ES est le contrat à terme E-mini S&P 500. Il offre une exposition aux variations du prix à terme du S&P 500 via un multiplicateur standardisé ; il ne confère pas au trader la propriété des actions composant l'indice.

Ce guide explique l'instrument et une façon de l'étudier. Il ne prétend pas qu'ES est le contrat le plus liquide du monde, que les niveaux graphiques fonctionnent de manière fiable, ni qu'un débutant devrait le trader en réel.

Convertir les points en dollars

Le multiplicateur de l'ES est de $50 par point d'indice. Son tick standard de quart de point pour une position isolée est de $12.50. À un prix à terme hypothétique de 5,500, un contrat présente une exposition notionnelle de $275,000. Il s'agit d'un exemple, pas d'une cotation actuelle.

Une variation de 5,500 à 5,504 représente seize ticks, soit quatre points, d'une valeur de $200 par contrat long avant coûts. Une baisse de même ampleur entraîne une perte de $200. L'explication du S&P 500 par le CME traite de l'ES et de l'alternative plus petite qu'est le MES.

Le MES utilise $5 par point. Dix MES ont donc la même exposition en points d'indice qu'un ES, bien que les contrats aient des carnets d'ordres, des coûts et un comportement d'exécution distincts.

La marge et l'échéance exigent des vérifications distinctes

Utilisez le barème de marge actuel du courtier plutôt qu'un ancien chiffre approximatif. Une exigence intrajournalière plus faible ne constitue pas une estimation de perte supportable, et un courtier peut augmenter les exigences ou procéder à une liquidation en cas d'insuffisance. Voir la leçon du CME sur la marge.

Sélectionnez l'échéance souhaitée et consultez le calendrier du produit. L'ES est réglé en espèces, de sorte que la procédure de livraison diffère de celle des matières premières à livraison physique. Rouler une position consiste à clôturer une échéance et à en ouvrir une autre ; un graphique continu seul ne le fait pas.

Vérifiez les jours fériés, les périodes de maintenance et les conditions de limite de prix via le calendrier du CME. La séance des actions au comptant américaines peut constituer un contexte utile, mais aucune séance ne garantit une évolution prévisible des prix.

Transformer une idée de stratégie en test

Une cassure de la fourchette d'ouverture peut être étudiée en définissant l'intervalle d'ouverture, le déclencheur de cassure, l'invalidation et la sortie avant d'examiner les résultats. Une idée fondée sur le profil de volume ou la moyenne mobile nécessite des définitions tout aussi précises.

Incluez le spread, les commissions, le slippage et les exécutions manquées. Séparez la période utilisée pour concevoir la règle de celle utilisée pour l'évaluer. Ne considérez pas un exemple de graphique attrayant ni le niveau d'une séance précédente comme une preuve que la stratégie fonctionne de manière générale.

Consignez la manière dont le résultat évolue selon les périodes volatiles, calmes et de perte. Un objectif quotidien en points n'est pas un revenu que le marché doit au trader.

Mettre en pratique le processus opérationnel

Avant d'utiliser de l'argent réel, entraînez-vous à sélectionner le bon contrat, à dimensionner un ordre, à ajouter et annuler une protection, et à vérifier l'exposition ouverte après une déconnexion. Confirmez quels ordres restent actifs lorsque la plateforme ferme.

Si vous envisagez un compte prop, vérifiez les quantités ES/MES autorisées et l'espace de drawdown restant. Un solde de compte nominal ne détermine pas une taille de contrat raisonnable. La comparaison des comptes prop fournit un contexte sur les programmes, tandis que le guide micro contre mini explique les différences de dimensionnement.

Ce que ce guide ne peut pas vous dire

Il n'existe ici aucun chiffre étayé de revenu quotidien typique ni de minimum de compte universel pour débutant. Les résultats dépendent de la stratégie, de l'exécution, des coûts et des pertes, et une exposition à effet de levier peut dépasser le montant initialement engagé.

Considérez l'étape suivante comme un apprentissage et une mise à l'essai des mécanismes. Un contrat MES plus petit peut réduire l'incrément en dollars, mais il ne peut pas rendre sûre une stratégie non testée.

Avertissement sur les risques : Le trading comporte un risque substantiel de perte. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Consultez notre avertissement complet sur les risques.