ES er E-mini S&P 500-futureskontrakten. Den giver eksponering mod ændringer i futuresprisen på S&P 500 via en standardiseret multiplikator; den giver ikke traderen ejerskab over de aktier, der indgår i indekset.

Denne guide forklarer instrumentet og en måde at undersøge det på. Den hævder ikke, at ES er verdens mest likvide kontrakt, at niveauer på grafen fungerer pålideligt, eller at en begynder bør handle det i livehandel.

Omregn point til dollars

ES-multiplikatoren er $50 pr. indekspoint. Den standardiserede tick på et kvart point for en outright-kontrakt er $12.50. Ved en hypotetisk futurespris på 5,500 har én kontrakt en nominel eksponering på $275,000. Det er et eksempel, ikke en aktuel notering.

En bevægelse fra 5,500 til 5,504 er seksten ticks eller fire point og er $200 værd pr. long-kontrakt før omkostninger. Et fald af samme størrelse giver et tab på $200. Forklaringen fra CME om S&P 500 gennemgår ES og det mindre MES-alternativ.

MES anvender $5 pr. point. Ti MES har derfor samme indekspoint-eksponering som én ES, selv om kontrakterne har separate ordrebøger, omkostninger og udførelsesadfærd.

Margin og udløb skal kontrolleres separat

Brug brokerens aktuelle marginoversigt i stedet for et gammelt omtrentligt tal. Et lavere intradagskrav er ikke et skøn over, hvor stort et tab man har råd til, og en broker kan øge kravene eller tvangslukke positioner ved manglende margindækning. Se marginlektionen fra CME.

Vælg det tilsigtede udløb, og kontroller produktkalenderen. ES er kontantafregnet, så leveringsproceduren er anderledes end for fysisk leverbare råvarer. At rulle en position betyder at lukke ét udløb og åbne et andet; et kontinuerligt diagram alene gør ikke dette.

Kontroller helligdage, vedligeholdelse og prisgrænsebetingelser via CME-kalenderen. Den amerikanske session for kontantaktier kan være nyttig kontekst, men ingen session garanterer forudsigelige prisbevægelser.

Omsæt en strategiidé til en test

Et udbrud fra åbningsintervallet kan undersøges ved at definere åbningsintervallet, udbrudstriggeren, invalidationsbetingelsen og exit før man undersøger resultaterne. En volume-profile-idé eller en idé med glidende gennemsnit kræver lige så præcise definitioner.

Medtag spread, kommissioner, slippage og mistede fills. Adskil perioden, der bruges til at designe reglen, fra perioden, der bruges til at vurdere den. Behandl ikke et attraktivt charteksempel eller et niveau fra en tidligere session som bevis på, at strategien virker generelt.

Registrer, hvordan resultatet ændrer sig på tværs af volatile, rolige og tabende perioder. Et dagligt pointmål er ikke en indtægt, som markedet skylder traderen.

Øv den operationelle arbejdsgang

Før du bruger rigtige penge, skal du øve dig i at vælge den rigtige kontrakt, fastlægge ordrestørrelsen, tilføje og annullere beskyttelse og kontrollere åben eksponering efter et forbindelsestab. Bekræft, hvilke ordrer der forbliver aktive, når platformen lukker.

Hvis du overvejer en prop-konto, skal du kontrollere de tilladte ES/MES-antal og den resterende plads til drawdown. En nominel kontosaldo bestemmer ikke, hvad der er en fornuftig kontraktstørrelse. Prop-sammenligningen giver kontekst for programmerne, mens guiden om mikro versus mini forklarer forskelle i sizing.

Hvad denne guide ikke kan fortælle dig

Her findes der ikke et underbygget typisk dagligt indkomsttal eller et universelt minimum for begynderkonti. Resultater afhænger af strategien, udførelsen, omkostningerne og tabene, og gearet eksponering kan overstige det oprindeligt indskudte beløb.

Betragt næste skridt som at lære og teste mekanikken. En mindre MES-kontrakt kan reducere dollarinkrementet, men den kan ikke gøre en utestet strategi sikker.

Risikoansvarsfraskrivelse: Handel indebærer betydelig risiko for tab. Tidligere resultater er ikke en indikation på fremtidige resultater. Se vores fulde risikoansvarsfraskrivelse.