ES to kontrakt futures E-mini S&P 500. Daje ekspozycję na zmiany ceny kontraktu futures na S&P 500 poprzez standaryzowany mnożnik; nie daje traderowi prawa własności do akcji wchodzących w skład indeksu.

Ten przewodnik wyjaśnia ten instrument i sposób jego analizowania. Nie twierdzi, że ES jest najbardziej płynnym kontraktem na świecie, że poziomy na wykresie działają niezawodnie ani że początkujący powinien handlować nim na żywo.

Przeliczanie punktów na dolary

Mnożnik ES wynosi $50 za punkt indeksowy. Jego standardowy tick dla transakcji outright, wynoszący ćwierć punktu, ma wartość $12.50. Przy hipotetycznej cenie futures na poziomie 5,500 jeden kontrakt ma $275,000 ekspozycji nominalnej. To przykład, a nie bieżące notowanie.

Ruch z 5,500 do 5,504 to szesnaście ticków, czyli cztery punkty, o wartości $200 na kontrakt długi przed uwzględnieniem kosztów. Spadek o tej samej wielkości oznacza stratę $200. Wyjaśnienie CME dotyczące S&P 500 omawia ES i mniejszą alternatywę MES.

MES wykorzystuje $5 za punkt. Dziesięć kontraktów MES ma zatem taką samą ekspozycję na punkty indeksowe jak jeden ES, chociaż kontrakty mają odrębne arkusze zleceń, koszty i sposób realizacji zleceń.

Depozyt zabezpieczający i termin wygaśnięcia wymagają odrębnych kontroli

Korzystaj z aktualnej tabeli wymagań depozytowych brokera, a nie ze starej przybliżonej wartości. Niższy wymóg śróddzienny nie jest szacunkiem straty, na którą można sobie pozwolić, a broker może zwiększyć wymagania lub zamknąć pozycję z powodu niedoboru. Zobacz lekcję CME o depozycie zabezpieczającym.

Wybierz zamierzony termin wygaśnięcia i sprawdź kalendarz produktu. ES jest rozliczany gotówkowo, więc procedura dostawy różni się od procedury dla towarów z fizyczną dostawą. Rolowanie pozycji oznacza zamknięcie jednego terminu wygaśnięcia i otwarcie innego; sam wykres ciągły tego nie wykonuje.

Sprawdź dni świąteczne, przerwy konserwacyjne i warunki limitów cenowych w kalendarzu CME. Sesja na rynku kasowym akcji w USA może być użytecznym kontekstem, ale żadna sesja nie gwarantuje przewidywalnego ruchu cen.

Zamień pomysł na strategię w test

Wybicie zakresu otwarcia można badać, definiując interwał otwarcia, wyzwalacz wybicia, unieważnienie i wyjście przed analizą wyników. Pomysł oparty na profilu wolumenu lub średniej ruchomej wymaga równie precyzyjnych definicji.

Uwzględnij spread, prowizje, poślizg i pominięte realizacje zleceń. Oddziel okres używany do zaprojektowania reguły od okresu używanego do jej oceny. Nie traktuj atrakcyjnego przykładu z wykresu ani poziomu z poprzedniej sesji jako dowodu, że strategia działa w ogólnym przypadku.

Odnotowuj, jak wynik zmienia się w okresach wysokiej zmienności, spokoju i strat. Dzienny cel punktowy nie jest dochodem, który rynek jest winien traderowi.

Przećwicz proces operacyjny

Przed użyciem prawdziwych pieniędzy przećwicz wybór właściwego kontraktu, określanie wielkości zlecenia, dodawanie i anulowanie zabezpieczenia oraz sprawdzanie otwartej ekspozycji po rozłączeniu. Potwierdź, które zlecenia pozostają aktywne, gdy platforma zostanie zamknięta.

Jeśli rozważasz rachunek prop, sprawdź dozwolone ilości ES/MES i pozostały zapas w ramach drawdownu. Nominalne saldo rachunku nie określa rozsądnej wielkości kontraktu. Porównanie rachunków prop zapewnia kontekst programu, a przewodnik po kontraktach mikro i mini wyjaśnia różnice w określaniu wielkości pozycji.

Czego ten przewodnik nie może ci powiedzieć

Nie ma tu popartej danymi typowej dziennej kwoty dochodu ani uniwersalnego minimum na rachunku dla początkującego. Wyniki zależą od strategii, realizacji, kosztów i strat, a ekspozycja z dźwignią może przekroczyć kwotę początkowo zaangażowaną.

Traktuj następny krok jako naukę i testowanie mechaniki. Mniejszy kontrakt MES może zmniejszyć przyrost wyrażony w dolarach, ale nie może uczynić nieprzetestowanej strategii bezpieczną.

Zastrzeżenie dotyczące ryzyka: Handel wiąże się ze znacznym ryzykiem straty. Wyniki z przeszłości nie są wskaźnikiem przyszłych wyników. Zobacz nasze pełne zastrzeżenie dotyczące ryzyka.