ES är E-mini S&P 500-terminskontraktet. Det ger exponering mot förändringar i terminspriset för S&P 500 via en standardiserad multiplikator; det ger inte handlaren äganderätt till de aktier som ingår i indexet.

Den här guiden förklarar instrumentet och ett sätt att studera det. Den gör inte anspråk på att ES är världens mest likvida kontrakt, att nivåer i diagram fungerar tillförlitligt eller att en nybörjare bör handla det live.

Omvandla punkter till dollar

ES-multiplikatorn är $50 per indexpunkt. Dess standardiserade tick för ett enskilt kontrakt på en kvarts punkt är $12.50. Vid ett hypotetiskt terminspris på 5,500 har ett kontrakt en nominell exponering på $275,000. Det är ett exempel, inte en aktuell kurs.

En rörelse från 5,500 till 5,504 är sexton tick eller fyra punkter, värd $200 per långt kontrakt före kostnader. En nedgång av samma storlek innebär en förlust på $200. CME:s förklaring av S&P 500 diskuterar ES och det mindre alternativet MES.

MES använder $5 per punkt. Tio MES har därför samma indexpunktexponering som en ES, även om kontrakten har separata orderböcker, kostnader och beteende vid orderutförande.

Säkerhetskrav och förfall kräver separata kontroller

Använd mäklarens aktuella säkerhetskravstabell i stället för en gammal ungefärlig siffra. Ett lägre intradagskrav är inte en uppskattning av hur stor förlust du har råd med, och en mäklare kan höja kraven eller stänga positioner vid ett underskott. Se CME:s lektion om säkerhetskrav.

Välj det avsedda förfallodatumet och kontrollera produktkalendern. ES är kontantavräknat, så leveransförfarandet skiljer sig från råvaror som kan fysiskt levereras. Att rulla en position innebär att stänga ett förfall och öppna ett annat; ett kontinuerligt diagram gör inte det i sig.

Kontrollera helgdagar, underhåll och prisgränsvillkor via CME:s kalender. Sessionen för amerikanska kontantaktier kan vara en användbar kontext, men ingen session garanterar ett förutsägbart prisbeteende.

Omvandla en strategiidé till ett test

En breakout ur öppningsintervallet kan studeras genom att definiera öppningsintervallet, utlösaren för breakout, invalidering och exit innan man granskar resultaten. En idé som bygger på volymprofil eller glidande medelvärde kräver lika precisa definitioner.

Inkludera spread, courtage, slippage och uteblivna orderutföranden. Separera perioden som används för att utforma regeln från perioden som används för att utvärdera den. Behandla inte ett tilltalande diagramexempel eller en tidigare sessions nivå som bevis för att strategin fungerar generellt.

Anteckna hur resultatet förändras under volatila, lugna och förlustperioder. Ett dagligt mål i punkter är inte inkomst som marknaden är skyldig handlaren.

Öva på det operativa arbetsflödet

Innan du använder riktiga pengar bör du öva på att välja rätt kontrakt, dimensionera en order, lägga till och ta bort skydd samt kontrollera öppen exponering efter en frånkoppling. Bekräfta vilka ordrar som förblir aktiva när plattformen stänger.

Om du överväger ett prop-konto, verifiera de tillåtna ES/MES-kvantiteterna och återstående utrymme för drawdown. Ett nominellt kontosaldo avgör inte en rimlig kontraktsstorlek. Jämförelsen av prop-konton ger programkontext, medan guiden om mikro kontra mini förklarar skillnader i dimensionering.

Vad den här guiden inte kan säga dig

Här finns ingen underbyggd siffra för typisk daglig inkomst eller ett universellt minsta kontosaldo för nybörjare. Utfallen beror på strategin, utförandet, kostnaderna och förlusterna, och hävstångsexponering kan överstiga det belopp som ursprungligen avsattes.

Betrakta nästa steg som att lära sig och testa mekaniken. Ett mindre MES-kontrakt kan minska steget i dollar, men det kan inte göra en otestad strategi säker.

Riskfriskrivning: Handel innebär en betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.