a alternativa MES mais pequena.

O MES usa $5 por ponto. Dez MES têm, portanto, a mesma exposição em pontos do índice que um ES, embora os contratos tenham livros de ordens, custos e comportamento de execução separados.

A margem e o vencimento exigem verificações separadas

Use a tabela de margens atual da corretora em vez de um valor aproximado antigo. Um requisito intradiário mais baixo não é uma estimativa de perda suportável, e uma corretora pode aumentar os requisitos ou liquidar uma insuficiência. Consulte a lição do CME sobre margem.

Selecione o vencimento pretendido e verifique o calendário do produto. O ES tem liquidação em dinheiro, pelo que o procedimento de entrega é diferente do de mercadorias com entrega física. Rolar uma posição significa fechar um vencimento e abrir outro; um gráfico contínuo, por si só, não faz isso.

Verifique feriados, manutenção e condições de limite de preço através do calendário do CME. A sessão de ações à vista dos EUA pode ser um contexto útil, mas nenhuma sessão garante uma evolução previsível dos preços.

Transformar uma ideia de estratégia num teste

Uma rutura do intervalo de abertura pode ser estudada definindo o intervalo de abertura, o gatilho de rutura, a invalidação e a saída antes de examinar os resultados. Uma ideia de perfil de volume ou de média móvel precisa de definições igualmente precisas.

Inclua o spread, as comissões, o slippage e as execuções não realizadas. Separe o período utilizado para conceber a regra do período utilizado para a avaliar. Não trate um exemplo de gráfico atraente nem o nível de uma sessão anterior como evidência de que a estratégia funciona de um modo geral.

Registe como o resultado varia em períodos voláteis, calmos e de perdas. Uma meta diária de pontos não é um rendimento que o mercado deva ao trader.

Pratique o fluxo de trabalho operacional

Antes de utilizar dinheiro real, pratique a seleção do contrato certo, o dimensionamento de uma ordem, a adição e o cancelamento de proteção, e a verificação da exposição aberta após uma desconexão. Confirme quais as ordens que permanecem ativas quando a plataforma fecha.

Se estiver a considerar uma conta prop, verifique as quantidades permitidas de ES/MES e o espaço de drawdown restante. Um saldo nominal da conta não determina uma dimensão sensata do contrato. A comparação de contas prop fornece contexto sobre os programas, enquanto o guia micro versus mini explica as diferenças de dimensionamento.

O que este guia não lhe pode dizer

Não existe aqui um valor típico de rendimento diário comprovado nem um mínimo de conta universal para principiantes. Os resultados dependem da estratégia, da execução, dos custos e das perdas, e a exposição alavancada pode exceder o montante inicialmente comprometido.

Encare o passo seguinte como uma aprendizagem e um teste da mecânica. Um contrato MES mais pequeno pode reduzir o incremento em dólares, mas não pode tornar segura uma estratégia não testada.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.