Το ES είναι το μελλοντικό συμβόλαιο E-mini S&P 500. Παρέχει έκθεση στις μεταβολές της τιμής των futures του S&P 500 μέσω ενός τυποποιημένου πολλαπλασιαστή· δεν παρέχει στον συναλλασσόμενο την κυριότητα των μετοχών που απαρτίζουν τον δείκτη.

Ο οδηγός αυτός εξηγεί το μέσο και έναν τρόπο μελέτης του. Δεν ισχυρίζεται ότι το ES είναι το πιο ρευστό συμβόλαιο στον κόσμο, ότι τα επίπεδα στα γραφήματα λειτουργούν αξιόπιστα ή ότι ένας αρχάριος θα πρέπει να το συναλλάσσεται σε πραγματικό λογαριασμό.

Μετατροπή πόντων σε δολάρια

Ο πολλαπλασιαστής του ES είναι $50 ανά πόντο του δείκτη. Το τυπικό tick ενός τετάρτου του πόντου για ένα μεμονωμένο συμβόλαιο είναι $12.50. Σε μια υποθετική τιμή futures 5,500, ένα συμβόλαιο έχει έκθεση ονομαστικής αξίας $275,000. Αυτό είναι παράδειγμα, όχι τρέχουσα τιμή.

Μια κίνηση από 5,500 σε 5,504 είναι δεκαέξι tick ή τέσσερις πόντοι, αξίας $200 ανά long συμβόλαιο πριν από τα έξοδα. Μια πτώση ίδιου μεγέθους συνεπάγεται ζημία $200. Η εξήγηση του CME για τον S&P 500 εξετάζει το ES και τη μικρότερη εναλλακτική MES.

Το MES χρησιμοποιεί $5 ανά πόντο. Επομένως, δέκα MES έχουν την ίδια έκθεση σε πόντους του δείκτη με ένα ES, αν και τα συμβόλαια έχουν ξεχωριστά βιβλία εντολών, κόστη και συμπεριφορά εκτέλεσης.

Το περιθώριο και η λήξη απαιτούν ξεχωριστούς ελέγχους

Χρησιμοποιήστε τον τρέχοντα πίνακα περιθωρίου του broker αντί για ένα παλιό κατά προσέγγιση ποσό. Μια χαμηλότερη ενδοημερήσια απαίτηση δεν αποτελεί εκτίμηση της ζημίας που μπορείτε να αντέξετε οικονομικά και ο broker μπορεί να αυξήσει τις απαιτήσεις ή να προβεί σε ρευστοποίηση λόγω ελλείμματος. Δείτε το μάθημα του CME για το περιθώριο.

Επιλέξτε την επιθυμητή λήξη και ελέγξτε το ημερολόγιο του προϊόντος. Το ES διακανονίζεται τοις μετρητοίς, επομένως η διαδικασία παράδοσης διαφέρει από εκείνη των εμπορευμάτων με φυσική παράδοση. Η μετακύλιση (roll) μιας θέσης σημαίνει κλείσιμο μιας λήξης και άνοιγμα άλλης· ένα συνεχές γράφημα από μόνο του δεν το κάνει αυτό.

Ελέγξτε τις αργίες, τις περιόδους συντήρησης και τις συνθήκες ορίων τιμής μέσω του ημερολογίου του CME. Η συνεδρίαση της αγοράς μετοχών τοις μετρητοίς στις ΗΠΑ μπορεί να αποτελέσει χρήσιμο πλαίσιο, αλλά καμία συνεδρίαση δεν εγγυάται προβλέψιμη κίνηση της τιμής.

Μετατρέψτε μια ιδέα στρατηγικής σε δοκιμή

Μια διάσπαση εύρους ανοίγματος μπορεί να μελετηθεί ορίζοντας το χρονικό διάστημα ανοίγματος, το έναυσμα της διάσπασης, την ακύρωση και την έξοδο πριν από την εξέταση των αποτελεσμάτων. Μια ιδέα βασισμένη σε προφίλ όγκου ή κινητό μέσο όρο χρειάζεται εξίσου ακριβείς ορισμούς.

Συμπεριλάβετε το spread, τις προμήθειες, την ολίσθηση και τις χαμένες εκτελέσεις. Διαχωρίστε την περίοδο που χρησιμοποιήθηκε για τον σχεδιασμό του κανόνα από εκείνη που χρησιμοποιήθηκε για την αξιολόγησή του. Μην αντιμετωπίζετε ένα ελκυστικό παράδειγμα γραφήματος ή το επίπεδο μιας προηγούμενης συνεδρίασης ως απόδειξη ότι η στρατηγική λειτουργεί γενικά.

Καταγράψτε πώς μεταβάλλεται το αποτέλεσμα σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας, ηρεμίας και ζημιών. Ένας ημερήσιος στόχος σε πόντους δεν είναι εισόδημα που οφείλει η αγορά στον συναλλασσόμενο.

Εξασκηθείτε στη ροή λειτουργικών εργασιών

Πριν χρησιμοποιήσετε πραγματικά χρήματα, εξασκηθείτε στην επιλογή του κατάλληλου συμβολαίου, στον καθορισμό του μεγέθους μιας εντολής, στην προσθήκη και ακύρωση προστατευτικών εντολών και στον έλεγχο της ανοιχτής έκθεσης μετά από αποσύνδεση. Επιβεβαιώστε ποιες εντολές παραμένουν ενεργές όταν κλείνει η πλατφόρμα.

Αν εξετάζετε έναν λογαριασμό prop, επιβεβαιώστε τις επιτρεπόμενες ποσότητες ES/MES και το περιθώριο drawdown που απομένει. Ένα ονομαστικό υπόλοιπο λογαριασμού δεν καθορίζει ένα λογικό μέγεθος συμβολαίων. Η σύγκριση prop παρέχει πλαίσιο για τα προγράμματα, ενώ ο οδηγός micro έναντι mini εξηγεί τις διαφορές στο μέγεθος θέσεων.

Τι δεν μπορεί να σας πει αυτός ο οδηγός

Εδώ δεν υπάρχει τεκμηριωμένο τυπικό ποσό ημερήσιου εισοδήματος ούτε καθολικό ελάχιστο υπόλοιπο λογαριασμού για αρχάριους. Τα αποτελέσματα εξαρτώνται από τη στρατηγική, την εκτέλεση, τα κόστη και τις ζημίες, και η μοχλευμένη έκθεση μπορεί να υπερβεί το ποσό που δεσμεύτηκε αρχικά.

Αντιμετωπίστε το επόμενο βήμα ως μάθηση και δοκιμή των μηχανισμών. Ένα μικρότερο συμβόλαιο MES μπορεί να μειώσει το χρηματικό ποσό ανά βήμα, αλλά δεν μπορεί να καταστήσει ασφαλή μια στρατηγική που δεν έχει δοκιμαστεί.

Αποποίηση ευθύνης κινδύνου: Οι συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι ιστορικές επιδόσεις δεν αποτελούν ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη αποποίηση ευθύνης κινδύνου.